Дивидендная доходность акции рассчитывается как отношение

Дивидендная доходность акции рассчитывается как отношение

Дивидендная доходность акций — примеры и расчет

Дивиденды дают право акционерам получать часть прибыли компании. В зависимости от прописанных в статусе компании правил, она имеет право:

  • проводить полную выплату по дивидендам;
  • проводить частичную выплату по дивидендам;
  • не проводить выплату по дивидендам.

Каждое акционерное общество или корпорация планирует свою стратегию на финансовый год, либо сразу на несколько финансовых лет. В зависимости от этой стратегии, полученная прибыль может либо полностью распределяться среди акционеров (пропорционально имеющемуся количеству акций), либо распределению подлежит только её часть, либо вся прибыль реинвестируется в дальнейшее развитие компании.

Последний вариант подразумевает, что выплат по дивидендам не будет, либо они начнутся через оговоренное количество лет. В таком случае владельцы акций имеют в своём портфеле ценные бумаги, стоимость которых постоянно растёт. Их можно либо продать по более выгодной цене, либо ожидать выплаты дивидендов в будущем.

Частичная выплата подразумевает, что часть прибыли компания будет вкладывать в развитие, а оставшуюся выплачивать акционерам в виде дивидендов. По такой схеме работает компания «Coca-cola». По открытым данным Income statement за 2013 год чистый операционный доход компании составил 8,584 миллиарда долларов. При этом на выплату дивидендов компания потратила 4,969 миллиарда долларов, что составляет 58% от прибыли.

Расчет дивидендной доходности

  • Дивиденды на акцию(Dividend per share- DPS) – это размер дивидендов, приходящийся на одну обыкновенную или привилегированную акцию компании в денежных единицах.
  • DPR (Dividend payout ratio) – доля чистой прибыли компании, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным или привилегированным акциям.
  • Dividend Yield (DY) – дивидендная доходность, это доход (в процентах за период владения – с даты расчета доходности до даты фактической выплаты дивидендов), приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию от выплаты дивидендов эмитентом такой акции.

Инвесторы, стремящиеся получать небольшой, но постоянный доход от имеющихся ценных бумаг, апеллируют таким понятием, как дивидендная доходность. Этот коэффициент определяется размером выплаченных дивидендов относительно официального курса акций компании. В случае отсутствия динамики роста прибыли, дивидендная доходность акции становится окупаемостью инвестиций для ценных бумаг.

С помощью этого коэффициента оценивают размер денежного потока, получаемого инвестором на каждый вложенный доллар в капитал акционерного общества.

Вычисляется дивидендная доходность акции по формуле: отношение годового дивиденда на акцию к цене акции умноженное на сто процентов.

Ярким примером разницы данного коэффициента могут стать компании Washington Post и Phillip Morris (новое название Altria Group).

годовой дивиденд ($) цена акций ($) дивидендный доход
Washington Post 7 910 0,77%
Phillip Morris 2,72 49,75 5,47%

При этом акционеры имеют стабильные выплаты по дивидендам.

Распределение дивидендов

Распределение выплат по дивидендам происходит пропорционально количеству имеющихся акций. Но при этом существуют отличия между выплатами по обыкновенным и привилегированным акциям.

  • Привилегированные акции. Фиксированная сумма выплат, реже определённый процент от чистого операционного дохода;
  • Обыкновенные акции. Остаток прибыли после выплат по первому типу акций.

Примером такого распределения может предприятие «Johnson&Johnson», прибыль которого на 2014 год составила 298,89 миллиардов долларов. Соотношение привилегированных и простых акций 1:10. Цена акции – 93,1 долларов, дивиденд на одну простую акцию – 2,76 долларов, на привилегированную – 67,31 долларов. Соответственно компания изначально осуществляет выплаты дивидендов по первому типу акций, а остаток прибыли распределяет между акционерами, имеющими второй тип акций. С 2003 года стоимость обыкновенных акций «Johnson&Johnson» выросла с 0,79 доллара до 2,76 (по состоянию на 23.04.2015).

На простом примере этот расчёт выглядит так:

  • Всего акций компании – 100 шт.
  • Всего привилегированных – 10 шт.
  • Всего обыкновенных – 90 шт.
  • Размер дивиденда на 1 привилегированную акцию – 5 долларов.
  • Выплаты акционерам по привилегированным акциям – 50 долларов.
  • Всего прибыль компании – 100 долларов.
  • Остаток прибыли для обычных акционеров –50 долларов.
  • Размер дивиденда на 1 обычную акцию – 0,55 доллара.

Значимые даты

Иметь право на дивидендную доходность по приобретённым акциям можно уже через день после их приобретения. Для этого необходимо только знать несколько важных дат:

  • Declaration date – День, в который огласят дату и сумму выплат по дивиденду;
  • Date of record – За четыре дня до выплаты компания составляет списки акционеров, которые получат дивиденды. Дивиденды получат только те инвесторы, которые внесены в реестр акционеров на эту дату. Если вы купили акции в этот день или за день до этого, то вы, скорее всего, не успеете попасть в реестр, так как на это обычно уходит 3 дня.
  • Payment date – Объявление даты выплаты дивидендов по акциям.

Кроме того, по решению совета директоров, выплата дивидендов может осуществляться не только наличными, но и дополнительными акциями.

Для получения дивидендов от акционера не требуется никаких действий, все дивиденды будут перечислены на брокерский счет инвестора.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Что такое дивидендная доходность и как её рассчитать

Доброго времени суток, уважаемый читатель.

Читать еще:  Лидеры роста и падения на рынке акций

Уверен, вы не раз слышали, что у некоторых акций существует дивидендная доходность. Сегодня я хочу подробно рассказать, что это такое и насколько этот показатель важен или незначителен для инвестора.

Дивидендная доходность – что это?

Это ключевой финансовый показатель, отображающий соотношение цены акции на настоящий момент к выплачиваемым по ней дивидендам. Окончание каждой очередной выплаты называют дивидендной отсечкой. По таким отсечкам очень удобно отслеживать историю выплат эмитента и прогнозировать будущие дивиденды.

Почему важен этот показатель?

Зная показатель дивидендной доходности, вы с легкостью сможете определять, в какие активы выгоднее инвестировать свои финансы. К примеру, бумаги двух разных компаний приносят дивиденды в размере 100 рублей за каждую.

При этом каждая акция первой компании стоит 2000 рублей, а второй – 4000 рублей. Заметьте, что при разнице инвестиций в 2 раза дивидендные выплаты обоих эмитентов одинаковы.

Возникает логичный вопрос: если можно получать столько же при меньшей сумме инвестиций, зачем вкладывать в менее эффективные дорогие акции?

От чего зависит доходность дивидендов?

Как правило, компания указывает источники дивидендов в своем уставе либо в специальном документе о дивидендной политике. Обыкновенно все эти источники сводятся к двум основным – чистая прибыль компании и/или ее наличные средства от основной деятельности после налоговых вычетов и выплат зарплат.

Чем выше соотношение дохода к расходам компании, тем больше дивидендов принесут ее акции. И наоборот, – если расходы превысили доход, то выплат акционеры могут и вовсе не дождаться. И все же компании, которые дорожат своей репутацией, стараются не разочаровывать своих инвесторов.

Как рассчитать дивидендную доходность?

К счастью, рассчитать параметр достаточно просто, достаточно знать лишь стоимость ЦБ и сумму выплат последней отсечки.

Формула расчета

Дивидендная доходность рассчитывается делением годового дивиденда (ГД) по последней отсечке на стоимость одной акции (СА) и умножением получившегося числа на 100%. Получается довольно простая формула вида ДД=ГД/СА*100%.

Примеры расчета

Рассмотрим расчет дивдоходности на примере двух организаций:

  1. Первая компания: АО стоит 2000 рублей, последняя выплата 100 рублей. Дивидендная доходность в 5% (100/2000=0,05).
  2. Второй эмитент: стоимость АО 4000 рублей, те же 100 рублей с акции в год. Это всего 2,5 % дивидендной доходности (100/4000=0,025).

Уверен, вы уже поняли, какой из этих двух вариантов ценных бумаг стоит добавлять в свой инвестиционный портфель.

Средняя дивидендная доходность в России и Америке

Инвестиционная легенда Джек Богл в своем интервью CNN Money не так давно сообщил, что историческая средняя дивидендная доходность для рынка США составляет 4,5 %. В России политика дивидендных выплат находится в стадии развития.

Тем не менее, средняя доходность в России по промежуточным дивидендам в 2018 году составила 4 %. Все больше российских компаний стали выплачивать дивиденды, и можно быть уверенным, что этот показатель на рынке нашей страны будет демонстрировать положительную динамику роста каждый последующий год.

Рейтинг акций с постоянным ростом дивидендной доходности

Компании, которые исправно перечисляли выплаты и имели положительную динамику роста их сумм, дают уверенность в том, что ситуация не изменится и в ближайшие годы. Исходя из этого, можно сформировать рейтинг по компаниям и присмотреться к их бумагам.

Российские

Топ-10 акций, которые показали самый высокий доход по выплате дивидендов за прошлый год (в %):

  • Сургутнефтегаз 19;
  • Мосэнерго 9;
  • Московская биржа 9;
  • ФСК ЕЭС 9;
  • Башнефть 8;
  • МТС 8;
  • Сбербанк 8;
  • РусГидро 7;
  • Газпром 7;
  • Норникель 6.

Американские

Топ-10 акций S&P 500 по дивидендам в прошлом году (дивдоходность в %):

  • CenturyLink, Inc. 13,2;
  • L Brands, Inc. 8,3;
  • Kimco Realty Corp. 7,2;
  • Iron Mountain, Inc. 7,2;
  • Ford Motor Co 7,1;
  • Invesco, Ltd. 7,1;
  • Coty, Inc. 7,0;
  • AT&T, Inc. 6,9;
  • Seagate Technology, Plc. 6,8;
  • Macerich Co 6,7.

Заключение

Надеюсь, статья оказалась для вас полезной и понятной. Дивидендные акции – отличный инструмент, который действительно стоит использовать при формировании своего инвестиционного портфеля.

Благодарю вас, что вы продержались до конца, подписывайтесь на наши статьи и делитесь ими с друзьями в социальных сетях – впереди будет много интересного и полезного!

Дивидендная доходность акций: что это такое

Дивидендная доходность – один из важнейших показателей для дивидендного инвестора. При оценке дивидендной привлекательности акций на него всегда обращают внимание. Разберем его подробнее.

Что это такое

Дивидендная доходность – это финансовый показатель, который выражается как отношение выплачиваемых дивидендов к текущей стоимости акции. Указывается в процентах.

Если о дивидендной доходности говорят в прошедшем времени, то подразумевают последнюю цену акции перед дивидендной отсечкой.

Если размер будущих дивидендов не известен, то в таком случае можно предположить, что он будет таким же, как и за прошлый год. Но такой подход не отличается надежностью: компания может существенно сократить размер дивидендов или даже вообще прекратит их выплачивать. Поэтому если вы ожидаете от компании определенной дивидендной доходности в будущем, то не лишним будет ознакомиться с её финансовым состоянием и дивидендной историей.

Читать еще:  Лидирующие акции в России

Формула расчета

Дивидендная доходность рассчитывается как количество дивидендов, которые компания заплатит за год, разделенное на стоимость акций. При этом достаточно взять всего 1 акцию.

Формула выглядит следующим образом: (ВЕЛИЧИНА ДИВИДЕНДОВ НА 1 АКЦИЮ) / (СТОИМОСТЬ 1 АКЦИИ) * 100%

Как вы понимаете, стоимость акции постоянно меняется (читайте также что влияет на стоимость акций), поэтому и показатель дивидендной доходности будет меняться.

Что влияет на дивидендную доходность

Из формулы выше следует, что чем выше размер дивидендов, тем выше дивидендная доходность. При этом если растет стоимость акций, то дивидендная доходность падает.

В целом не стоит зацикливаться только лишь на дивидендной доходности. Если акции компании растут, то для инвесторов это будет даже приятнее.

Чрезвычайно высокая дивидендная доходность должна вас настораживать. Скорее всего, дела у компании идут плохо и, возможно, в скором времени они урежут дивиденды или даже сократят бизнес. Подобная история произошла с компанией General Electric, которая сократила ежеквартальные дивиденды с 24 центов на акцию до 12 центов. Причем это понижение может быть не последним.

Поэтому обращаю ваше внимание еще раз: не гоняйтесь только за дивидендами, обращайте внимание на бизнес компании и её перспективы.

Почему этот показатель важен

Дивидендная доходность позволяет вам оценивать ваш долгосрочный портфель относительно других финансовых инструментов. Например, вы купили акции компании X на 100 000 рублей, ее дивидендная доходность составляет 7%. Это позволяет вам быть уверен в том, что свои 7 000 рублей вы получите в любом случае. Поэтому если даже стоимость акций компании просядет, вы получите реальные деньги на свой банковский счет.

Дивидендная доходность и инфляция

Так как государственные центробанки таргетируют инфляцию ключевой ставкой (так делает и Российский Центробанк, и американский Федеральный Резерв), то при высокой инфляции растет ключевая ставка. Вместе с ключевой ставкой растет доходность по государственным ценным бумагам. Крупные инвестиционные фонды и банки могут переводить часть средств из акций в облигации – и это спровоцирует рост дивидендной доходности акций (но и их стоимость тоже упадет).

Это правило действует не всегда, так как если компания демонстрирует хороший рост, то её акции продавать не будут. Но если их держали только ради дивидендов, то рост ключевой ставки вызовет и рост дивидендной доходности.

Например, дивидендная доходность американских телекомов AT&T и Verizon существенно выросла после того, как Федеральный Резерв провел несколько повышений ключевой ставки.

Примеры

На примере нескольких компаний рассмотрим, как считается дивидендная доходность.

В 2018 году Сбербанк объявил о выплате 12 рублей на 1 обыкновенную акцию. Закрытие реестра 25 июня. 30 мая акции торговались по цене 221 рубль за 1 ценную бумагу. Складываем и получаем (12 / 221) * 100% = 5,43% . Таким образом, по состоянию на 30 мая дивидендная доходность Сбербанка составляла 5,43%. Но при этом 18 февраля 1 бумага торговалась по цене 277 рублей за акцию. Если бы вы купили акции Сбербанка в феврале, то дивидендная доходность составила бы 12 / 277) * 100% = 4,33% годовых. То есть на целый процент меньше.

Как можете видеть, момент покупки и текущая стоимость влияют на дивидендную доходность.

Лидеры

Лидерами по дивидендной доходности на российском рынке являются следующие компании:

НЛМК: больше 10% в 2018 году. История дивидендных выплат. Выплачивали дивиденды 4 раза за год.

МТС: больше 10% в 2018 году, выплачивали дивиденды дважды.

Аэрофлот. Доходность получилась высокой, но за счет того что акция очень сильно подешевела.

Для подробной статистики вы можете обратиться к странице со списком компаний и посмотреть дивидендную доходность по каждой из них. Также вы можете перейти на интересующий вас год (например, 2018) и посмотреть все дивидендные выплаты за этот год.

Дивидендная доходность на американском рынке

Дивидендная доходность американских акций, в среднем, ниже чем российских. Связано это со следующими факторами:

в американских акциях сосредоточено значительно больше денег. Акции «перекуплены»

Ключевая ставка ниже. Кредиты дешевле и ставка по депозитам ниже

Если рассматривать доходность «голубых фишек» американского рынка на примере индекса S&P500, то средняя дивидендная доходность колеблется в районе 1,6%. Но здесь важно учесть следующий факт: многие крупные американские компании не платят дивиденды. Из 6 крупнейших компаний (Apple, Amazon, Microsoft, Google, Berkshire Hathaway, Facebook) только 2 выплачивают дивиденды – это Apple и Microsoft.

Вопросы и ответы

Можно ли сравнить дивидендную доходность с депозитом?

И да, и нет. Дивиденды у текущих акций могут вырасти, а ставка по текущим депозитам – нет. К тому же банки не стремятся повышать ставки по депозитам, им это не выгодно. Они стараются платить столько, чтобы люди несли им свои сбережения. Ставки по депозитам всегда следуют за инфляцией и никогда не будут значительно её опережать на протяжении долгого периода.

Но есть и сходство. Дивидендная доходность позволяет вам спрогнозировать, какой доход вы получите за год. И если этот доход выше ставки по депозиту, то вы получите больше денег на руки, чем если бы положили в банк.

Читать еще:  Как анализировать рынок акций

Но следует помнить, что стоимость акций может упасть, а сами дивиденды всегда облагаются налогом.

Так что отличий значительно больше, чем сходств.

Вывод

Дивидендная доходность очень важный показатель. Чем более надежна компания и её корпоративное управление, тем более предсказуема её политика по поводу дивидендов. Нет смысла ориентировать на дивидендный заработок, если из года в год компанию «штормит». Сегодня платим акционерам, завтра нет, послезавтра еще что-нибудь. Поэтому помимо дивидендной доходности всегда обращайте внимание на истории дивидендных выплат компаний и их устав.

Дивидендная доходность российских компаний в среднем выше, чем американских, но при этом американский рынок внимательнее относится к своим акционерам и компании ежегодно стараются увеличивать дивидендные выплаты (есть даже специальный термин – «дивидендные аристократы», это те компании, которые повышают выплаты минимум 25 лет подряд). В России дивиденды, как правило, привязаны к показателям чистой прибыли, что делает их очень нестабильными.

Поэтому обязательно совмещайте в своем инвестиционном портфеле акции из разных стран.

И помните о том, что каждый рубль, который компания выплачивает акционерам – это тот рубль, который компания не сможет проинвестировать в расширение производства и рост прибыли.

Если вам понравилась эта статья, делитесь ею с друзьями и подписывайтесь на мой блог Вконтакте!

Что такое дивидендная доходность

Дивидендная доходность представляет собой отношение годового дивиденда к стоимости одной акции. Иными словами, доходность отражает денежный поток, который инвестор может ожидать относительно того, сколько он заплатил (или планирует заплатить) за акцию.

Большинство компаний, выплачивающих дивиденды, делают это ежеквартально, хотя полугодовые и даже годовые выплаты не являются редкостью.

Дивидендная доходность дает инвесторам возможность сравнивать фиксированный доход от акций компаний с разной стоимостью бумаг и выплатами. Также этот показатель позволяет оценить эффективность вложений независимо от конкретной стоимости акций или дивидендных выплат.

Где искать информацию о дивидендах на сайте Investing.com

Не каждая акция приносит дивиденды. Информацию о дивидендах и доходности для каждой компании, которая их выплачивает, можно найти на стартовой странице компании в разделе «Обзор». В правом столбце под графиком инвесторы найдут как величину выплат, так и доходность (в скобках).

Возьмем, к примеру, акции McDonald’s. По состоянию на 16 января 2019 года дивидендная доходность MCD составляла 2,56%. На рисунке, представленном ниже, эта информация выделена желтым цветом.

Еще одним полезным инструментом для поиска дивидендных акций является «Фильтр акций», который можно найти во вкладке «Инструменты» в верхней части каждой страницы. Фильтр позволяет пользователю ранжировать акции по различным критериям, в том числе дивидендам.

Целевой диапазон доходности может быть установлен справа от выбранного критерия; результирующая таблица сортируется по различным столбцам в порядке убывания или возрастания. Кроме того, результаты доступны для загрузки и могут быть добавлены в ваш список наблюдения.

Расчет дивидендной доходности

Формула расчета проста:

Дивидендная доходность = (годовые дивиденды на акцию / стоимость акции)

В этом расчете используется сумма дивидендов за предыдущий год; если же компания выплачивает дивиденды ежеквартально, то выплаты за последний квартал корректируются с учетом сезонности, а затем умножаются на четыре.

Очевидно, что показатель корректируется после каждой выплаты.

Дивидендная доходность акции растет на фоне падения акций и наоборот; это напоминает обратную зависимость стоимости облигации и доходности по ней. Тем не менее, даже если стоимость акций остается неизменной, компания может изменить свою дивидендную политику в любой момент, что делает инвестирование в акции менее предсказуемыми, чем в инструменты с фиксированным доходом, такое как облигации.

В качестве примера: представьте, что компания XYZ торгуется на бирже по $100 за акцию. Квартальные дивиденды за прошлый год составляли 1 доллар на акцию. При текущей цене в 100 долларов дивидендная доходность компании XYZ составляет 4%=((1×4)/100).

Через неделю стоимость акций падает до $90, но дивиденды остаются прежними. Изменение цены повышает дивидендную доходность до 4,4% = ((1×4)/90). Проходит еще одна неделя, и бумаги XYZ дорожают до $110. Это уменьшит дивидендную доходность до 3,6%=((1×4)/110).

Анализируем доходность

Как и в случае c другими инвестиционными активами, высокая дивидендная доходность может сигнализировать о высокой степени риска. Дешевые акции с щедрыми дивидендами предлагают высокую доходность и привлекают внимание инвесторов, даже если сама компания находится не в лучшей форме.

Поэтому акции с высокой дивидендной доходностью требуют тщательного изучения. Таким способом компании могут пытаться привлечь инвесторов, которых иначе отпугнула бы их слабость.

И наоборот, компания, которая не выплачивает дивиденды, может быть просто неспособна сделать это, поскольку она переоценена, что является еще одним предупреждающим индикатором для инвесторов. Конечно, есть и другие причины, по которым компания может принять решение не выплачивать дивиденды, в том числе желание инвестировать средства в развитие и рост.

Стабильность выплат и стоимости акций указывают на то, что руководство компании справляется со своей работой и способно поддерживать дивидендную доходность.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector