Источники финансирования малого бизнеса

Источники финансирования малого бизнеса

Источники финансирования малого бизнеса

Финансирование малого бизнеса – это выделение денежных средств для обеспечения их деятельности.

Существуют различные источники, из которых малые компании могут получать необходимые им денежные (финансовые) ресурсы. Источниками финансирования называются функционирующие каналы получения денежных средств. Эти источники могут быть как краткосрочными, так и долгосрочными, собственными или привлеченными, платными или безвозмездными, а также внутренними и внешними.

Разделение источников по срочности означает, что после истечения определенного срока использования данные привлеченные средства необходимо вернуть поставщику. Исходя из этого, чем дольше период использования источника, тем в более медленно оборачивающиеся активы могут быть инвестированы средства.

Источники так же можно разделить на внутренние и внешние, что означает, что некие привлеченные средства могут быть профинансированы за счет ресурсов, накопленных фирмой, либо за счет ресурсов привлеченных извне. По первому варианту предполагается наличие каких-либо внутренних запасов (резервов) фирмы. Второй вариант означает отсутствие таких запасов, а также желание руководства фирмы расширить деятельность за счет привлечения внешнего финансирования, не в убыток финансированию уже сложившихся направлений.[22]

Прежде чем выбрать источник финансирования необходимо решить несколько основных задач:

– выявить необходимость в долгосрочном или краткосрочном капитале;

– определить возможные изменения в составе активов и капитала с целью определения оптимального состава структуры;

– обеспечить финансовую устойчивость фирме;

– проанализировать использование собственных и заемных средств – их необходимо использовать с максимальной эффективностью;

– уменьшить расходы, связанные с финансированием хозяйственной деятельности.

Рассмотрим подробнее внутренние и внешние источники финансирования малого предпринимательства.

Рис. 2.Источники финансирования малых предприятий

Внутренний источник образуется за счёт поступления денежных средств, полученных в результате осуществления предпринимательской деятельности (доходы от реализации товаров, услуг, имущества). Внутренние источники финансирования также включают в себя: собственные средства предпринимателя, вклады учредителей компании в её уставной капитал; денежные средства, вырученные после продажи акций компании, продажи имущества компании; получение арендной платы за имущество, сданное в аренду.

В собственный капитал малого предприятия входят:

– уставной капитал, который образуется в результате взноса учредителями фирмы при ее образовании;

– добавочный капитал, который образуется при переоценке основных фондов компании;

– резервный капитал, который образуется за счет отчислений от прибыли в резервный фонд компании на последующие непредвиденные расходы.

К преимуществам внутреннего финансирования малого предприятия можно отнести минимизацию дополнительных расходов, связанную с привлечение финансовых ресурсов из внешних источников, а также поддержание контроля за деятельностью предприятия со стороны владельца.

К недостаткам данного вида финансирования можно отнести то, что его не всегда возможно осуществить на практике. Одну из важных ролей в составе внутреннего финансирования играют амортизационные отчисления. Их преимуществом является то, что они образуются при любом финансовом положении предприятия и всегда остаются в его распоряжении. Но, к сожалению, в России нормы для большинства видов оборудования слишком занижены и не могут использоваться в качестве полноценного источника финансирования.

Уровень самофинансирования фирмы в равной степени зависит от внутренних возможностей фирмы и от внешних факторов, таких как денежно-кредитная, налоговая, таможенная, бюджетная политика государства и т.д.)

Внешние источники финансирования можно разделить на:

1) Долговое финансирование;

2) Безвозмездное финансирование.

Безвозмездное финансирование – это вид финансирования, при котором денежные средства предоставляются в виде благотворительных пожертвований (грантов), помощи или субсидий на безвозмездной основе.

Для получения безвозмездного финансирования в виде гранта стоит изрядно потрудиться. Гранты в основном выдаются малым предприятиям на стадии «startup». Если есть уже готовая идея, сделан бизнес-план, а также оформлены документы, то в таком случае можно рассчитывать на помощь государства. Для начала необходимо пройти конкурс, в котором на одно место претендует в среднем по 15-20 человек. Причинами отказа могут стать такие причины как: несоответствие проекта тематике фонда; слишком большая запрашиваемая сумма.[23]

Если же ответ положительный, то начинающий предприниматель должен предоставить следующие документы для получения финансовой помощи на открытие бизнеса:

2) Свидетельство о государственной регистрации.

3) Свидетельство о внесении в реестр субъектов малого предпринимательства.

4) Копии учредительных документов.

5) Копию паспорта.

6) Заявку по установленной форме.

Правительственные, президентские, муниципальные гранты и гранты независимых фондов не имеют между собой особых отличий.

При получении гранта придется отчитываться за каждый потраченный рубль. Если в фонде сочтут, что было потрачено слишком много денег, когда можно было потратить меньшую сумму, то фонд может предъявить претензию о неразумном обращении с государственными деньгами. История грантополучателя схожа с кредитной историей: при неправильном обращении с деньгами легко попасть в «черный список» или наоборот при правильном освоении гранта следующий будет получить проще.

Долговое финансирования подразумевает под собой заёмный капитал, к которому относятся:

– краткосрочные кредиты и займы;

– долгосрочные кредиты и займы;

Долгосрочные кредиты необходимы для финансирования части оборотных и внеоборотных средств, в то время как краткосрочные кредиты необходимы для финансирования оборотных активов предприятия.

Кредиторская задолженность может появиться в результате расчетов при сделках купли-продажи, расчетов между работниками, а также при расчетах по векселям.

Совокупность денежных капиталов, предоставляемых на определенный срок на условиях срочности, платности (проценты) и возвратности называется ссудным капиталом. Кредит является формой движения ссудного капитала.[24]

Займы бывают обеспеченные и необеспеченные. Займ называется обеспеченным, если кредиторы предоставляются имущественные гарантии возврата. Если же имущественных гарантий нет и займ выдан под письменное обязательство или же устное заверение, то данный вид займов называется необеспеченным.

В связи с развитием отношений в сфере предоставления кредитных услуг появились новые экономические структуры. Важную роль среди них играют банки. Одним из самых часто используемых внешних источников финансирования является кредит, предоставляемый малому предпринимательству. Кредит, предоставляемый банками, является наиболее удобной формой финансовых услуг, так как он может подстраиваться под потребности заемщика. Условия и сроки получения ссуды могут быть приспособлены под сложившуюся ситуацию.

Кредитование малого предпринимательства осуществляется банками и специализированными финансовыми организациями. В настоящее время банки являются основными держателями денежных средств, поэтому кредиты являются доминирующим среди всех источников финансирования.

Банковские кредиты можно разделить по срокам, по способам их погашения, по назначению, по видам процентных ставок.

По назначению кредиты бывают:

1) промышленные кредиты, которые предоставляются фирмам на начальном этапе их развития на покупку материальных и производственных ресурсов;

2) потребительские кредиты, которые предоставляются физическим лицам на их нужды;

3) ипотечные кредиты – предоставляются организациям, либо физическим лицам под залог их недвижимого имущества для приобретения, реконструкции или строительства жилья;

4) сельскохозяйственные кредиты – предоставляются хозяйственным организациям, занимающимся сельскохозяйственной деятельностью.

По срокам использования кредиты делятся на:

1) срочные – предоставляемые на определенный срок;

2) онкольные – предоставляются до востребования.

По срокам погашения кредиты бывают:

1) ссуды, погашаемые в рассрочку;

2) ссуды, погашаемые единовременно.

По обеспечению кредиты разделяются на:

Обеспеченные ссуды представляют собой обеспечение, представленное в виде залога, который должен соответствовать следующим требованиям:

– должна быть достаточная стоимость залога для компенсации банку суммы по кредиту, включая проценты и возможные издержки;

– оформление документов на получение залога не должно превышать 150 дней с момента необходимой для банка реализации залоговых прав.

Необеспеченными ссудами называются ссуды, не имеющие обеспечения или чей залог не отвечает необходимым требованиям.[25]

По видам процентных ставок банковские кредиты можно разделить на кредиты с плавающей процентной ставкой и фиксированной процентной ставкой. Плавающая процентная ставка – это процентная ставка, которая имеет переменную величину. Фиксированная процентная ставка – это определенная ставка, которая не предполагает перемены ее величины.

Торговый кредит – это коммерческий кредит, который предоставляется на покупку товаров с предоставлением отсрочки на оплату, включая проценты за кредит.

Не смотря на то, что кредиты являются доминирующим источником внешнего финансирования, получить деньги для поддержки своего малого бизнеса очень непросто. Главной причиной этого является то, что банки считают малый бизнес слишком рискованным, подверженным сильному влиянию экономики на него, а так же незащищённым и недолговечным. Поэтому банки разрабатывают особые требования для получения кредита такими предприятиями. Важнейшими критериями для получения кредита являются: срок существования бизнеса (стандартно – не менее года); залоговое обеспечение выдаваемого кредита (основными видами имущества, принимаемыми в качестве залогов являются недвижимое имущество и автомобили).[26]

Читать еще:  Переработка картона как бизнес

Можно выделить ещё одну форму государственного финансирования.

Налоговые льготы для малого бизнеса являются косвенной формой финансирования предприятий.

Существует льгота по налогу на прибыль, предусмотренная для предприятий производящих и одновременно перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию, производящих продовольственные товары, товары народного потребления, строительные материалы, медицинскую технику, лекарственные средства и изделия медицинского назначения, а так же строят объекты жилищного, производственного, социального и природоохранного назначения, включая ремонтно-строительные работы.

При использовании данной льготы малые предприятия не уплачивают налог на прибыль первые два года существования, при условии, что выручка от указанных видов деятельности превышает 70%общей суммы выручки от реализации продукции, работ или услуг. В третий год работы они уплачивают налог в размере 25%, а в четвертый год работы – в размере 50% от установленной ставки налога на прибыль, если выручка от указанных видов деятельности составляет свыше 90% общей суммы выручки от реализации ими продукции, работ или услуг.

Другой льготой, предоставляемой государством является то, что при определении налогооблагаемой прибыли малого предприятия из нее исключается прибыль, направленная на строительство, реконструкцию и обновление основных производственных фондов, освоение новой техники и технологий.

Глава 2. Анализ финансовой деятельности субъекта малого бизнеса (на примере ИП Бобарыкин А.Н.)

Дата добавления: 2015-08-12 ; просмотров: 3398 . Нарушение авторских прав

Источник финансирования деятельности малого предпринимательства

Любое малое предприятие для осуществления своей хозяйственной деятельности нуждается в финансовых средствах либо в виде заемного, либо в виде собственного капитала. В зависимости от источника выделяют внешнее и внутреннее финансирование (рис. 1).

Рис. 1. Источники финансирования малых предприятий [3].

Источниками собственных средств являются:

· уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);

· резервы, накопленные предприятием;

· прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).

К основным источникам привлеченных средств относятся:

· средства от продажи облигаций и других ценных бумаг;

Принципиальное различие между источниками собственных и заемных средств кроется в юридической причине — в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами.

Основными источниками финансирования являются собственные средства. Приведем краткую характеристику этих источников.

Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание категории “уставный капитал” зависит от организационно-правовой формы предприятия:

· для государственного предприятия — стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;

· для товарищества с ограниченной ответственностью — сумма долей собственников;

· для акционерного общества — совокупная номинальная стоимость акций всех типов;

· для производственного кооператива — стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;

· для арендного предприятия — сумма вкладов работников предприятия;

· для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс, — стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.

При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т. е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставный капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами.

Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств — эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.

Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует в явном виде как нераспределенная прибыль, а также в завуалированном виде — как созданное за счет прибыли фонды и резервы. В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов. Вместе с тем в действующих нормативных документах заложена возможность определенного регулирования прибыли руководством предприятия. К числу таких регулирующих процедур относятся:

· варьирование границей отнесения активов к основным средствам;

· ускоренная амортизация основных средств;

· применяемая методика амортизации малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

· порядок оценки и амортизации нематериальных активов;

· порядок оценки вкладов участников в уставный капитал;

· выбор метода оценки производственных запасов;

· порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на финансирование капитальных вложений;

· порядок создания резерва по сомнительным долгам;

· порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов;

· состав накладных расходов и способ их распределения.

Прибыль — основной источник формирования резервного капитала (фонда). Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т. е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается использование его на цели потребления.

Специфическим источником средств являются фонды специального назначения и целевого финансирования: безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.

Сравнение различных методов финансирования позволяет предприятию выбрать наиболее оптимальный вариант финансового обеспечения операционной деятельности и расходов капитального характера. Необходимо также отметить, что развитие рынка долгосрочного кредита в России возможно только при условии стабилизации хозяйственной системы, т.е. преодоления спада производства, снижения темпов роста инфляции (до 3-5% в год), уменьшения учетной ставки банковского процента до 15-20% годовых, ликвидации значительного бюджетного дефицита [4].

Самым распространенным из внешних источников финансирования являются кредиты, выдаваемые малому бизнесу.

Кредитованием малого бизнеса, как правило, занимаются кредитные организации — банки, а также специализированные финансовые организации. Понятно, что кредит под малый бизнес является доминирующим среди всех источников финансирования, так как основными держателями денежных средств являются банки. У предприятий же, или как говорят, у предприятий реального сектора экономики, деньги являются исключительно средством предпринимательского процесса и постоянно находятся в движении. Банки же наоборот консолидируют денежные средства, поэтому банк — это один из основных финансовых институтов, где можно взять деньги на организацию и развитие своего бизнеса много и надолго. предпринимательство финансовый бизнес кредит

Хотя кредитование малого бизнеса и является доминирующим среди всех источников внешнего финансирования, реально же получить кредит под малый бизнес очень непросто. Несмотря на то, что в последнее время появились предложения для малого бизнеса — кредит за один день, реальное состояние дел с кредитованием малого бизнеса оставляет желать лучшего.

Основная причина этого в том, что банки рассматривают малый бизнес как самый рискованный и незащищенный. Более того, малый бизнес, как правило, не спешит показывать свою капитализацию, поэтому и банки понимая это, считают, что малый бизнес недолговечен, и соответственно не надежен в качестве клиента для кредитования. Из-за этого банки предъявляют особые требования для получения кредита под малый бизнес [6].

Основы внутреннего и внешнего финансирования бизнеса

Открытие собственного дела – это способ обрести материальную независимость и направить свои способности и идеи в прибыльное русло. Но для начала любого бизнеса необходимы средства. Финансирование бизнеса – основное условие для полноценного развития и расширения задуманного предприятия.

Читать еще:  Госзаказы для малого бизнеса

Виды финансирования бизнеса и проектов

Финансирование на основе бизнес-плана – самый рискованный вид вложений. Поэтому инвесторы требуют гарантий и независимой экспертизы проекта специалистами.

Если сумма инвестиций превышает разумные пределы или проект вызывает сомнение в доходности, то, чтобы привлечь инвесторов предлагаются выгодные для них условия или надежные источники предоставляют свои гарантии успешности проекта.

Финансирование малого предприятия на начальной стадии обычно происходит со стороны самого предпринимателя. Составив бизнес-план и произведя предварительные подсчеты, он обращается в Центр занятости или Центр помощи предпринимательству с целью получить государственную материальную помощь, предусмотренную законом.

В процессе хозяйственной деятельности работают несколько видов финансирования. Это:

  • внутреннее финансирование;
  • внешнее финансирование.

Как найти финансирование для малого и среднего бизнеса вы можете узнать в этом видео:

Внутреннее финансирование

Внутреннее вложение средств основано на вложении части прибыли в развитие бизнеса и оборотный капитал, амортизационных отчислениях (малое предпринимательство практически не использует этот вид самофинансирования) и выделения средств по статьям на сырье, оборудование (основные и оборотные средства).

В малом и среднем предпринимательстве часто соучредители вносят дополнительные деньги в развитие, но считают это как внутреннее финансирование.

Внешнее вложение средств

Итак, финансирование бизнеса производится:

  • самим предпринимателем или соучредителями;
  • при государственной поддержке и благодаря целевым программам;
  • с помощью привлечения средств третьих лиц;
  • кредитными организациями, за счет вложения в развитие части прибыли и амортизационных отчислений;
  • остальные источники могут являться личной идеей каждого предпринимателя.

Какая помощь малому и среднему бизнесу осуществляется в РФ

Федеральный закон № 209 «О развитии малого и среднего бизнеса в РФ» регулирует вопросы помощи развития предпринимательства в стране на государственном уровне.

Основные источники финансирования бизнеса. Фото: talks.su

Средний класс – малые и средние предприниматели – основа процветания государства. Для развития малого бизнеса государство предлагает помощь. Однако, следует помнить, что поддержка подразумевает собой именно это значение слова.

Подробную информацию можно найти на официальном сайте Минэкономразвития. Кроме этого, обратившись в местный центр занятости населения, можно получить подробную информацию о предлагаемых бесплатных курсах, которые могут понадобиться будущему предпринимателю, о вариантах создания бизнеса и фермерских хозяйств.

Государство оказывает материальную поддержку на этапе уплаты налогов и организации бизнеса. Основным требованием для получения материальной помощи от государства является наличие правильно оформленного бизнес-плана с подробными расчетами.

Кроме того, предприниматель должен обеспечить рабочими местами как минимум двоих сотрудников, назначив каждому заработную плату, предусмотренную в данной сфере хозяйствования.

Большинство граждан, столкнувшись с бюрократическими проволочками, отказываются от помощи государства, обратив внимание на кредитные организации, частных инвесторов и собственные силы.

Какие целевые программы действуют в России

Все целевые программ в РФ в настоящее время направлены на поддержку перспективного бизнеса. Поэтому каждый бизнес-план должен быть доказан предпринимателем в ответственных органах.

Отказ могут получить проекты, которые перенасыщают рынок, не отвечают условиям долгосрочного существования, изначально не перспективны, не правильно составлены или содержат неверные финансовые расчеты.

В случаях, когда у начинающего предпринимателя перспективные планы, идеи, реализация которых действительно рентабельна, а начального капитала для финансирования бизнес-проекта нет, работает государственная программа субсидирования малого и среднего бизнеса.

На конкурсной основе в 2017 году государство субсидирует в размере 500 тыс. руб. предпринимателей на нужды бизнеса. Аренду помещений и оплату труда сотрудникам предприниматель должен покрывать за свой счет. Такой гранд выдается и инвалидам, малоимущим и многодетным семьям.

Существует программа, по которой в 2017 году есть возможность получить компенсации кредитов. Для инновационных проектов, разработок, изобретений предусмотрены субсидии в размере до 2,5 млн руб.

Важным является предоставление бесплатного обучения и аутсорсинга. Начальная подготовка в области предпринимательства, бухучета, финансов, кредита и управления персоналом в виде курсов предоставляется как центрами занятости, так и другими Федеральными программами.

Для крупномасштабного бизнеса и развития регионов с привлечением финансов и иностранных инвесторов созданы Особые Экономические Зоны (ОЭЗ), развитие которых благотворно повлияет на демографическое, экономическое, геополитическое состояние России.

Для поддержки предпринимателей, организаций и предприятий в осваивании ОЭЗ проводятся крупномасштабные финансовые вливания, однако требованием является создание рабочих мест, инфраструктуры и логистических путей решения пространственно-географических проблем.

Перечень внешних источников финансирования.

Финансирование бизнеса кредитными и лизинговыми организациями

Хорошо, если грамотный бухгалтер и экономист регулярно составляют всю необходимую отчетность и достаточно просмотреть бухгалтерские книги и журналы, чтобы увидеть состояние хозяйствующего субъекта.

Если собственных средств для развития бизнеса недостаточно, а стратегия предусматривает расширение производства (услуг), то необходимо составить бизнес-план развития предприятия.

На основе действующего баланса и отчета о финансовых результатах, составить финансовый план развития с расчетами предполагаемых расходов, прибыли (валовой и чистой), рассчитать сроки окупаемости расходов с учетом рисков.

Для минимизации рисков необходимо иметь еще один план и запасной надежный источник финансирования или дохода, которые покроют убытки в случае форс-мажорных обстоятельств.

Определив сумму кредита, необходимо обратиться в банк. Некоторые банки, в которых у предпринимателя расчетный счет неохотно выдают кредит. Как получить кредит на открытие малого бизнеса с нуля вы можете узнать здесь.

Другие же – наоборот. Выбрав банк, необходимо предоставить пакет документов, удостоверяющих вашу платежеспособность как юридического лица, так и физического.

Лизинг, как источник финансирования достаточно распространен был в начале 2000-х годов. Сейчас этот вид финансирования проводится наряду с другими, но имея некоторые нюансы, используется не во всех сферах предпринимательства.

Чем отличается лизинг от кредита и что выгоднее – читайте в этой статье.

Лизинг (например, лизинг оборудования для малого бизнеса) чаще всего используется в авто-бизнесе, в сфере недвижимости, в среднем и крупном бизнесе, где в товарообороте комплексы зданий, сооружений, дорогостоящие автомобили, земля и природные ресурсы.

Какие источники финансирования наиболее выгодны

В каждой сфере деятельности свои затраты. В среднем, на организацию бизнеса в РФ с условием получения прибыли через 1-1,5 года, необходимо вложить 1 млн. руб. Если получить финансирование от государства (с условием, что проект будет одобрен), то за эту сумму можно будет погасить налоги и стоимость оформления документов.

Если брать кредит в банке, то прибыль появится не раньше, чем через 1,-2 года (если бизнес не сверхприбыльный). Вложить собственные средства полностью нецелесообразно – пока бизнес будет раскручиваться необходимо иметь еще один источник дохода.

Рассмотрев все варианты, можно сделать вывод, что наиболее целесообразным является: обратиться со своим бизнес-планом в финансовый орган, в случае, если идея недостаточно перспективна, пересмотреть ее (зачем начинать бизнес, который изначально ведет к банкротству) – мнение специалистов поможет.

Не стоит пренебрегать никаким источником финансирования. Главное в развитии бизнеса – правильно планировать расходы и не лишать себя чистой прибыли сразу при ее появлении.

Понятие финансирования бизнеса и основные его источники подробно рассмотрены в этом видео:

Источники финансирования малого бизнеса

Финансовые ресурсы малых предприятий формируются за счет целого ряда источников. Различают две крупные группы источников на основе права собственности: собственные и привлеченные денежные средства.

Собственные средства – образование за счет собственных и приравненных к ним средств (прибыль, амортизация, продажа имущества, уставный капитал, резервный фонд, долгосрочные займы, кредиторская задолженность).

– мобилизация на финансовом рынке (продажа акций, облигаций, кредиты, операции с валютой, проценты и дивиденды по ценным бумагам других эмитентов);

– поступление по распределению (государственные бюджетные субсидии, страховые возмещения, финансовые ресурсы, поступающие от отраслевых структур, ассоциаций, концернов).

Предприниматели должны определить наиболее благоприятные для конкретных условий возможности финансирования.

Критерии оценки преимуществ и недостатков внешних и внутренних источников финансирования:

· прибыль и рентабельность (рентабельность активов предприятия должна превышать стоимость привлечения капитала);

· независимость (форма финансирования влияет на уровень автономности и самостоятельности предприятия при использовании средств; есть риск нарушения структуры капитала);

· накладные затраты (затраты, связанные с привлечением средств);

· объективные ограничения (отсутствие кредитного обеспечения, законодательные ограничения).

Важнейшим фактором принятия решений в сфере финансирования является риск нарушения структуры капитала, т.е. соотношения собственных и ссудных источников.

Учитывая общее состояние экономики и значитель­ный дефицит государственного бюджета, единственным реальным внешним источником финансирования малого бизнеса в настоящее время является банковский кредит. Для объектов малого предприни­мательства из-за высоких рисков, связанных с предоставлением кре­дита, кредитные сделки следует оформлять под какой-либо залог: недвижимости, товаров, ценных бумаг.

Читать еще:  Где брать деньги на бизнес?

Привлечение кредитных ресурсов расширяет возможности предприятия, способствует росту отдачи собственного капитала. Это свойство заемного капитала получило название эффекта финансового рычага, проявляющегося в приращении рентабельности собственного капитала, получаемом благодаря использованию кредита, несмотря на его платность.

Выделяют коммерческий кредит и банковский кредит.

Коммерческий кредит предприятие может получить при закупке товаров или создании производственных запасов у поставщика.

Нужно более широко использовать и нетрадиционные виды фи­нансовых услуг.

Лизинг становится дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения финансовых потребностей предприятий. Лизинг — это долгосрочная аренда машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения, купленных лизингодателем для лизингополучателя с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за лизингодателем на весь срок договора аренды. Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. Он наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения, техники.

При факторинговых операциях при неоплате требований плательщиком они переуступаются факторинговому отделу банка, и последний платит определенный в договоре процент от суммы требований. Таким образом, в данном случае происходит пе­реуступка просроченной задолженности.

Внешним внебюджетным источником финансирования малого бизнеса, помимо коммерческих банков, является частное или спонсорское финансирование. На Западе нередко за малой фирмой стоит крупная частная корпорация, заинтересованная в результатах рабо­ты тех или иных предприятий, например, венчурных компаний, ко­торые берут на себя риск конструкторской, технологической и проек­тной разработки принципиально новых технологий, опытного и про­мышленного их освоения.

Венчурные фирмы – «рисковые» фирмы, представляющие собой небольшие, но очень гибкие и эффективные предприятия, которые создаются с целью апробации, доработки и доведения до промышленной реализации «рисковых» инноваций.

Главный стимул венчурного инвестирования – прибыль от при­роста стоимости акций компании. Кредитор рассчитывает на то, что последняя, быстро достигнув стадии серийного производства новой оригинальной продукции, станет приносить повышенную прибыль.

В отличие от других форм инвестирования, инвестирование в венчурный бизнес характеризуется рядом отличительных особенностей:

– финансовые средства вкладываются в венчурный бизнес без материального обеспечения и без гарантий, соответственно инвесторы идут на большой риск.

– обязательно долевое участие инвестора в уставном капитале фирмы в прямой или опосредованной форме (как правило, доля не превышает 50%). Инвесторы имеют право на соответствующее получение прибыли финансируемой фирмы;

– средства предоставляются на длительный срок и на безвозвратной основе, поэтому в некоторых случаях инвесторам приходится ожидать в среднем 3—5 лет, чтобы убедиться в перспективности вложений;

– активное участие инвестора в управлении финансируемой фирмой.

Еще одним внешним внебюджетным источником финансирова­ния малых предприятий может служить совместное инвестирование – в за­висимости от характера выполняемых работ и достигнутых между сторонами договоренностей финансирование производится путем час­тичной предварительной оплаты (авансирования) или предоплаты.

Особый интерес представляет такой внешний источник финанси­рования, как привлечение капиталов с помощью выпуска и размещения акций и иных ценных бумаг при посредничестве инвестиционных институтов. Существенным недостатком акционирования в качестве способа привлечения дополнительных средств является возможность частичной или полной утраты финансируемым предприятием-эмитен­том самостоятельности.

Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:

· текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);

· инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов;

· инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;

· платежи финансовой, банковской системам, взносы во внебюджетные фонды;

· образование различных денежных фондов и резервов (на развитие, а также поощрительного и социального характера);

· благотворительные цели, спонсорство и т. п.

Финансовое планирование на предприятиях малого бизнеса.

Финансовое планирование – это непрерывный процесс, который предусматривает формирование и использование финансовых ресурсов.

Цель финансового планирования – сбалансировать будущие расходы предприятия с его финансовыми возможностями.

В процессе финансового планирования решаются следующие задачи:

1. определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах,

2. определяются источники и размеры собственных финансовых ресурсов предприятия (прибыль, амортизационные отчисления, устойчивые пассивы и др.);

3. принимаются решения о необходимости привлечения внешних финансовых ресурсов (за счет выпуска ценных бумаг, получения кредитов, займов, инвестиций);

4. устанавливаются оптимальные пропорции распределения и использования финансовых ресурсов (на внутрихозяйственные нужды, вложения капитала в другие предприятия и организации с целью получения дивидендов, процентов, прибыли, в том числе в совместное предпринимательство, в ценные бумаги и т.д.);

5. определяются финансовые отношения с бюджетом, банком, страховыми организациями и другими хозяйствующими субъектами;

6. определяется возможное увеличение прибыли за счет экономного использования средств.

Финансовый план состоит из следующих частей:

1. баланс доходов и расходов;

2. план денежных потоков;

3. кредитный план;

4. кассовый план;

5. платежный календарь.

Алгоритм разработки финансового плана включает следующие этапы:

■ анализ финансового состояния предприятия;

■ планирование доходов и поступлений;

■ планирование расходов и отчислений;

■ проверка баланса доходов и расходов;

■ формирование финансово-плановых документов.

Для успешного ведения дел очень важное значение имеет анализ финансового состояния предприятия.

Анализ позволяет увидеть реальное положение дел, сопоставить фактические данные с плановыми, разобраться в отклонениях от намеченного и их причинах, принять необходимые меры для совершенствования работы предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия включает анализ:

· доходности и рентабельности;

· скорости оборота капитала;

· окупаемости вложенных средств.

Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель – уровень рентабельности.

Одной из важных задач менеджера является распределение прибыли на развитие производства и выплату дивидендов собственникам.

В целом анализ прибыли и рентабельности позволяет судить о степени эффективности работы предприятия и использования его ресурсов.

Важными показателями, позволяющими определить финансовую устойчивость предприятия, являются коэффициент покрытия (ликвидности) и коэффициент устойчивости (надежности). Коэффициент покрытия рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства и свидетельствует о способности предприятия быстро погасить свои краткосрочные долги.

При предоставлении предприятию краткосрочных ссуд коэффициент покрытия считается одним из самых важных критериев его текущей платежеспособности и гарантией безопасности краткосрочного кредитования. В то же время необходимо помнить, что высокий коэффициент покрытия, вызванный большой дебиторской задолженностью и чрезмерными товарно-материальными запасами, – это негативное влияние.

Очевидно, что коэффициент покрытия возрастает, если сумма текущих активов увеличится, а срочные обязательства останутся неизменными. Если это вызвано увеличением наличности, то это положительный факт.

Степень обеспеченности фирмы собственными средствами и ее зависимость от внешних источников финансирования характеризуют коэффициент устойчивости (надежности). Естественно, чем больше фирма обеспечена собственными средствами, внутренними источниками финансирования и чем меньше она прибегает к использованию внешних источников, тем выше уровень финансовой независимости и устойчивости фирмы.

Коэффициент устойчивости определяется в виде отношения суммы заемных средств по долгосрочным и краткосрочным кредитам к собственным средствам фирмы. Желательно, чтобы этот показатель был значительно меньше единицы. В этом случае снижается степень риска.

Скорость оборачиваемости капитала характеризует мобильность использования средств, вложенных в бизнес. Показатель скорости оборота капитала измеряется в виде соотношения между выручкой от продаж за определенный период и денежной величиной активов фирмы, благодаря использованию которых удалось получить и реализовать товары. Такое соотношение показывает, какую выручку приносит денежная единица, вложенная в активы фирмы.

Желательно, чтобы скорость оборота капитала существенно превышала единицу.

Наконец, еще одним важным показателем, характеризующим эффективность работы предприятия, является срок окупаемости. Этот показатель позволяет судить о том, насколько быстро предприятие способно вернуть денежный капитал, вложенный в дело. Разделив объем денежных средств, вложенных в бизнес (капиталовложения), на величину готовой прибыли, получим количество лет, за которое средства окупятся. Принято считать, что средства, вложенные в малый бизнес, должны окупаться в срок, не превышающий пяти лет.

Таким образом, расчет названных показателей, их сопоставление динамике, а также с аналогичными показателями конкурентов дают возможность оценить, успешно или не совсем идет бизнес, сделать необходимые выводы и принять соответствующие решения.

Ссылка на основную публикацию