Что значит маржа в бизнесе?

Что значит маржа в бизнесе?

Что такое маржа: вся суть простыми словами, где используется, примеры расчета по формуле, основные виды.

Здравствуйте друзья! Сегодня я хочу обсудить один популярный термин — «маржа». Люди соприкасающиеся с торговлей или финансами слышали его. Но как показывает опыт, не все понимают его настоящее назначение. Постараюсь рассказать простыми словами, основные понятия, рассчитаем на примере по формуле, рассмотрим каких видов она бывает.

Маржа — суть простыми словами

Маржа чаше интерпретируется как разница сумм продажи и закупки. Используется как показатель эффективности любого бизнеса.
Рассчитывается двумя способами:

  1. Результат в денежном исчислении — абсолютный.
  2. Процентное соотношение — относительный.

Показатели маржи применяется в анализе рентабельности таких направлений коммерции:

  • торговля;
  • биржевые сделки;
  • банки и страховые компании.

В любом направление бизнеса существуют нормы маржинальности. Например, в биржевом трейдинге 2-4%, а в торговле примерно 30-35%.

Маржа один из инструментов оценки бизнеса, чем она выше, тем лучше организованы бизнес-процессы. Предприятие устойчиво к конкурентной борьбе, за счет больших средств развитие происходит быстрее.
Если она ниже средней, то необходимо уменьшение издержек путем реорганизации, внедрения современных технологий и другие. Для определения проблемы проведите анализ конкурентов.

Формула подсчета маржи в торговле:

Отличие значения маржи от прибыли и наценки

Отличия с прибылью существенны. Вся разница заключается в подсчете издержек вычитаемых из выручки.
В маржинальность заложены только часть издержек, они составляют себестоимость и не отражают полных затрат фирмы.

В расчет прибыли входят все расходы на ведение деятельности, в том числе и налоги.
Соответственно равными их значения не будут. Значение маржинальности всегда выше чистой прибыли.

Многие отождествляют маржу и торговую наценку. Это разные понятия при расчете в процентах.

Наценка — рассчитывается как процентная часть себестоимости, мы можем закупку умножить на любое число, благодаря этому она иметь любое значение 20, 120, да хоть 600%, если позволяет рынок.

Маржа — это часть от цены, она не может превышать 100% от цены, потому что нельзя получить больше денег чем стоит товар.

Проще для понимания посчитать по формулам одинаковые данные:

Виды маржи

Для разных направлений бизнеса используются различные виды. Они показывают необходимые данные и отличаются как названием, так и видом расчета, потому что для разных видов деятельности необходимы определенные показатели. Разберем актуальные.

Валовая маржа

Часто используется в малом бизнесе. Показывает разницу между полученной общей выручкой и переменными издержками. В них входят транспорт, закупка материалов или товаров, энергозатраты, заработная плата.

Применяется для анализа результативности менеджмента. Но она не отображает полную информацию. Поэтому используется как дополнение к другим показателям.

Маржа прибыли

Показывает, соотношение чистой прибыли к общей выручки. Применяется для сравнительной оценке равновесных фирм одной ниши.

Компании с большей маржинальностью, более продуктивно использует имеющиеся ресурсы.

Процентная маржа

Второе название банковская. Она показывает разницу процента полученных банком денег (вклады, депозиты, кредиты в зарубежных банках) и выдачи их под проценты (кредиты). Большую часть прибыли в банковском секторе получают на процентах с кредитов.

Соответственно чем ниже процент на обслуживание полученных денег и выше на выданные в виде кредита, тем больший доход получает банк. Важный параметр для анализа работы банка. В России она значительно больше чем в европейских банках.

Вариационная маржа

Используется в биржевых спекуляциях.
Изменяемая сумма в плюс или минус, из-за изменения котировок, на счете трейдера на бирже после сделки. Показывает величину заработка или убытка. Разница поступает насчет или списывается. Отрицательная прибыль называют бэк-маржой.

Гарантийная

Применяется в нескольких видах бизнеса, приведу два основных:

В биржевой торговле фьючерсами это минимальная, гарантийная сумма находящаяся на торговом счете, для осуществления сделки, так же при торговле с плечом она используется.

Ведь многие биржевые игроки, совершают сделки на заемные у брокера деньги, так называемое плечо. Такой способ значительно увеличивает прибыль при удачном исходе, но и несет значительный риск увеличения убытков. Для уменьшения потерь как трейдером, так и брокером специально резервируются средства на счете.

В банковском бизнесе это разница между оцененным залогом и выданным на него кредитом. Банки занижают стоимость залога для покрытия не возвратных кредитных средств и после продажи залога остаются с прибылью. Так же она называется кредитной маржой.


Расчет маржи — формула

Давайте возьмем самый популярный бизнес — торговый, так как начинают становление, чаше всего с этого направления.

Маржа в торговле применяется для определения рентабельности и на основание ее, делаются выводы об эффективности. Для сравнения на сколько эффективно работает фирма, нужно определить средний показатель маржинальности в нише. Если у конкурентов она значительно выше чем у вас, то развитие вашей фирмы будет медленнее и есть угроза разорения.

Заключение

Исходя из написанного выше, сделаем основные выводы. Маржа показывает важные данные, на основание которых принимаются выводы о рентабельности предприятия. Перед какими либо изменениями, желательно проанализировать все параметры деятельности, в том числе и маржу. Это нужно для предотвращения не желательных потерь.

Так же перед началом нового бизнеса, выясните среднюю маржу по конкурентам и сопоставьте со своей, это поможет выяснить на сколько вы устойчивы к колебанию цен или к стоимостной конкуренции.

Что такое маржа, зачем она нужна, где применяется и чем отличается от наценки

Подробно о том, что такое маржа и чем она отличается от торговой наценки. В каких сферах она используется и как рассчитывается: формула расчета маржи с пояснениями, а также комментарии экспертов и видео, которое поможет понять суть определения.

Что такое маржа простыми словами

Маржа — это разница между ценой, по которой товар был продан, и себестоимостью. Расчет маржи проводят в целях определения фактической прибыли на одну единицу товара. Этот показатель используют в торговле, банковской, страховой или биржевой сфере и Форексе.

Маржа может рассматриваться в точных значениях (сумме) или процентах. Для расчетов используют формулу:

Цена реализации товара – Себестоимость = X ÷ Доход х 100 = Маржа

При расчетах нужно использовать абсолютные величины в любой валюте.

Читать еще:  Выращивание рукколы как бизнес

Очень часто маржу путают с наценкой. Чтобы исключить эту распространенную путаницу, посмотрите короткое видео:

Такая оценка деятельности компании, предприятия или малого бизнеса несовершенна. Она не способна учесть все факторы ценообразования и затрат. Но для ясности картины ее можно использовать.

При расчете маржи надо помнить, что такой тип анализа неидеален. Его нельзя использовать в качестве основного метода оценки успешности бизнеса. Это только инструмент аналитики, который нужно использовать с другими методологиями расчетов прибыли, расходов и других финансовых моментов.

Маржа в различных сферах

Маржа в экономике

Маржа в экономике — это аналитический инструмент, позволяющий узнать разницу между себестоимостью и ценой реализации товара. С его помощью можно определить, насколько эффективно работает предприятие и как доходы превращаются в прибыль.

Конечный результат выражается в процентах. Расчеты ведутся по формуле, указанной выше.

Валовая маржа

Такой тип маржи используют в анализе финансовой обстановки на предприятии. То есть, когда нужно понять, не работает ли компания в убыток, и какую прибыль она получает. После получения результата можно делать выводы о необходимости сохранения или пересмотра ценообразования на выпускаемую продукцию.

В формуле валовой маржи можно использовать доходы от оказания дополнительных услуг, кредитных, дебиторских задолженностей и т. д.

Банковская маржа

В банковской сфере используют 4 варианта маржи:

  1. Банковская — вычисление разницы между процентами по вкладам и кредитам.
  2. Кредитная — определение разницы указанной в договоре суммы и выданной должнику.
  3. Чистая процентная маржа — расчет разницы комиссионных доходов и расходов по операциям банка к его активам.
  4. Гарантийная маржа — вычисление разницы между оценочной стоимостью залога и выданной на руки суммы.

Каждый метод расчета маржи позволяет определить банку, насколько правильно и прибыльно он осуществляет деятельность.

Маржа в Форексе

Маржа в Форексе существенно отличается от предыдущих сфер. Здесь понимается залог, дающий возможность оперировать большими суммами денег — то есть проводить крупные сделки.

Маржинальная торговля на Форексе очень распространена в этой сфере, так как торговцы могут получать в свое распоряжение крупные суммы и для проведения сделок, которые они должны вернуть в том же объеме и в определенный срок — то есть совершить продажу валюты.

Если сделка по марже была убыточной, то маржа удерживается в счет погашения убытков.

«Маржа — это доля прибыли в цене товара. Как правило: чем выше цена, тем выше маржа. При работе с маржей важно помнить, что цена всегда субъективна для покупателя. Покупатель всегда сравнивает субъективную ценность количества товара, которое предлагаете, с количеством денег, которые вы за него просите.

Если ценность товара больше ценности денег, то покупатель делает выбор в пользу обмена этого количества денег на это количество товара. Так совершается сделка.

Над маржей мы работаем в первую очередь. И здесь важно помнить, что все покупатели делятся на три большие категории. Первая — это покупатели, которые выбирают самое дешевое. Вторая категория выбирает по соотношению цены и качества. Третья категория всегда предпочитает самое лучшее и дорогое.

Если вы хотите увеличить свою маржу, вы должны присутствовать в каждом сегменте покупателей, чтобы цеплять каждый сегмент.»

Евгений Романенко – эксперт по продажам

Выводы

Маржа — это инструмент для анализа экономической эффективности предприятия, компании и бизнеса. Ее нужно использовать в:

  • торговле для определения рентабельности бизнеса;
  • банковской сфере для оценки рисков по займам и инвестициям;
  • брокерской сфере и Форексе для понимания финансовых обоснований проводимых сделок и операций.

Расчет маржи — это анализ, который помогает понять: правильно ли развивается бизнес, какие меры нужно предпринять в ценообразовании и какова реальная рентабельность в настоящем и будущем.

Что такое маржа простыми словами: как ее рассчитать по формуле, для чего используется это понятие + виды маржи

Здравствуйте! В этой статье мы поговорим про маржу.

Чтобы оценить эффективность работы компании, аналитики смотрят на разные показатели. Анализируя много цифр, они понимают, где есть какие-то проблемы, на что надо обратить внимание, а что работает так, как должно. Один из таких показателей — маржа. В этой статье я простым языком расскажу о том, что такое маржа, какие у нее бывают виды и как трактуют это понятие в разных нишах.

Содержание

Что такое маржа простыми словами

Маржа — это разница между ценой покупки и ценой продажи любого товара. Эта разница может быть абсолютной (в рублях, долларах) или относительной (в процентах).

Понятие маржи применяется в сферах, связанных с экономикой. Чаще всего это слово употребляют:

  • В обычной торговле;
  • В биржевом спекулировании;
  • При расчете банковских операций.

В разных нишах есть своя норма маржи. В торговле, к примеру, она составляет 30%. На производстве показатель заметно ниже — 20%. В биржевой торговле, вообще, показатель может колебаться от 1 до 5% в зависимости от условий.

Чем маржа отличается от прибыли и наценки

Теперь об отличиях маржи, прибыли и наценки. Разберемся с первыми двумя. Маржа — разница между ценой покупки товара и ценой продажи. Еще можно сказать, что это доход. Прибыль же — результат всех операций. У компании может быть несколько видов деятельности, от которых будет считаться маржа, а финансовый результат, то есть прибыль или убыток, будет один.

Многие экономисты говорят, что маржа и прибыль не отличаются друг от друга. Но это не совсем так. Прибыль — конечный результат, после всех операций. А маржа — промежуточный, после продажи.

Теперь перейдем к наценке. Наценка — отношение себестоимости товара, к цене, за которую мы его продали. Маржа же — отношение дохода к цене товара. Проще всего это понять на формуле. Мы купили товар за 100 рублей. После этого продали его за 200. Наценка = 200/100 = 100%. Маржа = (200-100)/200=50%.

Наценка на некоторые товары может быть и 200, и 300%. Но маржа никогда не может превышать 100%.

Виды маржи

У термина «маржа» есть несколько определений. Давайте подробно остановимся на каждом из них.

Читать еще:  Грузовые перевозки как бизнес

Валовая маржа

Валовая маржа — это разница между переменными затратами компании и общим доходом. К переменным затратам относятся сырье, расходы на электроэнергию, зарплату, комплектующие.

Это один из расчетных показателей, который применяют для оценки эффективности действий компании. Сам по себе показатель валовой маржи практически не дает информации, так как у любой организации есть еще постоянные расходы, которые не зависят от количества продукции. И их тоже необходимо учитывать. Поэтому валовая маржа используется только в совокупности с другими показателями эффективности работы.

Валовая маржа покрывает основные издержки компании и создает ей прибыль.

Маржа прибыли (чистая маржа)

Маржа прибыли — отношение выручки к чистой прибыли.

Показатель показывает, сколько мы получаем чистого дохода с каждого рубля выручки. Маржа прибыли используется для сравнения предприятий в одних и тех же отраслях. Если у одной компании маржа прибыли выше, чем у другой, значит, первая использует свои ресурсы более рационально.

Банковская процентная маржа

Банковская процентная маржа — отношение между процентными ставками по вкладам и кредитам. Если кредитная организация получает свои деньги за границей, а выдает кредиты у нас, то процентная маржа — это разница между кредитной ставкой в заграничном банке и кредитной ставкой по внутреннему кредиту.

Банковская процентная маржа — один из основных показателей эффективности работы банка. Большинство прибыли кредитные организации получают именно за счет кредитов. А значит, чем дешевле они получают деньги и чем дороже отдают, тем лучше работают.

Гарантийная маржа

Гарантийная маржа — минимальная количество денег на счету инвестора, чтобы он мог осуществлять торговлю.

Большинство трейдеров, которые занимаются спекуляцией, торгуют не только на собственные средства. Часто они еще берут деньги у брокера, чтобы увеличить прибыли. Это называют маржинальной торговлей, или торговлей с плечом.

Еще гарантийной маржой называют разницу между стоимостью залога и суммой кредита.

Банки очень любят давать кредиты под залог чего-то. Но они не только намеренно занижают сумму залога, но еще и выдают кредит на меньшие деньги. Это делается для того, чтобы как можно быстрее продать залог на рынке и получить недостающую сумму за кредит.

Маржа платежеспособности

Маржа платежеспособности — отношение активов страховщика и его обязательств.

Показатель используют при расчете эффективности работы страховых компаний. Активы страховщика — деньги, полученные за страховку + собственный капитал компании. Обязательства — сумма всех страховых контрактов.

Фронт-маржа

Фронт-маржа — разница между доходом и себестоимостью товара.

Понятие фронт-маржи применяют в торговле, когда необходимо посчитать, сколько прибыли вы получите за каждую продажу. В розничной продаже показатель колеблется между 10 и 40%, в зависимости от ниши. В супермаркетах — 30-35%, а в небольших магазинах — 20-28%.

Бэк-маржа

Бэк-маржа — все бонусы, которые торговая компания получает от поставщиков.

В качестве бонусов для расчета могут выступать:

  • Штрафы за несоблюдение условий договора.
  • Начисления за реализацию товара.
  • Взносы за участие в маркетинговой кампании.

По закону, сумма бонусов, полученных магазином от поставщиков, не может превышать 5% от стоимости поставленных товаров.

Свободная маржа

Свободная маржа — средства, которые трейдер не использует для обеспечения сделок и на которые можно торговать.

Торговля с кредитным плечом на биржах — частое явление. Чтобы трейдер мог оплатить задолженность, если у него возникнут проблемы с курсом, брокер выбирает «сумму обеспечения» — уровень актива, при достижении которого трейдер уходит в минус на лицевом счете, все активы продаются, а деньги списываются со счета.

Чтобы этого избежать, трейдеры ставят стоп-линию, при достижении которой активы продаются. Стоп-линия обычно находится в 20-30% от текущей стоимости. И для обеспечения этой линии не нужны все деньги на счете. А значит, на остальные тоже можно торговать. И вот эти оставшиеся деньги и называют свободной маржой.

Вариационная маржа

Вариационная маржа — это сумма, которую трейдер получит от каждого изменения в стоимости фьючерса на бирже.

Это основной показатель изменения стоимости фьючерсов. Если вариационная маржа положительная, значит, трейдер, по итогам торговой сессии, получил прибыль, если отрицательная — убыток, который с него спишет клиринговая компания.

Маржа в торговле

Теперь поговорим о самых популярных нишах, в которых использует термин «Маржа». Начнем с торговли.

Что это такое

Маржа в торговом бизнесе — отношение стоимости покупки товара к цене продажи.

Как считать

Маржа = стоимость товара х количество проданного товара — затраты на товар х количество товара.

И так для каждого товара. Рассмотрим конкретный пример:

У нас есть 20 стульев, которые мы купили по 500 рублей. Продавали мы 18 штук по 750 рублей. Маржа=18х750-20х500=3500 рублей.

Относительная маржа будет считаться по формуле: (18х750-20х500/20х50)*100%=35%

Зачем нужна

Маржа в торговле нужна для расчета рентабельности доходов и анализа эффективности торговли. У каждой ниши есть средний показатель маржи. Чтобы сравнивать, насколько эффективно работает магазин, нужно определить показатель маржинальности. Если он ниже среднего — значит, что-то можно сделать лучше.

Маржа в банковской сфере

Маржа в банковской сфере — более широкое понятие. Это разница между:

  • ставками кредитного и депозитного процента (банковская процентная маржа);
  • кредитными ставками для отдельных заемщиков;
  • процентными ставками по активным и пассивным операциям.

Для анализа эффективности работы банка используют банковскую процентную маржу. Средний уровень БПМ в мировой экономике — 3,2-4,6%. В России этот показатель намного выше — 6%.

Маржа в инвестициях

В инвестициях понятие маржи применяют в двух областях. Первая область:

Маржа безопасности — уровень цен, который выбрал инвестор для покупки акций.

Проще говоря, это процент от реальной стоимости ценной бумаги, при котором можно её покупать. Разберем на примере:

Вы понимаете, что акции реально стоят 100$. Ваша маржа безопасности — 50%. Как только акции падают до 50 долларов или ниже, вы их покупаете.

Маржа безопасности — термин, который ввел Бенджамин Грэхем. Его инвестиционной политики придерживается известнейший мировой инвестор Уоррен Баффет.

Читать еще:  Подбор авто как бизнес

Во втором значении инвестиционная маржа — торговое плечо, с которым торгует трейдер. То есть кредит, который ему выдает брокер на покупку ценных бумаг. Маржа может быть 1 к 100 или даже 1 к 1000. Это делается для того, чтобы трейдер даже с маленьким капиталом мог заработать деньги на минимальном скачке стоимости ценных бумаг или валюты.

Маржа — важный показатель, с помощью которого можно оценить эффективность работы предприятия. Чем выше уровень маржи, тем лучше.

Что такое маржа? Полное определение термина

Приветствую вас, читатели блога о трейдинге. Маржа – это термин, который является очень широкоупотребляемый в финансовом мире. Его используют бизнесмены, банкиры, инвесторы и, конечно же, трейдеры, причем подразумевая всегда разные значения. Трудно себе представить, но даже для трейдеров разных рынков: фондового и фьючерсного, маржа определяется по-разному.

p, blockquote 1,0,0,0,0 –>

Понятно, что начинающие биржевики приходят в замешательство от такого разнообразия определений одного термина. Поэтому на этой странице я попытаюсь максимально подробно и ясно осветить этот вопрос. Если вы знаете еще какие-то значения термина «маржа» или имеете дополнения к сказанному, пишите в комментариях.

p, blockquote 2,0,0,0,0 –>

Маржа в бизнесе

p, blockquote 3,0,0,0,0 –>

Синоним – рентабельность. Простыми словами – это прибыль компании, выраженная в процентах от продаж. Например, магазин заработал $100,000 чистыми (после уплаты налогов) за год, а продал товара на сумму $1,000,000. Значит, его чистая рентабельность продаж (net profit margin) будет 10% = $100,000/$1,000,000.

p, blockquote 4,0,1,0,0 –>

Бизнесмены, а еще больше инвесторы, обожают вычислять рентабельность, поскольку она показывает, насколько эффективно руководство компании распоряжается деньгами, полученными от продаж. Поэтому в бизнесе (или корпоративных финансах, если сказать красиво) выделяют различные виды маржи, из которых три являются основными:

p, blockquote 5,0,0,0,0 –>

  • Валовая (Gross Profit Margin)
  • Операционная (Operating Profit Margin)
  • Чистая (Net Profit Margin)

«Маржа безопасности» для инвестора

Этот термин ввел отец стоимостного инвестирования (value investing) Бенджамин Грэхем. Как правило, трейдеры мало своего внимания уделяют долгосрочному вложению капитала и определению истинной стоимости акции. А зря! Уоррен Баффет, самый богатый и известный биржевик в мире, на вопрос о главных принципах своей торговой стратегии ответил всего двумя словами: «Маржа безопасности».

p, blockquote 6,0,0,0,0 –>

p, blockquote 7,0,0,0,0 –>

Смысл здесь достаточно простой – покупай акции, рыночная цена которых на 30-50% ниже их истинной стоимости. Этот зазор в 30-50% и есть маржа безопасности. Например, если вы определили, что акция стоит $30, то покупать ее стоит лишь тогда, когда на бирже ее цена опустится до $20 или даже $15.

p, blockquote 8,0,0,0,0 –>

Маржинальная торговля в трейдинге

Для трейдера маржа – это возможность открывать сделки по различным инструментам (акциям, фьючерсам, валютным парам, опционам), стоимость которых в разы превышает возможности его торгового счета. Например, если у вас есть $10,000 и плечо или леверидж 2 к 1, то вы можете купить или продать акций на $20,000.

p, blockquote 9,1,0,0,0 –>

Если на вашем лице появилась улыбка, а в душе проснулась радость, от невиданных благ маржинальной торговли, то прошу вас почитать немножко о рисках всего этого дела в статье « Леверидж и маржа — ваше преимущество или разорение? ».

p, blockquote 10,0,0,0,0 –>

Если вам ясно значение маржи в трейдинге, то давайте далее рассмотрим, в чем ее разница на фондовом и фьючерсном рынках.

p, blockquote 11,0,0,0,0 –>

Начальная и вариационная маржа для фьючерсного трейдера

Чтобы купить фьючерсный контракт, вам не нужно платить его полную цену. Стоит внести всего лишь задаток в 5-10%, который называется начальная или гарантийная маржа.

p, blockquote 12,0,0,0,0 –>

Например, контракт e-mini S&P 500 стоит: $50*(текущая цена индекса S&P 500) = $50*$2,072 = $103,600. Немного найдется людей, готовых уплатить такие деньги за минимальную сделку. Но трейдеру нужно внести лишь начальную маржу в $5,060, что составляет 4.9% = $5,060/$103,600*100%. Леверидж получается 20 к 1.

p, blockquote 13,0,0,1,0 –>

Вариационная маржа – это минимальное количество денег на вашем брокерском счете, которое позволяет держать позицию. Например, трейдер, имеющий всего $5,500, купил e-mini S&P 500 за $5,060, но цена фьючерса упала, и счет похудел до $4,050, что является значением вариационной маржи. В этом случае, брокер либо попросит трейдера пополнить счет, либо закроет позицию.

p, blockquote 14,0,0,0,0 –>

Маржа на фондовом рынке

Трейдеры, торгующие акции, также могут совершать сделки, стоимость которых превышает их брокерский счет. Самый большой леверидж доступен дейтрейдерам, иногда составляющий 10 к 1.

p, blockquote 15,0,0,0,0 –>

Маржа на фондовой бирже – это кредит, который брокер предоставляет трейдеру. Здесь нет никаких отличий от банковского кредита. То есть, по нему выплачиваются проценты, уровень которых устанавливается брокером, и определяется гарантийное обеспечение (часть торгового счета и купленные акции).

p, blockquote 16,0,0,0,0 –>

Что такое маржин колл на фондовом рынке?

Это аналог вариационной маржи. Например, если трейдер держит убыточные позиции на своем маржинальном счете, то достигнув определенного уровня (гарантийная маржа), брокер попросит его либо пополнить счет, либо сам закроет сделки. Другими словами, брокер страхует себя от убытков.

p, blockquote 17,0,0,0,0 –>

Заключение

Мы рассмотрели значение маржи в бизнесе и инвестировании только для общего развития. Так сказать, поднимаем финансовую грамотность. Для трейдера важно понимать разницу между маржей на фондовом и фьючерсном рынках. В первом случае – это кредит, а во втором – задаток. Кредит всегда тянет за собой дополнительные расходы, а задаток нет. Поэтому, если вы собираетесь торговать акции с левериджем (на маржинальном счете), то сразу уточните в своего брокера, во сколько обойдется его обслуживание, чтобы потом не возникало недоумения. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector