Психология толпы на бирже

Психология толпы на бирже

Психология толпы. Отрывок из книги А. Элдера “Как играть и выигрывать на бирже”


А. Элдер

Забытые основы. Объем. Глава 5.1 «Как играть и выигрывать на бирже»
Объем отражает уровень активности игроков и инвесторов. Каждый элемент объема отражает действия двух человек: один игрок продает акцию, а другой покупает ее, либо один продает контракт, а другой покупает его. Объем за день равен количеству акций или контрактов, проданных за данный день.

Объем обычно изображают в виде гистограммы — ряда столбиков, высота которых отражает ежедневные объемы. Обычно его рисуют ниже цен. Изменения объема показывают реакцию «быков» и «медведей» на колебания цен. По изменениям объема можно догадаться, что более вероятно: изменение или сохранение тренда.

Некоторые игроки игнорируют объем. Они считают, что в ценах и так отражается вся возможная информация о рынке. Они говорят: «Вы платите согласно цене, а не объему». Профессионалы, однако, понимают, что анализ объема может помочь им понять рынок лучше и играть успешнее.

Существует три разных единицы измерения объема:
Фактическое количество проданных акций или контрактов. Например, объем Нью-Йоркской фондовой биржи указывается этим способом. Это наиболее объективная единица измерения объема.
Число заключенных сделок. Например, именно так Лондонская фондовая биржа определяет объем. Этот метод менее объективен, поскольку не различает сделку на 100 акций и сделку на 5000 акций.
Тиковый объем. Тиковый объем равен суммарному суммарному числу случаев изменения цен за данный промежуток времени, например, за 10 минут или за час. Он называется тиковым, потому что в большинстве случаев цена меняется каждый раз на один тик. Большинство бирж фьючерсов в США не сообщают объем за меньшие сроки, чем за один день, и игроки в течение дня пользуются тиковым объемом как оценкой.

Объем отражает активность продавцов и покупателей. Если вы сравните объемы двух рынков, то узнаете, который из них более активный и более ликвидный. Вы будете меньше страдать от ликвидных рынков, чем от мелких рынков с малым объемом.

Чтобы интерпретировать данные об объеме, вы должны сопоставить их с изменением цен:

— Рост объема во время подъема предвещает еще более высокие цены. Покупайте.
— Цены прыгнули при объеме более, чем в два раза превышающий средний. Это знак того, что тренд может измениться. Ужесточите остановки по открытым позициям.
– Цены также высоки, как и в предыдущий раз, но объем значительно меньше. Это дивергенция «медведей» указывает на вершину. Продавайте и начинайте играть на понижение.
— Цены рухнули при паническом объеме. Такие климактерические минимальные значения обычно достигаются еще раз. Ужесточите остановки по открытым позициям.
Психология толпы

Объем отражает степень финансовой и эмоциональной вовлеченности участников рынка, а значит и испытываемую ими боль. Сделка начинается с финансового вовлечения двух лиц. Решение продать или купить может быть принято рационально, но у большинства людей продажа или покупка вызывает эмоциональную вовлеченность. Продавцы и покупатели стремятся оказаться правыми. Они молятся, носят талисманы счастья и обращаются к рынку с просьбами. Объем отражает степень эмоциональной вовлеченности игроков.

Каждое изменение цен отнимает деньги у проигравших и передает их победителям. Когда цены растут, покупатели получают прибыль, а продавцы ее теряют. Победители довольны и радостны, а проигравшие сердиты и подавлены. Куда бы ни двинулись цены, половине игроков будет больно. Когда цены растут, «медведям» больно, а когда падают — страдают «быки». Чем выше объем, тем больше боли на рынке.

Игроки реагируют на потери так же, как лягушки на горячую воду. Если вы бросите лягушку в кипяток, то от неожиданной боли она тут же выпрыгнет, а если вы поместите ее в холодную воду и будете подогревать постепенно, то сможете сварить ее живьем. Если резкий бросок цен ударяет по игрокам, они вздрагивают от боли и ликвидируют проигрывающую позицию. Многие неудачники могут быть очень терпеливы, если их потери растут постепенно.

Кто покупает у игрока, стремящегося закрыть убыточную позицию на покупку? Это может быть игрок, который хочет закрыть свою позицию уже с прибылью Это может быть спекулянт, который хочет войти в игру, поскольку цены слишком занижены; это может быть игрок, пытающийся сыграть на отскоке от дна и он действительно берет минимальную цену или же пополняет ряды неудачников.

Кто продает игроку, стремящемуся закрыть свою убыточную позицию на продажу? Это может быть удачливый инвестор, который хочет получить прибыль уже сейчас. Это может быть игрок пытающийся поймать максимум цен, поскольку, по его мнению, цены слишком завышены. Он берет позицию проигравшего, пытается вернуть свое и только будущее покажет, прав он или нет.

Когда продавшие сдаются в середине подъема цен, они покупают, чтобы закрыть позицию, и толкают цены еще выше. Это вовлекает еще больше продававших и подъем питает сам себя. Когда проигрывающие сдаются во время спада, они продают и толкают цены дальше вниз. Падающие цены привлекают еще больше ранее державших позицию и спад питает сам себя. Сдающиеся неудачники подталкивают тренд. Если тренд движется при постоянном объеме, то у него хорошие шансы на продолжение. Постоянный объем показывает, что новые неудачники заменяют ушедших с рынка. Тренду нужны свежие неудачники, как строителям пирамид были нужны свежие рабы.

Падение объема показывает, что поток неудачников иссякает и тренд готов к развороту. Это происходит после того, как большинство неудачников поймет, как они ошибались. Старые неудачники продолжают уходить, а новых уже не так много. Падение объема показывает, что тренд готов к развороту.

Всплеск особо большого объема также дает сигнал о близости конца тренда. Это говорит о том, что массы игроков опустошаются. Возможно, вы вспомните, как держали проигрывающую позицию дольше, чем следовало бы и когда боль стала нестерпимой, избавились от нее, а рынок немедленно развернулся и двинулся в вашем направлении, но уже без вас! Это происходит раз за разом потому, что большинство новичков реагирует на стресс одинаково и сдается одновременно. Профессионалы не выжидают, если рынок их бьет. Они быстро закрывают проигрывающие позиции и играют в противоположном направлении или ждут на обочине случая вновь войти в игру.

Объем обычно невелик в коридоре цен, поскольку в них мало боли. Люди чувствуют себя в безопасности при малых колебаниях цен. Им кажется, что рынок без тренда продлится вечно. Прорыв обычно сопровождается эффектным ростом объема, поскольку неудачники бегут к выходу. Прорыв при малом объеме отражает слабую эмоциональную реакцию на новый тренд. Это говорит о вероятном возврате цен в пределы коридора.

Рост объема во время падения цен говорит о том, что в процесс вовлекаются больше покупателей и ранее открывших позицию на продажу. Покупатели готовы покупать даже тогда, когда нужно платить больше, и продающие с радостью им продают. Рост объема показывает, что уходящие неудачники полностью заменяются новым урожаем неудачников.

Когда во время подъема цена объем падает, это говорит о том, что «быки» теряют энтузиазм, и что меньше «медведей» ищут спасения. Умные «медведи» давно в стороне, а за ними ушил слабые «медведи», не перенесшие боли. Падение объема показывает, что топливо у подъема кончается и тренд готов изменить направление.

Когда объем уменьшается при падении цен, это значит, что «медведи» менее возбуждены и меньше «быков» несется к выходу. Умные «быки» продали давно, а слабые заканчиваются. Падение объема показывает, что оставшиеся «быки» лучше переносят боль. Возможно, что их карманы глубже или они купили позже во время спада, или и то, и другое. Падающий объем показывает область, в которой нисходящий тренд готов пойти вверх.

Эти рассуждения справедливы и на малом, и на большом временном масштабе. В качестве эмпирического правила можно считать, что если сегодня объем больше, чем вчера, то сегодняшний тренд имеет хорошие шансы продолжиться.

Термины «большой объем» и «низкий объем» относительны. То, что низко для IBM, высоко для Apple Computer, а то, что низко для золота, высоко для платины и так далее. Эмпирически, «большой объем» на данном рынке должен быть по крайней мере на 25 % выше среднего за последние 2 недели, а «низкий объем» по меньшей мере на 25 % ниже среднего.
Большой объем подтверждает тренд. Если цены достигают пика и объем тоже достигает нового максимума, то вероятно, что цены, вновь достигнут пикового значения или превзойдут его.
Если рынок опускается в новый минимум, а объем дает новый максимум, то вероятно, что этот минимум будет опять достигнут или превзойден. На «климактерическом дне» цены во второй раз почти всегда оказываются при малом объеме, что дает отличную возможность для покупки.
Если объем падает при продолжении тренда, то такой тренд созрел для поворота назад. Когда рынок поднимается к новому пику, а объем меньше, чем в предыдущем пике, ищите возможность продавать. Этот метод не очень хорошо работает на минимумах, поскольку спад может долго тянуться при малых объемах. На Wall Street говорят: «Нужно покупать, чтобы поднять акции вверх, а вниз они могут падать от собственной тяжести».
Следите за объемом во время отката в ходе тренда. Когда восходящий тренд прерывается спадом, объем часто подскакивает из-за лихорадочного снятия прибыли. Если откат продолжается, а объем уменьшается, значит «быки» больше не активны, или что ажиотажные продажи кончились. Когда объем сокращается, это показывает на то, что откат заканчивается и восходящий тренд готов продолжиться. Это хороший момент для покупки. Крупные нисходящие тренды часто прерываются подъемом цен при высоком объеме. Когда слабые «медведи» вымываются с рынка, объем падает и подается сигнал к продаже.

Читать еще:  Как играют на бирже и зарабатывают деньги

Психология биржевой толпы. Психология тенденций

СЛЕНГ “УОЛЛ-СТРИТ”. Особенно часто упоминаются названия четырех животных: быки, медведи, свиньи и овцы. Как говорят, быки делают деньги, медведи тоже делают деньги, а свиньи идут под нож. Бык бьет врага рогами снизу вверх. Бык – это покупатель, игрок, который делает ставку на повышение и выигрывает от роста цен. Медведь бьет врага лапой сверху вниз. Медведь – это продавец, игрок, который делает ставку на понижение и выигрывает, когда цены падают. Свиньи – это алчные игроки. Потеряв всякую осторожность, они и попадают под нож. Одни свиньи покупают или продают непомерно большие для них позиции, прогорая при первом же незначительном движении рынка не в их пользу. Другие прогорают, передержав позиции. Овцы – робкие игроки, боязливо следующие за тенденциями, слухами и гуру. Время от времени они, нацепив на себя бычьи рога или облачившись в медвежью шкуру, пытаются выступить в роли знатоков. Однако их легко узнать по жалобному блеянию, когда на бирже наступают трудные времена.

ЦЕНА. Покупатели хотят заплатить как можно меньше, а продавцы – взять как можно больше. Если представители обеих групп будут стоять каждый на своем, сделка никогда не состоится. Нет сделки – нет цены: ведь цены продавца и покупателя – лишь их желаемые цены. Торгуйся продавец и покупатель без свидетелей, их переговоры могли бы затянуться надолго. Однако на рынке оба поторапливаются. Ведь вокруг – масса колеблющихся наблюдателей, которые в любой момент могут стать конкурентами. Обилие колеблющихся биржевиков побуждает продавцов и покупателей быть посговорчивее друг с другом. Сделка совершается в том момент, когда два человека – покупатель и продавец – оценивают рынок одинаково. Любая цена – это сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое биржевой толпой и выраженное в факте совершения сделки. Цена – явление психологическое: это сиюминутная точка равновесия между игроками на повышение и понижение. Графики цен и объемов торгов отражают психологию биржевой толпы (покупателей, продавцов и колеблющихся наблюдателей).

Цена, а не конкретные люди или гуру, – главный лидер биржевой толпы. Победители воспринимают изменение цены в их пользу как награду; проигравшие воспринимают изменение цены против них как наказание. Пристально следя за ценой, члены биржевой толпы пребывают в блаженном неведении, что делают из нее своего вождя. Завороженные перепадами цен игроки создают себе кумира.

ПОВЕДЕНИЕ БИРЖЕВОЙ ТОЛПЫ. Соглашение о ценности (цена) все время меняется. В одних случаях оно устанавливается в мирной обстановке (цены меняются понемногу), в других – в буре страстей (цены начинают скакать). Опытный биржевик старается выбрать момент затишья для входа в игру и взять прибыль в штормовой период.

Технический анализ рынка – это изучение психологии биржевой толпы. Цель технического анализа – определить соотношение сил между быками и медведями, чтобы сделать ставку на более сильную группу. В случае приблизительного равновесия сил расчетливый биржевик держится в стороне. Технический анализ сродни опросам общественного мнения. Это сочетание науки и искусства. Научная часть заключается в использовании статистических методов, индикаторов и компьютеров; творческая часть – толкование полученных данных.

ПОТРЕБНОСТЬ БЫТЬ КАК ВСЕ. Большинство людей ощущают сильную потребность “делать как все”. Этот примитивный позыв присоединиться к толпе затуманивает ум, когда нужно принимать решение о сделке. Преуспевающий биржевик думает исключительно сам за себя. Он должен быть достаточно силен для самостоятельного анализа рынка и выполнения своих игровых решений. Никакой силач не выдержит, если на нем повиснет с десяток человек: колени у него подогнуться. Толпа глупа, но она сильнее вас. Ей по силам создавать биржевые тенденции. Ни в коем случае не играйте против них. Идти с толпой необязательно, но идти против толпы чрезвычайно рискованно. Толпа сильна, но примитивна; она действует бесхитростно и шаблонно. Живя своим умом, биржевик получает возможность обыграть толпу.

Члены толпы могут уловить верную тенденцию, но не ее разворот. Примкнув к группе, человек ведет себя как ребенок, следующий за родителями. Преуспевающие биржевики живут своим умом.

ИСТОЧНИК ДЕНЕГ. Деньги, на которые вы рассчитываете, принадлежат другим – людям, которые вовсе не собираются делиться с вами. Биржевая игра – попытка взаимного ограбления. На бирже масса “овечек”: они ждут, когда их остригут или пустят под нож. Это легкая добыча, но попробуете ее заполучить: сперва придется сразиться с опасными конкурентами.

ПЕРЕХОД ИЗ БАНКОВ ДЛЯ ВЕДЕНИЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ ИГРЫ. У служащих банков есть психологическое преимущество: они рискуют не своими деньгами. Большинство частников не в силах обуздать себя и отказаться от игры при неблагоприятном ее развитии. Банки же строго контролируют действия своих биржевиков (это предельная сумма риска на одну сделку и предельная потеря в месяц). Преуспевающие биржевики из банков получают повышение по службе и премиальные. Но и крупная премия может показаться грошовой тому, кто добывает миллионы для фирмы. Многие преуспевающие учрежденческие биржевики поговаривают о том, что собираются перейти в частники. Но совершают переход лишь единицы. Распрощавшись с компанией и рискуя теперь собственными деньгами, они попадают во власть эмоций: страха, жажды наживы, буйной радости, паники. Они редко преуспевают, играя на свой личный счет. Это еще одно доказательство того, что и залог успеха, и причина неудачи – в психологии. Помните: ваша цель не количество, а качество игр.

НЕЗАВИСИМОСТЬ. Вы должны строить свою игру на тщательно продуманном плане действий, а не метаться вслед за изменением цен. Запишите свой план и приколите его к стене. Необходимо точно определить условия вступления и выхода из игры. Не принимайте решения под влиянием момента, когда вы уязвимы для стихии биржевой толпы. Наблюдайте за собой и за изменениями в своем настроении во время игры. Записывайте причины своего вступления в сделку и правила выхода из нее, включая и контроль над капиталом. Ни в коем случае не меняйте план, когда у вас открытая позиция. Как в древнегреческом мифе о сиренах, заслышав их, зачарованные моряки бросались за борт и тонули. Одиссей же, желая послушать певуний, велел матросам привязать его к мачте, а самим набить уши воском. Так он и сирен послушал, и жив остался. Вы уцелеете как биржевик, если привяжите себя к мачте плана игры и правилам контроля над капиталом.

ПСИХОЛОГИЯ ТЕНДЕНЦИЙ. Цены растут или падают в зависимости от жадности и страха продавцов и покупателей, а не от их количества, т.к. количество купленных и количество проданных контрактов равны. При тенденции к повышению быки-оптимисты готовы заплатить больше, ибо рассчитывают на более высокие цены в будущем. Медведям же, когда цены растут, приходится туго, и они соглашаются продавать только по более высоким ценам. Тенденция к повышению заканчивается лишь тогда, когда большинство быков теряет боевой дух.

Падение цен воодушевляет медведей: они уже охотно идут на продажу на понижение даже по более низким ценам. Быки же в страхе соглашаются покупать только со скидкой. Тенденция к понижению заканчивается лишь тогда, когда большинство медведей теряет боевой дух.

Жажда наживы у покупателей и страх у продавцов на понижение – вот подъемные силы рынка. При очень сильном настрое на повышение они уже гонятся не столько за дешевизной, сколько за собственно участием – дабы не упустить подъем. Крутизна подъема зависит от эмоционального настроя биржевиков. Если покупатели лишь немного напористее продавцов, подъем идет постепенно. Если же покупатели эмоционально подавляют продавцов, рынок взмывает. Когда рынок идет вверх, продавцы на понижение чувствуют себя, как в западне: их прибыли тают на глазах, а потери растут. Когда они бросаются покупать для закрытия коротких позиций, подъем становится почти вертикальным (т.к. страх более сильное чувство, чем жадность). В конце концов, наступает то, что называется “обломным шоком”. Поступает огромная партия контрактов на продажу (т.к. начинается фиксация прибыли теми, кто покупал в самом начале тенденции к повышению), но у покупателей не хватает денег. Медведи приободряются. Готовится почва для разворота тенденции. Даже если быки, оправившись от удара, поднимут рынок на новую высоту, они уже не те: они стали пугливее (раз усомнившись в существовании Деда Мороза, малыш вряд ли снова поверит в него), а медведи – смелее. Разброд в ведущей группе и воодушевление ее противников подталкивают тенденцию к развороту, что прекрасно фиксируется осцилляторами (бычье расхождение/медвежье схождение). Все вышеперечисленное верно и для тенденции к понижению, только с точностью до наоборот.

Биржевой технический аналитик должен быть выше членства в партии “быков” или “медведей”. Он должен искать истину. Тяготеющий к быкам, глядя на график, будет думать: “Где бы тут подгадать момент для купли?” Действительно хороший аналитик стоит над схваткой и лишен пристрастий и к игре на повышение, и к игре на понижение. Пользуйтесь следующим приемом. Допустим, вы собираетесь покупать. Переверните график вверх ногами и посмотрите, дает ли он вам сигнал о продаже. Если да, то вы на верном пути. Многие биржевики считают, что цель биржевого анализа – прогноз цен. Профессионалы же просто прорабатывают информацию и принимают решения, исходя из степени вероятности разных исходов. Для получения прибыли от биржевой игры предугадывать будущее не требуется. Нужно просто собирать сведения о биржевой ситуации и определять, кто задает тон – быки или медведи. Нужно также, определив силу доминирующей биржевой группы, оценить вероятность продолжения текущей тенденции. Кроме того, следует рационально распределять биржевой капитал. И, наконец, необходимо следить за своими мыслями и чувствами, чтобы не поддаться жадности или страху. Биржевик, который следует этим правилам, добьется большего, чем любой предсказатель.

Читать еще:  Как стать брокером на бирже

По нашей оценке, на 11.02.2020 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли бинарными опционами – Intrade.bar;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

Психология толпы на Форексе

Пожалуй, нигде странный эффект психологии толпы не проявляется так, как на финансовых рынках. Почему же история продолжает повторяться? Известный трейдер и психолог Александр Элдер отмечает, что люди думают по-разному, действуя как часть толпы или действуя в одиночку. Люди меняются, когда они присоединяются к толпе. Они становятся более доверчивыми, импульсивными, начинают искать лидера и больше реагировать на эмоции вместо того, чтобы использовать свой интеллект.

Психология рынка Форекс или просто психология толпы подразумевает, что большинство трейдеров будет действовать одинаково в определенных ситуациях. Этот момент заложен в самой природе: безопаснее находиться в больших группах.

Наличие тренда на рынке Форекс можно рассматривать, как элемент психологии толпы. Если цена движется в определенном направлении, то все больше участников торговли стремятся присоединиться к этому всеобщему движению.

В теории Доу отмечено, что цена – представитель толпы, а тенденция – представитель лидера этой толпы.

Будучи частью толпы.

Толпа – это определенная группа людей, которые имеют общую цель, набор эмоций и общее поведение. Несмотря на существующую общность, любой из индивидуумов может быть подвержен отличающимся от всех эмоциям. И такие всплески эмоций против толпы могут привести к изменению поведения всей толпы.

Начинающим трейдерам всегда советуют следовать тренду и никогда не идти против рынка в целях обеспечения профитного трейдинга. В целом, это конечно верно, но слепое следование поведению толпы может также привести к убыткам, как и идти против рынка. Для начинающего трейдера будет самым правильным открывать позиции в направлении тренда, строго следуя торговой стратегии и соблюдая правила управления рисками и мани менеджмента. На начальном этапе главной целью должно быть: минимизировать риски, избегать убыточных позиций как можно дольше, чтобы сохранить депозит и продолжать обучаться правилам прибыльного трейдинга.

Почему так тянет к толпе.

Есть несколько причин, по которым людей тянет непреодолимая сила толпы. Первая – это, наверное, самая сильная эмоция, которая царит на финансовых рынках, но и одна из самых трудных для преодоления – жадность. Жадность привела многих людей к банкротству и требуется огромный опыт трейдинга в целях выработки дисциплины, чтобы победить жадность. Многие также опасаются, что имея противоположное мнение и делая что-то другое, они могут совершить ошибку и потерпеть неудачу, в то время, как другие преуспевают. Это вынуждает многих действовать так же, как и все остальные, так с что если они и проиграют, то другие тоже потеряют.

В поисках лидера.

Еще один мощный мотиватор внутри толпы – это склонность людей искать и следовать за лидером, который на самом деле обычный и вполне нормальный член этого же сообщества. Люди ищут лидера, который будет направлять их, особенно во время неопределенности.

Однако, история показывает, что не надо слепо копировать чьи-то действия без проведения надлежащей объективной оценки рыночной ситуации. Это может привести к финансовым потерям, т.к. на кону стоит ваш депозит, ваши деньги.

Существует один большой, можно сказать фундаментальный, недостаток в поведении толпы – это ее неспособность предвидеть перелом тренда. Люди, которые слепо копируют поступки других, потеряют столько же, сколько и другие. “Когда все думают одинаково, каждый, скорее всего, не прав” (Хамфри Нейл).

В преддверии разворота.

Во время восходящего тренда все трейдеры, как правило, следуют мышлению толпы: либо по тренду покупают в первый раз, либо добавляют к уже имеющимся позициям. В конце концов, цены превышают нормальный предел и тренд становится неустойчивым. Пока у участников рынка еще есть деньги, чтобы инвестировать, это стимулирует дальнейший рост. После того, как все, кто хотел купить, рынок становится перекупленным и достигает своего максимума. В данный момент цена не только не может уже продолжать восходящую динамику, но, в большинстве случаев, она резко меняет свое направление. И именно сейчас начинающие трейдеры теряют деньги, т.к. они больше всех подвержены бычьим настроениям и, наоборот, медвежьим на дне рынка.

Я – против.

Идти против толпы – это иметь противоположное мнение, т.е. идти против самых популярных и широко распространенных мнений на рынке. Это значит играть против рынка (контртрендовая торговая стратегия). Считается, что иметь постоянный успех по данной стратегии очень сложно, особенно, если движение рынка поддерживает стабильный поток фундаментальной информации. Хотя такие торговые стратегии считаются высокорискованными, многие профессиональные трейдеры используют их и получают неплохие прибыли.

Возникает логический вопрос: если вы понимаете, что дальнейшее движение в толпе приведет к убыткам, а ваши собственные решения могут привести к прибыли, но с высокой степенью риска – какую стратегию выбрать? Ответ довольно прост – следовать за толпой, если это совпадает с вашей собственной торговой стратегией и выйти из торговли, как только рынок развернется против вас, даже если вы не находитесь в прибыли.

Жадность – это порок.

В процессе трейдинга вы сталкиваетесь с проблемой, о которой мы говорили ранее – преодоление жадности. Неизбежно, торговая стратегия трейдера будет в определенные моменты отклоняться от поведения толпы. Что делать: следуя своей торговой системе закрыть позицию или остаться в рынке вместе с толпой, стремясь к дополнительной прибыли?

Возможно, отклонившись от вашей системы, вы получите большую прибыль в данный момент. Это принесет пользу в определенных ситуациях, но в долгосрочной перспективе, вы добьетесь рентабельности только через дисциплину, строго придерживаясь вашей торговой стратегии.

Конечно, не просто этого достичь. Когда поведение толпы совпадает с анализом конкретного трейдера, его поддерживает ложное чувство безопасности, тем самым повышая его доверие к мнению толпы. Рост этого доверия становится опасным в перспективе, поскольку это доверие притупляет его чувства и ему становится труднее следовать согласно своей системе и может привести к убыткам и разочарованию в своей торговой стратегии.

Единственный реальный путь к стабильному успешному трейдингу – не отклоняться от вашего собственного анализа и спланированной стратегии, как можно дольше продержаться на финансовом рынке, чтобы можно было учиться и практиковаться в трейдинге. Со временем вы обретете уверенность в себе и в принятии решений, повысите самосознание и самодисциплину, таким образом обеспечивая себе преимущество над толпой.

Конечно, никак не обойдется без потерь в этом сложном процессе трейдинга. Сложно смириться с потерями, это против человеческой природы, но вы должны это преодолеть, чтобы добиться успеха.

Психология толпы на рынке Форекс

Теханализ на Форекс и других финансовых рынках – это интерпретация законов Price Action, интерпретация цены, а не фундаментальных факторов. В связи с этим, классический технический анализ некуда не годится. Начитавшись классики, какое мировоззрение о рынке складывается? Как у всех, и результаты будут как у всех. И переучиться уже очень сложно. Книги, особенно по теханализу лучше, честно говоря, не читать совсем. Для своего развития, если и читать книги, то подобные этой, которые ставят мозги на место.

Технический анализ – «шорткат» к быстрым результатам, он отключает голову и не позволяет видеть суть происходящих процессов. Будем погружаться в суть…

Классику читать все же нужно. Самая большая польза книг, по которым обучается миллионы людей, — понять как будет действовать толпа. Учтите, что психология толпы ярко проявляет себя на ликвидных рынках и инструментах, самым ликвидным из которых является рынок Форекс. Поведение толпы всегда легко предсказуемо и может быть использовано для извлечения прибыли. Поведение же отдельных индивидуумов предсказывать невозможно, в связи с чем, низко-ликвидных рынках действуют другие алгоритмы.

БОЛЬШЕ ЛЮДЕЙ = БОЛЬШАЯ ПРЕДСКАЗУЕМОСТЬ

Торгуя самые ликвидные инструменты вы с большей точностью сможете предсказать куда направится толпа. Избегайте неликвидных, неживых рынков, поведение которых едва ли предсказуемо. Почему? На неликвидных рынках игру делает маркетмейкер, реальных участников рынка мало. И если, предположим, все ПОКУПАЮТ, то маркетмейкер, конечно же, обеспечит эту сделку, то есть ПРОДАСТ нужный объем биржевого товара. Возникает следующая ситуация, ВСЕ КУПИЛИ. Больше нет причин для того, чтобы рынок двигался наверх. И все начинает падать. Забавная история, на рынке только быки, а рынок падает. Но вернемся к ликвидным, живым рынкам, они интереснее и более предсказуемы.

БОЛЬШИНСТВО НЕ МОЖЕТ ВЫЙГРАТЬ, ВЫИГРЫВАЕТ МЕНЬШИНСТВО И МАРКЕТМЕЙКЕР

Что движет рынком? Цена на рынке формируется исходя из текущего баланса спроса и предложения. Оценить этот баланс возможно благодаря анализу открытого интереса, отражающего объем текущих открытых позиций лонг и шорт. Когда большинство «сидит в шортах», рынок пойдет в противоположную сторону. Большинство не может выйграть. Не может придти на рынок 1 млн. человек, «сесть в продажи» и выйграть. Торговля на Форекс отличается тем, что совокупных данных по открытому интересу найти не получится, поскольку это внебиржевой рынок. Зато можно найти данные отдельных брокеров. Либо использовать данные по фьючерсам на валюту на Чикагской бирже. Также можно использовать косвенные показатели, указывающие на динамику открытого интереса.

Читать еще:  Торговля на фондовой бирже отзывы

Если вы заметили, что вы торгуете на стороне большинства, это верный признак того, что пора пересмотреть свою позицию.

Допустим, что продано 1000 объемов (совокупный объем всех коротких позиций). Куплено 100 объемов (совокупный объем всех длинных позиций). Оставшиеся 900 объемов купил маркетмейкер, естественно.

↑ 100 lot (↑ 900 lot – marketmaker)
↓ 1000 lot

Куда пойдет рынок?

Рынок будет двигаться наверх, до тех пор пока баланс не выравняется: пока 900 человек, которые продали, не закроют позиции. Мы увидим это когда «пройдут объемы», т.е. индикатор объемов покажет нам, что большинство начинает закрываться. В этот момент, если Вы держали лонг, учтите, что возможет разворот.

ФЛЭТ: СТАВКИ СДЕЛАНЫ

Другой пример. Что происходит во время флэта? Маркетмейкер провоцирует покупать и продавать. Он разгружает или накапливает позицию для того, чтобы затем начать движение в одну из сторон против большинства и тем самым заработать денег. Цель рынка – как можно большее число людей заставить открыть позицию. Для этого рынок и использует провокации, рисуя разные фигуры и сигналы. Рисуется «пила», в которой никто взять прибыль в принципе не может.

Во время этих консолидационных движений, объемы начинают затухать. Все кто хотел купил или продал. Ставки сделаны. Все чего-то ждут. На рыночные выпады уже никто не реагирует. Объемы снижаются.

Почему из консолидации происходит выход? В самом ее начале, трейдеров провоцируют сыграть на движении в одну из сторон несколько раз и они теряют деньги. В конце концов, трейдеры начинают действовать наоборот, покупая от границ нарисовавшейся фигуры. Накапливается критическая позиция при которой рынку выгодно пробить канал, так как за его границами находятся деньги.

Далее рынок начинает падать, но объемы остаются прежними. Делаем вывод, что (для примера) продано было 100 лот, а куплено 1000 лот.

↓ 100 lot (↓ 900 lot – marketmaker)
↑ 1000 lot

РЫНОК ДОЛЖЕН БЫТЬ ЭФФЕКТИВНЫМ

Рынок движется вниз и меньшинство выигрывает. Топлива для разворота нет. Кроме того, маркетмейкер купил 900 лот, чтобы обеспечить сделку быков. Куда идет рынок? Туда, где больше всего денег. Маркетмейкер заработает по-максимуму, если рынок пойдет вниз. Странно было бы думать, если бы было иначе. Зачем маркетмейкеру действовать себе в убыток и двигать цену против себя? Маркетмейкер – и есть рынок. Рынок должен быть эффективен, а он будет таковым только тогда, когда маркетмейкер делает деньги.

Рынок идет туда, где больше всего денег.

Цена будет продолжать двигаться вниз до тех пор, пока соотношение быков и медведей не поменяется. Далее предположим, что «зашортилось» еще игроков с совокупным объемом 800 лот. Маркетмейкер «выкупил» часть своей позиции.

↓ 900 lot (↓ 100 lot – marketmaker)
↑ 1000 lot

Что происходит? Всплеск на объемах – да, но цена продолжает двигаться вниз, потому что всё еще нет причины, по которой бы она пошла наверх. Меньшинство и маркетмейкер делают деньги. А также делают деньги все вновь присоединившиеся к движению игроки.

Давайте предположим, что далее было продано еще 200 лот. А вот теперь появляется топливо для разворота. Рынок пойдет наверх.

↓ 1100 lot
↑ 1000 lot (↑ 100 lot – marketmaker)

В «продажах сидит» более большое число человек, с совокупным более большим объемом. Какой вывод из всей этой истории? Всплески объемом сами по себе не являются сигналом разворота, они являются показателем того, что происходят процессы, влияющие на баланс спроса и предложения. Во время таких всплесков необходимо готовиться пересмотреть свои позиции. Но объем сам по себе НЕ является факторов, влияющем на рынок. Открытый интерес – вот что важно.

Открытый интерес двигает рынок.
Объемы – косвенный индикатор динамики открытого интереса.

↓ Цена ↓ Объем = стоим вниз
↑ Цена ↑ Объем = стоим вверх до первых всплесков объемов.

Цена идет вверх, а объемы падают, потому что нет новых игроков и нет топлива для разворота. Появляются объемы – значит может случится перераспределение сил.

Возможна такая рыночная ситуация, когда объемов очень много, т.е. было совершено большое количество разнонаправленных сделок, а открытого интереса нет. Цена не будет двигаться. Нет причины, по которой цена получилась бы импульс. Да, объем был, он показал, что имела место большая активность игроков. Суммированный объем сделок по данной цене не совпадает с концентрациями открытого интереса. По этой причине, польза от разных индикаторов объема, таких как Market Profile, минимальна. В частности, польза индикаторов Market Profile для торговли на форекс также сомнительна.

ТРЕНДЫ ОБРАЗУЮТСЯ ТОЛЬКО ТОГДА, КОГДА ЕСТЬ ИГРОКИ, ТВЕРДО УВЕРЕННЫЕ В СВОИХ ПОЗИЦИЯХ

Действительно, если все неуверены и постоянно закрывают позиции, то баланс сил в среднем остается около нейтральной отметки. Конечно, присутствует волатильность в балансе, но в среднем он около нуля. Если игроков, которые уверенно держат свои позиции нет, то нет и топлива для движения. За чьи деньги будет существовать тренд? Он может существовать только за счет тех, кто стоит в убыточных сделках. Рынок движется в сторону наибольших денег, происходит отток денег у большинства меньшинству.

Классический теханализ утверждает, что вероятность продолжения тренда всегда выше, чем вероятность разворота. На истории это всегда красиво видно. С другой же стороны, никаких реальных причин для того, чтобы тренд продолжался нет. Это необходимо понимать. Сколько бы времени рынок не двигался в одном направлении, это не означает что он будет СЕГОДНЯ двигаться в том же направлении.

Если сохраняется текущий баланс сил, тренд будет сохраняться. Если баланс меняется – цена разворачивается и ей все равно, насколько сильным и долгим был тренд.

Присоединяться к трендам логично в самом начале, и причина для этого – увидеть распределение сил, заранее. Оказаться вначале тренда – круто. Присоединяться к уже нарисованному тренду – это убыточная стратегия, это некруто. Торгуйте рыночный баланс.

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ СИЛ В РЫНОЧНОЙ ТОЛПЕ ПЕРВИЧНО
ВСЕ «ТЕХНИЧЕСКИЕ» УРОВНИ ВТОРИЧНЫ

Не так важны уровни поддержки/сопротивления, уровни Фиббоначи, каналы, линии тренда, которые стоят на пути цены. Самое важное – баланс спроса и предложения. В нашем примере, тот ценовой уровень, на котором было продано 800 лот, мог, допустим, являться нижней границей канала или совпадать с одним из уровней Фиббоначи и т.д. Переплетение разных уровней сопротивления могли бы впечатлить трейдера, который научился торговле на рынке по классическим книгам, и заставить его купить. Причем, линию сопротивления он мог построить неверно или надумать ее. В любом случае, в нашем примере цена продолжала двигаться вниз. И любая покупка стала бы убыточной.

Теханализ основан на том, что исторические данные важны и должны повторяться. Это не совсем так, важен только открытый интерес и его динамика. Она не обязана совпадать с некими линиями, построенными на основе исторических данных. С другой стороны, технические уровни видят все и на них идет торговля, а это значит, что есть вероятность перераспределения открытого интереса. С этой точки зрения Форекс очень техничный рынок, поэтому торговля от технических уровней может быть оправдана.

Фильтруйте график, убирайте то, что уже не влияет на баланс сил. Если когда-то было куплено 1000 лот и они уже проданы, то открытый интерес уже закрыт и не оказывает влияния на рынок сейчас.

СОПРОТИВЛЕНИЕ – КРИТИЧЕСКИЙ ОБЪЕМ БЫЧЬЕГО ИНТЕРЕСА
ПОДДЕРЖКА – КРИТИЧЕСКИЙ ОБЪЕМ МЕДВЕЖЬЕГО ИНТЕРЕСА

Уровень поддержки возникает тогда, когда все большая часть толпы не верит в рост цены и продает. В некоторый момент совокупный объем становится настолько большим, что происходит разворот цены в противоположную сторону.

ПСИХОЛОГИЯ РАЗВОРАЧИВАНИЯ ТРЕНДОВ

Когда на бирже царят жадность или страх, люди начинают мыслить одинаково. Поэтому очень часто многие покупают на вершине, а продают на дне. © Джейсон Цвейг

Такая ситуация. Рынок вышел из флета вверх, не сумев пробить линию «поддержки», начался сильный бычий тренд. Тренд достигает своего апогея при его смене большинство продолжает думать, что началась всего лишь коррекция. И покупает на каждой следующей коррекции. Тем самым у рынка появляется мотивация двигаться дальше вниз. Толпа верит в тренд и в то, что ниже есть уровень «поддержки», от которого цена развернется, ведь на этом уровне якобы был покупатель.

Далее цена падает до уровня «поддержки» и все те, кто не успел купить в первый раз, покупают. Ведь они должны были там купить в тот момент. Так действует психология неразумнной толпы. Естественно история не повторится. И рынок размажет всех новоиспеченных покупателей. Этот актив в данный момент никому не нужен. А история осталась в прошлом.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector