Торговля на бирже ММВБ для начинающих

Торговля на бирже ММВБ для начинающих

Как работает Московская биржа

Разбираемся в фондовом рынке

Скажу честно: вы можете спокойно торговать на бирже и без понимания того, как проходят эти торги. Московская биржа делает много работы для того, чтобы вы не переживали обо всех этих деталях.

Но если вы знаете, как все устроено внутри, у вас будет преимущество.

Что за биржа

Московская биржа — организатор торгов ценными бумагами российских компаний. Биржа сводит покупателей и продавцов, обеспечивает безопасность сделок, а за это берет комиссию.

Если проводить аналогию, то Московскую биржу можно сравнить с продуктовым магазином. Если вы хотите купить овощи, вы не ищете фермеров, не ездите к ним на поля и не проверяете качество удобрений. Вы просто идете в магазин и покупаете то, что вам приглянулось. В одном и том же магазине вы можете купить овощи, мясо, молоко и еще что пожелаете.

Поставщикам в свою очередь не нужно беспокоиться о том, чтобы найти клиентов, не нужно открывать магазин при ферме, не нужно беспокоиться о часах работы. Нужно только вырастить овощи и договориться о поставках с магазином.

Поставщик и покупатель общаются только с магазином, а не друг с другом. И все свои вопросы закрывают тоже только с магазином.

Как устроен фондовый рынок

На Московской бирже торговля идет в разных секциях, как в отделах магазина. Основные секции — фондовый, срочный, валютный и товарный рынок. В каждой секции свои правила торгов.

Акциями и облигациями торгуют на фондовом рынке. На эту тему мы написали уже множество статей. Теперь настал момент получше разобраться, какие проходят торги на фондовом рынке и какие у них правила. Мы будем говорить только о торговле акциями, потому что этим инструментом частные инвесторы пользуются чаще всего.

На фондовом рынке работают несколько правил:

  1. Order-driven market.
  2. Центральный контрагент.
  3. Частичное обеспечение.
  4. Отложенное исполнение.

Сейчас расскажу, что это значит.

Order-driven market

Фондовый рынок — это рынок конкурирующих между собой заявок. Анонимные покупатели и продавцы предлагают купить и продать ценные бумаги по определенным ценам — это называется заявкой. Вы видите, какие висят заявки, но не видите, кто их разместил. Если две встречные заявки пересекаются по условиям, они автоматически выполняются — то есть заключается сделка.

Сделка происходит по рыночной цене — той, которая в данный момент устроила и продавца, и покупателя. Это напоминает торговлю на обычном рынке: когда вы подходите к прилавку с овощами и видите ценник на помидоры, это еще не рыночная цена. Это цена продавца, не более. Рыночной будет та цена, по которой вы эти помидоры фактически купите.

Вы можете взять помидоры по предложенной цене, можете сторговаться, а можете и вовсе не договориться. В первых двух случаях, когда вы договорились, ваши «заявки» на покупку и продажу пересекутся и рыночная цена будет установлена. В третьем случае цена на прилавке так и останется ценой продавца, а рыночная цена останется неопределенной.

Рыночная цена на Московской бирже

Важно уточнить, что у понятия рыночной цены на Московской бирже есть несколько определений. В нашем примере мы говорим о рыночной цене акции и подразумеваем «стоимость ценной бумаги, установленная котировкой на фондовой бирже, которая определяется соотношением спроса и предложения». Это цена в моменте.

Но есть еще другая рыночная цена, которую Московская биржа определяет по итогам торгового дня для каждой бумаги. Этот расчет рыночной цены опирается не просто на конкретную сделку, а на целый ряд факторов, например на такие:

  1. Количество сделок за день.
  2. Объем сделок (на какую сумму заключено сделок).
  3. Средняя цена сделки и т. д.

На основе этой информации с помощью определенного алгоритма биржа считает «официальную» рыночную цену инструмента, на которую потом и ориентируются все участники рынка.

Есть и важное отличие: на рынке каждый следующий покупатель не знает, по какой цене продали помидоры перед ним. Поэтому в каждой сделке рыночную цену может сильно колбасить: одному покупателю продавец даст скидку, другому не даст. А биржа постоянно смотрит, по какой цене фактически идет торговля, и сообщает это всем участникам: «Вот кабачки Цукерберга сегодня по триста уходят».

Рыночную цену формируют спрос и предложение, которые отображены в виде заявок. Место, где висят заявки, традиционно называют «стаканом».

Это «стакан». Зеленым выделено то, что хотят купить, красным — что хотят продать. Биржа пытается их состыковать

Центральный контрагент (ЦК)

Это посредник между покупателем и продавцом. Он не только организует сделку, но и обеспечивает ее безопасность для каждого из участников.

Основная функция центрального контрагента — брать на себя риски по сделкам. Для каждого покупателя он выступает продавцом, для каждого продавца — покупателем. Вместо того чтобы напрямую заключать договор с фермером Цукербергом на покупку его кабачков, вы проводите сделку через ЦК :

  1. Фермер Цукерберг продает кабачки ЦК .
  2. Вы покупаете кабачки у ЦК .

Возьмем другой пример. Вы самостоятельно продаете машину, уже нашли покупателя и совершаете сделку. Это потребует от вас определенных усилий и времени: составить договор, оформить бумажки в ГИБДД . Еще и вы, и покупатель несете риски: например, вы несете риск, что деньги фальшивые, а покупатель — что машина в угоне. Если что-то случится, вы с покупателем будете разбираться напрямую.

Но на бирже ежедневно проводятся миллионы сделок. И пусть для нас это выглядит как щелчок по кнопке, за этим щелчком — свой большой процесс. Деньги должны поступить от покупателя к продавцу, а акции — от продавца к покупателю. И здесь тоже могут возникнуть риски, что не окажется денег или акций.

Страховкой от этих рисков как раз выступает центральный контрагент. Формально вы заключаете договор с ним и дальше можете не волноваться о рисках. Если возникнут какие-то проблемы, с ними будет разбираться центральный контрагент. Вы об этом даже не будете знать, а ваша сделка останется без изменений.

На Московской бирже роль центрального контрагента выполняет Национальный клиринговый центр, который на 100% принадлежит ПАО «Московская биржа».

Частичное обеспечение

На фондовом рынке вам доступно частичное обеспечение — оно же кредитное плечо. Что это и зачем нужно, мы писали в отдельной статье.

Кратко так: биржа может дать вам в кредит немного денег, чтобы вы купили нужное количество акций. Взамен биржа берет свой процент и имеет право забрать купленные вами акции, если они начинают представлять угрозу для кредитных денег. Общее правило: чем больше кредитное плечо, тем быстрее можно заработать и тем быстрее — потерять деньги.

Отложенное исполнение

На фондовом рынке акции торгуются в режиме T+2. Это означает, что расчеты и поставка осуществляются на второй день с момента заключения сделки.

В режиме T+2 (где T — это момент сделки), если вы сегодня покупаете акции, фактически они поступят к вам через 2 дня — тогда же покупателю фактически перечислят ваши деньги. На момент покупки (T0) этих денег у вас может и не быть, достаточно иметь нужное обеспечение (часть денег либо акции, которые брокер может также использовать как обеспечение).

В общем случае отложенное исполнение открывает возможности для маневра: можно покупать бумаги, не имея на счете всей суммы.

Как идут торги на Московской бирже

Мы разобрались с основными правилами торгов на фондовом рынке. Теперь непосредственно о том, как идут сами торги.

Торговая сессия. Торговая сессия — это период, когда открыты торги и все участники могут совершать сделки. На Московской бирже торговая сессия фондового рынка длится с 10:00:00 до 18:39:59 по московскому времени. В это время происходят все сделки на фондовом рынке.

Аукцион открытия. Перед началом торгов проходит так называемый аукцион открытия. Он длится 10 минут перед началом основных торгов. На нем определяют стартовую цену акций на основе баланса спроса и предложения. Аукцион открытия нужен, чтобы не допустить манипуляций с ценой в самом начале торгов.

Если бы Московская биржа просто брала и в 10 утра запускала основные торги, первые участники с первыми заявками могли бы получить некоторые преимущества, потому что именно их заявки сразу бы определяли спрос и предложение. Вместо этого на аукционе открытия на основе поступающих заявок рассчитывается суммарный спрос и суммарное предложение — далее на основе определенных алгоритмов рассчитывается стартовая рыночная цена.

Завершается аукцион открытия в случайное время между 09:59:31 и 09:59:59 — это нужно, чтобы усложнить манипуляции ценой.

Аукцион закрытия. Аналогично с аукционом открытия задача аукциона закрытия в том, чтобы определить справедливую цену закрытия. На эту цену потом ориентируются фонды, рассчитывая по ней стоимость своих активов. Также эта цена будет признана официальной ценой закрытия.

Аукцион закрытия также защищает инвесторов от возможных манипуляций, когда самая последняя заявка может неожиданно резко изменить цену.

Вы можете создавать свои заявки и во время аукциона открытия, и во время аукциона закрытия. Если ваша заявка пересечет рыночную цену, которую определит алгоритм биржи, она будет исполнена.

Торговые заявки

Еще один важный момент — это торговая заявка, то есть ваше поручение брокеру о покупке или продаже тех или иных акций. Такую заявку можно подать разными способами. Основные — рыночная и лимитная заявка.

Рыночная заявка. Суть рыночной заявки в том, что вы не указываете сами цену, по которой хотите купить или продать. Вы соглашаетесь покупать и продавать по рыночной цене — то есть по той, которая доступна сейчас.

Читать еще:  Можно ли торговать на бирже без брокера

Рыночная заявка: покупаем лот акций «Магнита» по рыночной цене

Лимитная заявка. В лимитной заявке вы сами назначаете ту цену, за которую хотите купить или продать. Если ваша цена станет рыночной (то есть по ней пройдет пересечение спроса и предложения), ваша заявка исполнится. Если нет — она останется висеть до конца торгового дня, если вы сами ее не удалите раньше.

Лимитная заявка: покупаем лот акций «Магнита» по своей цене. Если она окажется вне рынка, то есть никто не захочет нам продавать по этой цене, заявку не исполнят

Никакие заявки не переносятся на следующий день. Все аннулируются в конце торгового дня. При этом рыночная заявка всегда имеет приоритет перед лимитной. Это полезно знать тем, кто хочет торговать быстро.

Если на рынке начались резкие скачки, а вы хотите быстро купить или продать бумаги, лимитная заявка может сыграть злую шутку: рыночная цена уйдет в другую сторону, заявка не будет выполнена, а вы упустите выгоду.

Дискретный аукцион и остановка торгов

Еще один интересный момент. Дни на Московской бирже бывают разные: бывает, что цена топчется на месте, а бывает, что рынок охватывает паника. Для вторых случаев на фондовом рынке есть особый механизм охлаждения пыла.

Если в течение 10 минут цена актива меняется на 20%, биржа включает режим дискретного аукциона и приостанавливает торги на полчаса. Во время дискретного аукциона собираются заявки на покупку и продажу — это могут быть только лимитированные заявки. В результате заново формируется спрос, предложение и рыночная цена.

В течение дня по одной акции дискретный аукцион может проводиться только два раза. При этом дискретный аукцион проводится только по акциям, входящим в состав индекса московской биржи. В случае с другими акциями торги просто приостанавливаются.

Если в течение 10 минут индекс Московской биржи растет или падает на 15%, все торги акциями приостанавливаются на полчаса. В течение дня таких приостановок может быть только две. Если резкое изменение цены происходит в третий раз, торги на Московской бирже останавливаются до конца дня.

Словарик инвестора

Выучите эти умные фразы, чтобы завоевать друзей и оказывать влияние на людей.

Order-driven market — рынок, на котором сделки между продавцом и покупателем совершаются автоматически, когда их цены пересекаются при условии, что они лучшие: самая низкая цена продажи и самая высокая цена покупки среди имеющихся. Допустим, я готов купить акцию за 150. На бирже кто-то продает ее за 150, а кто-то за 100. Моя заявка пересечется с самой низкой ценой продажи, и я куплю акцию за 100.

Центральный контрагент — компания-посредник на бирже. Она покупает акции у продавца, продает покупателю и берет на себя риски.

Частичное обеспечение — биржа может дать вам кредит или разрешить совершить сделку, даже если на вашем счете нет всей суммы.

Отложенное исполнение — заказываете акции сегодня, а платите за них через два дня, тогда же и получаете.

Торговая сессия — время, когда биржа открыта и на ней можно торговать.

Аукционы открытия и закрытия — мероприятия в начале и конце каждой торговой сессии. На аукционе биржа собирает все заявки на покупку и продажу и определяет, какую цену выставить в начале и конце торгов.

Стакан заявок — условное место, куда попадают лучшие заявки на покупку акций (наиболее высокие цены) и продажу (наиболее низкие цены). Когда заявки пересекаются, биржа их исполняет и фиксирует цену как рыночную.

Рыночная цена акции (в моменте) — цена, по которой была заключена последняя сделка. Не путать с «официальной» рыночной ценой, которую определяет Московская биржа по итогам торгового дня.

Рыночная заявка — когда вы соглашаетесь купить или продать сколько-то акций по текущей рыночной цене.

Лимитная заявка — когда вы сами говорите, по какой цене покупать или продавать акции, и ждете, когда рыночная цена пересечется с вашей.

Дискретный аукцион — когда все психуют, биржа тормозит торги и заново определяет рыночную цену на акции. Если все равно все психуют, биржа закрывает торги по этой акции. Если психуют все кругом и без остановки, то биржа сворачивает торги до следующего утра.

Полезная информация

Предлагаем вашем вниманию полезные статьи о способах инвестирования и трейдинге, записи обучающих вебинаров и словарь терминов.

Как сохранить и приумножить свой капитал? Как уберечь деньги от инфляции? Куда вложить деньги? Как начать торговать на бирже? Можно ли передать акции по наследству? Ответы на финансовые, правовые, экономические и многие другие вопросы подготовили специалисты КИТ Финанс Брокер.

Торгуем валютой на Московской бирже

Рынок наличной валюты, который ранее был доступен только банкам, сейчас открыт для всех желающих – юридических лиц и частных трейдеров.

На этой площадке можно совершать обмен одной валюты на другую с последующим выводом рублей, долларов, евро и китайских юаней на свой банковский счет, можно защищать свои накопления от неблагоприятного изменения валютного курса, переводя капитал из одной валюты в другую в зависимости от ситуации на валютном рынке, а можно просто открывать направленные позиции, зарабатывая на колебаниях курсов. Рассмотрим все эти возможности по порядку.

Обмен одной валюты на другую с последующим выводом денег на расчетный счет в банке

Для компаний и частных лиц – это самый выгодный способ проведения операций валютного обмена по ценам временами даже более выгодным, чем курс Центрального банка. Единственное – это происходит не так быстро, как в кассе банка, так как поставка валюты осуществляется на следующий рабочий день, на инвестиционный счет клиента, и только после этого ее можно будет вывести на банковский счет. Сама же процедура предельно проста, вы покупаете нужное количество валюты (сумма должна быть кратна 1000) в торговом терминале QUIK, где вы видите текущее распределение спроса и предложения в торговом стакане, как показано на рисунке. Красным выделены продавцы, зеленым – покупатели. Купить мы можем по самой нижней красной цене у первого продавца – 32,0445 рублей за доллар (Стоимость 1-го лота – 32044,5 руб.). Продать мы можем первому покупателю, по верхней зеленой цене – 32,0430 руб. Если мы соглашаемся на те цены, которые есть в стакане, то выставляем так называемую «рыночную» заявку, и сделка совершается по лучшей доступной цене. Мы также можем выставить заявку с желаемой нами ценой – «лимитированную», но в этом случае гарантии исполнения заявки не будет.

Скажем, мы хотим купить по 32 рубля ровно. Мы пишем в заявке желаемую цену, и наша заявка попадает в стакан, где у нее будет шанс быть выполненной, только если рыночная цена дойдет до желаемого нами уровня.

Инструмент, по которому мы выставляли заявку – USDRUB_TOM, то есть пара доллар/российский рубль со сроком поставки на завтра. Если вы открываете длинную позицию (покупаете) доллары за рубли и ваша покупка полностью обеспечена рублями на счету, то позиция автоматически перейдет на поставку на следующее утро, и вместо рублей у вас на следующий день на счету будут доллары. Если вы хотите наоборот обменять доллары на рубли, то надо произвести продажу нужного количества долларов, и на следующий день они станут рублями. На вашем инвестиционном счету могут одновременно находиться рубли, доллары и евро.

Если вы желаете вывести какое-то количество валюты или рублей на банковский счет – все что вам нужно, это подать соответствующее распоряжение вашему брокеру.

Хранение своих сбережений в наиболее выгодной валюте

Валютные курсы меняются друг относительно друга, есть тенденции, зависящие от происходящего в экономике различных стран, есть сезонные закономерности. В различные периоды выгоднее хранить свои сбережения то в долларах, то в евро, бывает и в рублях, как это было в 2012 году. Если каждый раз бежать в банк и производить обмен – это лишняя суета и потери на спрэде, который в обменных пунктах довольно большой.

На рисунке вы видите динамику изменения цены доллара относительно рубля. В 2012 году хорошо видна тенденция укрепления рубля относительно доллара, в 2013 году – обратная тенденция. Изменение тенденции можно отслеживать по графику, научившись использовать методы технического анализа для определения мест разворота тенденции, и в зависимости от происходящего перекладываться из одной валюты в другую. В анализ можно включить также изменение курса евро и китайского юаня. Можно диверсифицироваться, половину своих сбережений переведя в одну валюту, половину – в другую.

Направленная торговля валютой

Здесь все просто. Покупаем то, что дорожает, продаем то, что дешевеет. То же самое можно делать с помощью фьючерсов на площадке Срочного рынка Московской биржи или на рынке FOREX, если не пугают риски, к тому же со значительно меньшей комиссией. Но у каждого варианта есть свои «плюсы» и «минусы». На валютной секции Московской биржи можно также торговать «с плечом», как и на рынке FOREX, но совершенно на другом уровне юридической защищенности и прозрачности цен. А если сравнивать биржевой валютный рынок с торговлей срочными инструментами, то преимущество спот-рынка в том, что позиция может удерживаться сколь угодно долго без необходимости перекладываться в следующий контракт при приближении даты экспирации. Выбор площадки зависит от целей и стиля торговли.

Условия предоставления доступа от компании КИТ Финанс Брокер

Доступные инструменты для торговли – доллар/рубль, евро/рубль и китайский юань/рубль с поставкой на следующий день после совершения сделки купли-продажи.
Комиссия за совершение сделки – от 0,015% от оборота.
Комиссия за поставку – отсутствует.
Комиссия за вывод денег с инвестиционного счета на банковский счет – отсутствует (в случае вывода в банк КИТ Финанс, только доллары, евро и рубли). При выводе китайских юаней комиссия будет зависеть от тарифов банка, где открыт счет в юанях.

Если вас заинтересовала представленная информация, появились вопросы, или вы хотите подробнее узнать об условиях предоставления доступа к валютным торгам, предлагаемым компанией КИТ Финанс Брокер, присоединяйтесь к нашему вебинару «Валютный рынок Московской Биржи» 9 декабря 2013 года.

Преимущества и недостатки торговли на Московской Бирже по мнению компании OrderFlowTrading

“Октябрь – один из самых опасных месяцев в году для игры на бирже. Остальные опасные месяцы: июль, январь, сентябрь, апрель, ноябрь, май, март, июнь, декабрь, август и февраль”.

Марк Твен

Когда начинающие трейдеры интересуются “ как играть на Московской Бирже ” и “ как торговать на Московской бирже”, то на самом деле, они преследуют одну цель – заработок. И это несмотря на то, что игра и продуманная торговля – процессы по сути противоположные.

Так как мы – не сторонники азартной игры, а эта статья рассказывает, почему торговля на Московской бирже является продуманным решением, а не игрой ради азарта.

  • как появилась Московская биржа
  • какие секции есть на Московской бирже
  • что такое аукцион открытия и аукцион закрытия
  • чем хороша Московская биржа для трейдера по сравнению с CME и FOREX
  • как платформа ATAS дает преимущество для торговли на срочном рынке Московской биржи
  • как получить 1,5 миллиона на Московской бирже за 2 месяца

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Как появилась Московская биржа

Московская биржа начинает отсчет с 1992 года. Тогда была образована Московская Межбанковская валютная биржа . В декабре 2011 года группа ММВБ и группа Российская Торговая Система объединились в нынешнюю Московскую биржу

На начало 2018 года Московская биржа занимает:

  • 2 место среди всех мировых бирж по торговле облигациями
  • 5 место по торговле производными инструментами
  • 25 место по обороту торгов.

Группа Московская биржа – единственная в России площадка по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами.

В состав группы входят депозитарий и клиринговый центр. Депозитарий ведет учет владельцев ценных бумаг и хранит сертификаты. Клиринговый центр ведет расчеты.

Из каких рынков состоит Московская биржа

Заключив договор с брокером, трейдер может подключиться к Московской бирже. На ней функционируют несколько рынков – в зависимости от того, чем торгуют:

  • Валютный рынок
  • Фондовый рынок
  • Срочный рынок
  • Денежный рынок
  • Товарный рынок

Рассмотрим подробней основные рынки – валютный, срочный, фондовый.

Валютный рынок Московской биржи.

Основные валюты – доллар США и Евро. 68% всех сделок доллар-рубль на российском валютном рынке проходит на Московской бирже. По евро этот показатель еще выше – 78%. За рубли торгуют британским фунтом, швейцарским франком, гонконгским долларом, китайским юанем, белорусским рублем, казахстанским тенге, турецкой лирой, золотом и серебром. Евро и британский фунт можно также купить за доллары США. Подробная информация – на сайте биржи .

Параметры валютного рынка:

  • Время торгов 10:00 – 23:50.
  • Вывод средств. Тем, кто выводит купленную валюту на банковский счет, предлагается два варианта – сегодня (TOD) и завтра (TOM)
  • Ограничения и издержки. Минимальный лот – 1000 единиц. Биржевые комиссии, брокерские комиссии, зависящие от оборота, дополнительная комиссия для сделок до 50 лотов
  • Кредитное плечо. Брокеры предоставляют кредитное плечо до 1:8 за дополнительную плату при переносе сделок на следующий день.

Среднедневной объем торгов валютой на Московской бирже в сентябре 2018 составил 20 млрд. долларов. Для сравнения – это стоимость 50 самолетов airbus A380 или ВВП Исландии за 2016 год

Московская биржа – фондовый рынок

Его по сути можно разделить на две крупные секции:

  1. рынок акций и паев. Тут торгуют акции российских и иностранных компаний, инвестиционные паи
  2. рынок облигаций

Параметры фондового рынка:

  • режимы торгов: 10:00-18:39:59.
  • Расчеты и поставка по муниципальным и корпоративным облигациям происходят сразу же – этот режим называется T0. Расчеты и поставка по ОФЗ происходят на следующий день – этот режим называется T+1. Окончательный расчет и поставка по акциям и паям происходят на второй день с момента сделки – T+2. В момент сделки происходит частичное депонирование денег, а основная часть оплаты списывается на второй день. Решение об уровне кредитного плеча для различных ценных бумаг принимают брокеры.
  • Ограничения и издержки: биржевые комиссии, брокерские комиссии, зависящие от оборота, депозитарные издержки, плата за маржинальное кредитование.
  • Кредитное плечо. Брокеры предоставляют кредитное плечо за дополнительную плату

Среднедневной объем торгов в сентябре 2018 – 2 млрд. долларов. Для сравнения – это ВВП такого европейского государства, как Сан-Марино

Срочный рынок FORTS Московской биржи

Тут торгуют фьючерсы , опционы и спреды. Эти финансовые инструменты связаны с базовыми активами, среди которых: индекс РТС, индекс ММВБ, Российский индекс волатильности, отраслевые индексы, акции, облигации федерального займа, иностранная валюта, ставка трёхмесячного кредита MosPrime и товары (нефть, золото ).

  • режимы торгов – 10:00-23:50
  • ограничения и издержки – фиксированные биржевые и брокерские комиссии
  • кредитное плечо – при торговле фьючерсными контрактами вносим не полную стоимость, а 10-12% гарантийного обеспечения. На собственные деньги можно купить в 8-10 раз больше контрактов без кредитов

Подробная информация о срочном рынке – на сайте биржи .

Среднедневной объем торгов в сентябре 2018 на срочном рынке Московской биржи составил 5,7 млрд. долларов. Для сравнения – это ВВП Барбадоса за 2017 год.

Торговые сессии. Аукцион открытия и аукцион закрытия

Торговая сессия – период, в который участники совершают сделки.

Срочный рынок торгуется начиная с 10:00 до 23:49:59. Фондовый рынок Московской биржи работает меньше. Он открывается в 10:00 и закрывается в 18:39:59. С 09:50 до 10:00 происходит аукцион открытия, там определяют стартовую цену акций.

Аукцион открытия появился 01.06.2015 года для уменьшения манипуляций с ценами и повышения эффективной работы биржи. В эти 10 минут собираются рыночные и лимитные заявки, и для них рассчитывается эффективная цена. Подробный алгоритм расчета эффективной цены смотрите на сайте Московской биржи – https://www.moex.com/s1648 . Аукцион открытия работает для всех акций, инвестиционных паев и ОФЗ.

Аукцион закрытия проводится для всех акций, инвестиционных паев, еврооблигаций и ОФЗ с 18:40:01 до 18:50. В ходе аукциона определяется репрезентативная цена закрытия. Репрезентативная цена закрытия формируется по специальному алгоритму Московской биржи. Алгоритм исключает искусственное завышение или занижение цены за счет подачи в последний момент крупной заявки. Подробнее на сайте Московской биржи – https://www.moex.com/s1709 .

Московская в сравнении с CME

CME – Чикагская товарная биржа – самая крупная мировая площадка по торговле фьючерсами с оборотом более 4 млн контрактов за 2017 год.

На CME торгуются более 90 фьючерсных контрактов, из которых наиболее ликвидны три контракта:

  1. E-mini S&P 500 – фьючерс на индекс акций со среднедневным оборотом за октябрь 2018 2,3 млн контрактов. Гарантийное обеспечение по этому контракту 6000 долларов, для внутридневных трейдеров 500 долларов. Рис5
  2. 10-Year T-Note фьючерс на облигации со среднедневным оборотом за октябрь 2018 2 млн контрактов. Гарантийное обеспечение по этому контракту 1050 долларов, для внутридневных трейдеров 450 долларов
  3. Crude Oil фьючерс на нефть со среднедневным оборотом за октябрь 2018 1,1 млн контрактов. Гарантийное обеспечение по этому контракту 3100 долларов, для внутридневных трейдеров 550 долларов.

Если сравнивать со срочным рынком Московской биржи, особенности CME такие:

  • высокая стоимость контрактов. Более высокие риски. На MOEX стоимость начинается от 3800 рублей за фьючерсный контракт на акции Банка ВТБ (VBZ8) и до 240 000 рублей за фьючерсный контракт на индекс ММВБ (MXZ8). На CME стоимость начинается от 60000 долларов за фьючерсный контракт на нефть WTI (Crude oil).
  • высокая стоимость гарантийного обеспечения. Трейдерам нужно больше денег для начала работы. Гарантийное обеспечение на MOEX от 600 рублей за фьючерсный контракт на акции Банка ВТБ (VBZ8) до 26 500 рублей за фьючерсный контракт на индекс ММВБ (MXZ8). Гарантийное обеспечение на CME начинается от 1000 долларов, для внутридневной торговли от 450 долларов.
  • много иностранных брокеров. Но мало брокеров, работающих с российскими трейдерами.
  • нет информации об открытом интересе в онлайн-режиме – эти данные транслирует только Московская биржа

Московская в сравнении с Форекс

FOREX Foreign Exchange – внебиржевой рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам. В России (да и на всем постсоветском пространстве) это понятие прочно ассоциируется со спекулятивной торговлей валютой с использованием кредитного плеча через банки или дилинговые центры. Деятельность форекс компаний регулируется законодательством, основные принципы прописаны в “Законе о ценных бумагах”, “Базовом стандарте совершения операций на финансовом рынке при осуществлении деятельности форекс-дилера”.

Клиентам компаний, предоставляющим доступ для торговли на Форекс, доступен для торговли такой инструмент, как CFD – Contract For Difference. Это контракт на разницу между текущей и будущей ценой базового актива. Базовые активы – валюты, индексы, металлы, процентные ставки, криптовалюты, товары.

По сравнению с Московской биржей на FOREX:

  • Компании самостоятельно устанавливают котировки CFD для клиентов, нет централизованных условий.
  • Нет централизованного контрагента, который регулирует и контролирует выполнение обязательств.
  • Трейдер каждый раз торгует против компании, а не против другого трейдера
  • Спреды меняются в зависимости от желания дилера, а не от рыночной ситуации.
  • Нет информации об объеме и открытом интересе, так как это не централизованная биржа.
  • Много недобросовестных брокеров.
  • Можно начать торговать с минимальным капиталом 1300 рублей (брокер Альпари).
  • Огромный выбор валютных пар, товаров, индексов – 45 валютных пар, 10 CFD на товары, 5 CFD на индексы, 5 CFD – на криптовалюты (брокер Альпари)
  • Доносят информацию о валютных торгах до многих людей, но качество этой информации необъективное. Чаще она подчеркивает преимущества той фирмы, которая себя рекламирует.

Если изобразить CME, MOEX и FOREX в виде пирамиды, это будет как то так:

Торговля на бирже ММВБ для начинающих

1. Для начала нужно много денег

Для того чтобы начать торговать на бирже, много денег не требуется. Напротив: для новичков большие суммы на первых этапах противопоказаны. Если сразу начать торговать в больших объемах, велик риск потерять слишком много. Поэтому многие брокеры открывают счета для торгов от нескольких тысяч рублей.

В целом, если вы можете положить деньги на депозит в банке, значит вам по карману купить ценные бумаги и на бирже. Это всего лишь два разных способа заставить свободные деньги работать.

Профессионалы рекомендуют торговать на суммы от 30 тыс. или 35 тыс. руб. С подобным капиталом можно начинать торги. С ним можно вложить деньги в разные активы, а не в один, и сформировать полноценный портфель. А это первый шаг к портфельным инвестициям.

Вердикт: неправда. Достаточно ₽30 тыс.

2. Торговать на бирже — все равно что играть в казино

Многие убеждены, что движение стоимости акций на бирже имеет мало общего с рациональностью, а инвестиции больше похожи на азартные игры. Это далеко не так.

В короткий период стоимость акций на бирже, конечно, может меняться иррационально. Но если говорить о перспективе — например, от одного года, — то у компании с хорошо поставленным бизнесом акции не могут надолго уходить в минус. И если на какой-то период негативные события пошатнут котировки, чаще всего крепко стоящие на ногах эмитенты находят способ вернуться к росту.

Другими словами, динамику акций компании на рынке во многих случаях можно предсказывать. Правда, для этого придется внимательно изучать деятельность компании и всю ее бизнес-модель. С миром азартных игр, где все решает только случай, это имеет мало общего.

Вот что бывает, если чересчур увлечься игрой на бирже:

Определенный элемент схожести в том, что итог вложений заранее не известен. Плюс более рискованные вложения могут обернуться как большим доходом, так и большим убытком. Но покупка ценных бумаг — операция с ненулевым результатом. Вы покупаете ценные бумаги работающих компаний — компания получает прибыль, а значит, рано или поздно на прибыль сможет рассчитывать и инвестор. Как минимум в виде дивидендов.

Вердикт: неправда. У фондового рынка есть свои закономерности

3. В торговле нет ничего сложного

Существует мнение, что для торговли на бирже достаточно заключить договор с брокерской компанией — и вперед, можно торговать. Технически это так, но на практике такое отношение может быть опасным.

Биржа требует ответственного подхода. Если вы решили торговать на бирже, нужно готовиться к необходимости изучать не только техническую сторону фондовых рынков. Например, вам придется погружаться в многостраничные финансовые отчеты, чтобы понять состояние дел той или иной компании, изучать рынки, интересоваться экономикой. Другими словами, от инвестора потребуются определенные мыслительные усилия.

Обычный договор с брокерской компанией подразумевает, что все решения об операциях на бирже вы принимаете сами. Излишняя самоуверенность или нехватка базовых знаний приведет к неверным решениям и потере денег.

Поэтому на первых этапах вам может понадобиться консультант, которого могут предоставить брокерские компании. На это уйдут дополнительные средства, но убытки от неграмотно принятых решений могут ударить по вашему капиталу намного ощутимее.

Вердикт: 50/50. Сложности есть, но они преодолимы

4. Торгуют только профессионалы

Из предыдущего мифа возникает другой: если ты не эксперт, то лучше вообще не соваться на биржу. Для торгов на бирже действительно требуются знания — но все эти знания доступны.

Вам не потребуется получать экономическое или математическое образование. Инвесторами становятся все: студенты, домохозяйки, инженеры, врачи — кто угодно. Для погружения в тему стоит почитать тематические блоги, сайты, посвященные инвестициям и биржам, а также книги для тех, кто только собирается торговать на бирже — все это есть в интернете в достаточном количестве, чтобы получить базовые знания.

Мы нашли книгу, с которой можно начать освоение темы:

Особенно усидчивые могут записаться на онлайн-курсы. Все это в комплексе поможет разобраться, как вычленять главное из финансовых отчетностей.

Вердикт: 50/50. Непрофессионалы способны заработать на бирже

5. Лучшего всего покупать упавшие в цене акции

Миф о том, что дешевеющие акции можно считать хорошей инвестицией, широко распространен. С одной стороны это действительно так, но есть свои тонкости.

Для того чтобы заработать на снижении акций, у инвестора должна быть обоснованная уверенность в том, что цена со временем вырастет. И понимание, почему она падает в настоящий момент. Хороший пример — компания Kraft Heinz.

Еще в 2017 году акции этого производителя кетчупов стоили больше $95. Но из-за непродуманной стратегии развития ценные бумаги начали стремительно дешеветь. Компания просто не успевала за тенденциями на рынке продуктов питания и быстро теряла долю на рынке.

В 2017 году котировки Kraft Heinz начали падать и продолжают это делать до сих пор. Акции Kraft Heinz сегодня оцениваются в скромные $25. Если изучить ситуацию, в которой оказалась компания, то становится ясно: покупать ее акции — плохая идея. Сейчас никто не сможет предсказать, выберется Kraft Heinz из кризиса или нет.

Вердикт: 50/50. Многое зависит от специфики бизнеса

6. Заработать можно только на росте акций

Привычная в глазах новичков система заработка на бирже: купить акции, пока они стоят дешево, а потом продать, когда цены вырастут. На деле это только один из способов.

Можно, например, стабильно получать дивиденды и не думать о стоимости акций вообще.

Тем, кто хочет найти самые дивидендные акции на рынке, рекомендуем эту статью:

А можно получить прибыль на понижении стоимости ценных бумаг. Такая стратегия называется короткой позицией , или «шортом». Ее суть в следующем. Вы ожидаете, что акции определенной компании через некоторое время упадут в цене. Этих акций у вас нет и покупать их самостоятельно не имеет смысла, раз уж они скоро подешевеют. Но вы можете взять их в долг у брокера.

Брокер позволяет вам продать акции на определенную сумму. В момент продажи деньги на вашем счете уменьшаются на сумму проданных акций. То есть брокер как бы кредитует вас бумагами, продавая их за вас под залог ваших денег.

Через какое-то время вы должны вернуть брокеру эти бумаги, купив их на рынке. Если ваш прогноз сбылся, то акции вы купите дешевле, чем продали их ранее. Брокер получит назад свои бумаги, а на вашем счете окажутся деньги. Если план на понижение стоимости сработал, деньги на счет вернутся с прибылью.

Вердикт: неправда. На снижении акций тоже можно заработать

7. Брокеры меня обманут

Надзор со стороны специальных органов (в России это Центральный банк) и достаточно прозрачная система отчетности брокера перед клиентом практически не оставляют возможности для обмана. Конечно, за вывеской брокерской компании могут скрываться мошенники, но вы сможете их узнать по набору простых примет.

У брокера должна быть лицензия, выданная Центробанком или Федеральной службой по финансовым рынкам, а компания, на которую работает брокер, должна быть зарегистрирована в России. А еще брокер не имеет права обещать точный процент прибыли — если он это делает, значит что-то тут не так.

Проверить брокера можно в специальных реестрах на сайте Центробанка и МосБиржи. Если брокер в списке есть, значит ему можно доверять с большой долей уверенности. По крайней мере этому брокеру доверяет главный финансовый институт в стране и самая крупная в России торговая площадка.

И еще одно уточнение: квалифицированный брокер заинтересован в прибыли своих клиентов. Ведь чем больше вы заработаете на акциях, тем на большую комиссию сможет претендовать брокер.

Вердикт: смотря какой брокер. Надо проверить репутацию компании до начала торгов

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди – например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации Торговая позиция при биржевых операциях, которая возникает когда инвестор продает ценную бумагу, валюту или товар, которыми не обладает, в надежде купить их дешевле и успеть поставить товар покупателю или произвести взаимозачет. В этом случае, инвестор ограничен сроками расчетов и вынужден закрывать позицию в пределах срока поставки ценной бумаги, валюты или товара, отчего такие позиции получили названия «короткие», а их открытие сопряжено с высоким риском.

Читать еще:  Маркет мейкеры на Российской бирже
Ссылка на основную публикацию