Быки и медведи на валютном рынке

Быки и медведи – кто они на валютном рынке

Когда начинающие трейдеры интересуются ситуацией в экономике и смотрят аналитические материалы, у них сразу возникает вопрос – кто такие быки и медведи на валютном рынке? Чем они отличаются, какую функцию выполняют и почему вообще так называются? Сейчас со всем этим разберёмся.

В широких слоях принято считать, что быками на биржевом сленге называют инвесторов, а медведи – это продавцы ценной бумаги, т.е. люди, которые ликвидируют свой портфель. Действительно, 100 лет назад так и было, но сегодня в эти термины заложен немного другой смысл.

Знакомимся с быками и медведями на валютном рынке

Бык – это агрессивный игрок, делающий ставку на рост котировок торгового инструмента. Иначе говоря, он получает прибыль не в виде процентных выплат (дивидендов) или купонов, как это делают настоящие инвесторы, а благодаря перепродаже актива по более высокой цене.

Медведь – это агрессивный игрок, который делает ставку на снижение цены торгового инструмента, т.е. не просто продаёт имеющиеся у него активы, а именно старается получить прибыль за счёт падения котировок. Немного позже я подробно рассмотрю, как работает этот механизм.

Быки и медведи на валютном рынке ничем не отличаются от своих коллег на фондовой бирже, просто в нашем случае роль ценных бумаг играют разные валюты. Что же касается истории происхождения этих сленговых терминов, то она весьма туманна.

В частности, есть мнение, что прототипом «биржевых животных» стали герои сатирических произведений, написанных английским писателем Джоном Арбетнотом в 1712 году.

Главное действующее лицо в его произведении – Джон Буль (сборный образ стереотипного англичанина). Он был изображён в облике быка и при этом постоянно конфликтовал с другим героем – медведем. Между ними даже случилась драка на фондовой бирже. В общем, всё сходится.

Альтернативный вариант появления быков и медведей

Есть и альтернативная версия происхождения этих терминов, но она гораздо прозаичнее. Дело в том, что бык во время атаки подкидывает противника рогами, а медведь, напротив, прижимает жертву лапами к земле. То же самое биржевые игроки делают и с акциями/валютами.

Но вернёмся к практической части. Как я уже говорил, быки и медведи на валютном рынке зарабатывают на ценовых колебаниях. Несмотря на то, что они получают прибыль на разных фазах рынка, их стратегии имеют много общего.

Во-первых , представители обеих групп активно используют кредитное плечо. Кстати говоря, это одно из ключевых отличий биржевой «фауны» от обычных покупателей/продавцов, которые работают исключительно на свои собственные деньги.

Во-вторых , крупные быки и медведи на валютном рынке не брезгуют манипуляциями. Иначе говоря, в процессе набора позиции они могут создавать фиктивные заявки, использовать провокации и совершать прочие действия, нацеленные на дезориентацию противоборствующей стороны. Они именно «сражаются» друг с другом.

И, в-третьих , на Форекс, где курс формируется двумя валютами, восходящие и нисходящие тренды по своему характеру очень похожи, поэтому и стратегии игроков практически идентичны. На фондовом и товарном рынках работают немного другие законы, поэтому там уместно использовать разные подходы для игры на повышение/понижение.

Как зарабатывают быки на валютном рынке

Рассмотрим простейший пример того, как на паре EURUSD зарабатывает «рядовой» бык, т.е. обычный трейдер. Он, в отличие от своих более опытных товарищей из хедж-фондов, Центробанков и прочих структур, не имеет возможностей для манипуляций, поэтому главная его задача сводится к своевременной идентификации ситуации, когда европейская валюта готова к росту против доллара.

Подобные сигналы распознаются при помощи самых разных методик, которые принято называть «стратегиями». С некоторыми интересными торговыми методами Вы можете познакомиться здесь. Предположим, точка входа появилась, поэтому далее спекулянт на паре EURUSD открывает сделку типа buy и ждёт, когда её курс вырастет.

По своей сути ордер buy в нашем примере эквивалентен покупке евро за доллары, только есть одно замечание – бык имеет право использовать плечо, т.е. берёт у брокера USD взаймы и приобретает на эту сумму нужное количество EUR.

Брокер в свою очередь защищает себя от рисков очень просто – на время удержания позиции замораживает часть клиентских средств, она ещё называется маржой. Именно из этой суммы трейдер и компенсирует все убытки, полученные в ходе торгов.

Когда курс EURUSD достигает целевого уровня (или трейдер в реальном времени видит, что потенциал роста исчерпан), позиция buy закрывается. В этот момент происходит следующее:

• Ранее купленные евро конвертируются в доллары;
• Брокеру автоматически возвращаются заёмные средства;
• Маржа на счёте трейдера размораживается.

Выше я уже отмечал, что быки и медведи на валютном рынке работают по одному принципу, но, поскольку люди часто не понимают, каким образом спекулянт зарабатывает на снижении курса, рассмотрим действия медведей во всех подробностях.

Пример продажи того, чего нет

Предположим, человек видит, что фунт стерлингов стоит слишком дорого по отношению к доллару и имеет потенциал для снижения. Чтобы заработать на такой ситуации, достаточно открыть короткую позицию – sell (сделать ставку на понижение GBP). Она реализуется по следующей схеме:

• Трейдер берёт у брокера взаймы некоторую сумму GBP и сразу же конвертирует её в доллары США;
• Брокер при этом замораживает часть клиентских средств на случай возмещения возможных убытков;
• Затем, когда пара GBPUSD достигает целевого уровня (напомню, курс должен снизиться), трейдер обратно покупает фунты и возвращает займ своему дилингу.

Получается, что заёмные фунты продаются по высокой цене, а откупаются обратно по низкой. За счёт этой разницы и формируется прибыль медведей.

К слову, быкам и медведям на валютном рынке работать немного проще, чем на фондовой бирже, поскольку дилинговые центры не взимают проценты за предоставление кредитного плеча. Вместо них трейдер платит своп, совокупные потери от которого получаются гораздо меньше.

И раз речь зашла про сравнение возможностей быков/медведей на разных рынках, хочу напомнить о том, что форекс-пары можно торговать в любом направлении всегда, а на обычной бирже во время сильных обвалов продавцам часто запрещают играть на понижение, т.е. «сбросить» свой портфель биржа позволяет, а вот заработать на падении уже не удастся.

Кто такие быки и медведи на бирже: чем различаются и как работают

3 сентября 2019

Доброго времени суток, друзья!

Каждый, кому хоть чуть-чуть интересна финансовая аналитика, знает: быки и медведи на бирже – основные участники торгов. Я подробно разберу особенности стратегий, которых они придерживаются на фондовом рынке, рассмотрю ключевые преимущества и недостатки.

Быки и медведи – кто это?

Быки и медведи – ключевые фигуры на фондовой бирже.

Быки жаждут роста цен: они заключили контракт на покупку по текущему курсу, и теперь им выгодно увеличение стоимости. Иными словами, ключевая цель – продать подороже. Их действия направлены на то, чтобы подтолкнуть цены вверх (аналогия с быками, поднимающими противника вверх на собственных рогах).

Медведи ожидают снижения цен на бирже, так как заключили контракт на «продажу без покрытия» (продажа ценных бумаг, которыми на момент сделки продавец не владеет). Теперь им выгодно уменьшение стоимости, чтобы приобрести акции дешевле. Ключевая цель – подтолкнуть котировки вниз (аналогия с медведем, прижимающим врага лапами).

Термины применяются к трейдерам, использующим в своей деятельности маржинальную торговлю. Их связывают не с психологией, а с направлением уже открытых позиций.

Как появилось название?

Своими звучными псевдонимами участники биржи обязаны известному сатирику Джону Арбетноту. В 1712 году в свет вышла его серия юмористических зарисовок, ключевым персонажем которых был Джон Буль (от английского bull – «бык»).

Массивная бычья голова заменила ему обычную человеческую, а любимым аксессуаром был высокий цилиндр. Представлял собой собирательный образ британца тех лет.

В противовес Джону Булю автор ввел другого персонажа – Медведя. Обычно он донимал своего приятеля шутками и рассказами, выступал в качестве его антипода. В коллекции Арбетнота даже есть рассказ о том, как герои подрались прямо в биржевом зале.

Ключевые отличия быков и медведей

Начиная играть на фондовом рынке, вы должны знать:

• биржа быков предполагает повышение цен;
• биржа медведей предполагает движение цены вниз.

В какой-то степени животные отображают конкретную экономическую ситуацию. Если экономика пребывает в условиях роста (тот самый рынок быков), она считается стабильной – отличается низким уровнем безработицы при высоких уровнях дохода.

Медведи разворачивают свою деятельность в условиях слаборазвитой экономики (например, когда снижается надежность инвесторов или идет массовый отток рабочих).

Какую роль играют

В некоторых случаях перенасыщение биржи медведей может вызвать панику, привести к обвалу, спровоцированному тотальной продажей валюты. В свою очередь, рынок Быков может существенно расшириться из-за чрезмерного энтузиазма инвесторов. Однако рано или поздно этот мыльный пузырь лопается, что приводит к огромным убыткам и потерям.

Способ заработка быков

Быки приобретают ценные бумаги, надеясь на увеличение их стоимости. Как правило, они дожидаются, когда цены на купленные акции достигнут пика, и незамедлительно продают их. Прибыль складывается из образовавшейся разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Способ заработка медведей

Медведям невыгодно, чтобы стоимость акций на бирже увеличивалась. Именно поэтому они подыскивают такие ценные бумаги, которые, по их мнению, точно не будут расти в цене.

Среди критериев, привлекающих внимание «косолапых», выделяют:

• плохую отчетность компании;
• недавнее увольнение гендиректора;
• производственные аварии и происшествиями.

По сути, их привлекают все факторы, гипотетически способные негативно отразиться на стоимости ценных бумаг.

Схема заработка может быть следующей: медведь одалживает тысячу акций компании и моментально начинает избавляться от них, продавая, к примеру, по одному доллару. В ходе сделки ему удается выручить прибыль в тысячу долларов. Далее (если его прогнозы окажутся верными) ценные бумаги начинают падать в цене на бирже.

В течение торговой сессии он скупает ранее проданные акции обратно, но уже не по одному доллару, а, скажем, по пятьдесят центов. Выкупив все, он возвращает их владельцу, при этом сохраняя за собой прибыль в 500 долларов.

Бык превратился в медведя – возможно ли такое?

Стратегия трейдеров отличается гибкостью, может меняться в зависимости от конкретных условий фондовой биржи.

Поскольку приобрести ценные бумаги по самой низкой цене или продать их на пике стоимости удается далеко не всем, участникам фондового рынка приходится подстраиваться под биржевые настроения. Решение быть быком или медведем принимается на основе конкретной ситуации.

Таким образом, ответ – «Да». Бык может стать медведем точно так же, как и медведь быком. Это довольно распространенная практика.

Какие еще звери водятся на бирже

Быки и медведи – далеко не единственные звери, обитающие на Уолл-стрит: наравне с ними существуют зайцы, лемминги, страусы и многие другие. Предлагаю вашему вниманию путеводитель с описаниями неофициальных обитателей биржи.

Свиньи

Это чрезвычайно жадные трейдеры, не закрывающие позиции вовремя. Они ждут продолжения движения, несмотря на то что никаких предпосылок для этого нет. Почему выбрано именно это животное? Все довольно просто: свинья в англоязычной традиции ассоциируется с жадностью.

Страусы

Трейдеры, не привыкшие реагировать на негативные новости на бирже. Надеются, что все разрешится само собой, предпочитают «зарывать голову в песок».

Волками называют опытных спекулянтов, крайне редко совершающих убыточные сделки.

Зайцы

Игроки, стремящиеся заключить как можно больше сделок в течение небольшого промежутка времени. Продают и покупают активы внутри одной торговой сессии, извлекают прибыль из незначительных колебаний курсов.

Хомяки

Хомяками именуют неисправимых двоечников. Они постоянно наступают на одни и те же грабли, допускают одни и те же ошибки. Не желают учиться и делать выводы.

Об известных быках и медведях

Джордж Сорос – классический медведь на бирже. Ему удалось сколотить целое состояние на валютном рынке, когда позиции фунта стерлингов пошатнулись.

Что примечательно, зарубежные трейдеры, в отличие от их отечественных коллег, не привыкли менять направления, предпочитают придерживаться определенной стратегии.

Заключение

Подводя итоги всему вышесказанному, могу заключить, что быки и медведи выступают в качестве неких противоборствующих сторон. В то же время фондовые биржи не отличаются стабильностью, ситуация постоянно меняется.

Именно поэтому нет смысла придерживаться конкретной стратегии трейдинга. Вы должны ловко ориентироваться в любых условиях, подбирая наиболее выгодное стратегическое направление.

Подписывайтесь на обновления, если тема вам интересна, и не забывайте делиться интересным с друзьями! До новых встреч!

Быки и медведи на бирже — кто это такие, в чем их разница и как зарабатывают

Изучая алгоритм функционирования рынка ценных бумаг, придется столкнуться с такими определениями, как «быки» и «медведи» на бирже . Под звериными кличками скрываются участники сделок, которые отличаются выбранными стратегиями во время заключения договоров.

Поэтому выбирая подходящую тактику (на приобретение или продажу) и рассчитывая на profit на разнице цен, стоит разобраться, как зарабатывают инвесторы и трейдеры под звериными амплуа.

Быки и медведи: в чем разница

К быкам относятся игроки, предпочитающие запасаться различными активами (облигации, акции, фьючерсы, драгоценности и недвижимость) в ожидании, что их стартовая цена будет увеличиваться . Они стремятся заранее приобретать все по низким тарифам, повышать спрос (крупные обороты и рентабельность) и выжидать до тех пор, пока котировки не изменятся в высокую сторону, чтобы получать прибыль.

А в критический отрезок падающего рынка быки остаются в тени до тех пор, пока стоимость опять не дойдет до требуемого уровня, и возвращаются на площадку.

А медведи считаются равноценной противоположностью быкам. Такие участники становятся частью сделки (в быстрой позиции) на пике, планируя, что цена упадет. Чем быстрее и сильнее цена снизится, тем крупнее в результате прибыль выйдет. И медведи специально торопят процесс падения, запуская очередные сделки, а на дне уже фиксируют выгоду.

На стандартную стоимость акций влияет немало факторов: негативная отчетность фирм, ошибки в сфере финансового отдела компании, убытки или смена руководства.

Чтобы понять, кто такие быки и медведи на бирже, стоит хорошо изучить каждый термин: не существует четкой границы между ними на рынке.

Любой человек сумеет играть по одной партии активов на повышение и параллельно с этим с другими на обратный тип. Так находят среднее состояние рынка, когда роли распределены неравномерно.

Стратегия трейдеров также может корректироваться в зависимости от биржевых настроений. Поэтому все члены торгов непрерывно следят за изменениями и принимают решение на базе текущей ситуации.

История возникновения быков и медведей

Информации о точной дате рождения упомянутых терминов на этапах развития фондового рынка не сохранилось.

Но существует несколько популярных версий, о том, как появились быки и медведи на бирже:

1) Метафора про аферистов. В XVIII в. в столице Англии часто встречались перекупщики, которые продавали фальшивые, по факту ненужные на площадках акции. Про таких людей начали говорить, что они «предлагают шкуру неубитого медведя», на основании чего и возник один из терминов.

2) Драка в пабе. В малоизвестном питейном заведении Европы произошла потасовка между 2 посредниками. Один оказался трейдером и вел себя агрессивно в адрес соперника, а другой ставил на рост, был крупным и оставался спокойным, словно медведь. После данного случая и начали повторять «сцепились бык с медведем».

3) Герои комикса. Данные клички биржевым игрокам дал сатирик Джона Арбетнота. Он издал серию памфлетов, где главными персонажами были Дж. Булль (в переводе bull — «бык») с головой быка и цилиндром. А его вечным соперником оказался смежный персонаж — медведь, с которым они непрерывно ссорились и дрались по сюжету.

Быки и медведи на Уолл-Стрит и других биржах

Образ биржи (быки и медведи) стал столь востребованным, что в честь животных несколько раз устанавливали памятники как символ вечного противостояния биржевых членов за тарифы ценных документов. Знаменитый пример — бык от итальянского скульптора Артуро Ди Модика, расположенный около Уолл-стрит .

Аналогичные фигуры зверей также есть во Франкфурте-на-Майне . Очередная биржа из Германии во Франкфурте сейчас считает спор завершенным. В их интерпретации скульптуры из бронзы у входа демонстрируют бесспорную победу парнокопытного.

А в холле фондовой биржи в Шанхае расположился только один бык. Любая биржа мирового значения перед своим центральным офисом старалась установить статуэтки, которые характеризовали вечную борьбу зверей. Это многие годы оставалось символом ситуации, когда на рынке постоянно идет непрерывная схватка между возрастающим уровнем и ниспадающим трендом.

Прочие зверюшки на бирже

Собственные названия по аналогии с животным миром получили и другие участники биржи, которые имеют персональные стратегии в торговле:

1. Зайцы . Особы, которые ставят на нестабильные изменения курсов. Они могут закрывать немало соглашений за 1 торговую сессию. Но любая корректировка курса их пугает и вызывает стремление быстро избавиться от активов.
2. Лоси . Члены рыночных отношений, которые регулярно остаются в минусе из-за того, что проигрывают на любой бирже. Даже существует значение stop loss — попытка ограничить убытки.
3. Лемминги . Неопытная категория участников, работающих с оглядкой на более опытных конкурентов (почти копируют их). Они периодически повторяют однообразные ошибки и часто заключают априори невыгодные сделки.
4. Овцы . Наиболее осторожная группа трейдеров на бирже. Распоряжаясь активами, они не имеют шанса определиться с собственной стратегией, поэтому часто не проявляют никакой инициативы на деле.
5. Свиньи . Вопреки тенденциям биржи они умеют удерживать позицию достаточно долго. Для них прибыль как самоцель: неважно что, куда, когда и сколько вкладывать, нужен лишь положительный результат.
6. Волки . Еще один член биржи, который ведет торговлю по личным правилам и завершает крупную долю договоров в хорошей прибыли. Их нередко ассоциируют с опытными профи или гуру экономики.

Каждый трейдер зарабатывает по-разному: не всегда можно понять настроения рынка в текущий момент и применить основы инвестирования на практике.

Быки и медведи на бирже

Впервые такой термин упоминается в книге 1714 года, а сами термины символизируют главных участников биржевого трейдинга, придерживающихся кардинально противоположных стратегий – продавцов и покупателей.

• Трейдеры-«быки» скупают акции, надеясь на то, что их стоимость в будущем будет расти. Если ожидания «быка» оправдываются, он дожидается пика роста стоимости ценных бумаг и продаёт их, получая заработок в виде разницы между первоначальной и нынешней ценами.

• «Медведи», напротив, уповают на падение курса ценных бумаг. Как только акции достигают низшей отметки, такие трейдеры продают их. В чём выгода? «Медведи» заблаговременно прогнозируют падение бумаг определённых компаний по объективным причинам и берут акции таких корпораций на бирже под залог, в дальнейшем продавая их по бросовой цене и получая деньги на собственный счёт.

Чем отличаются «быки» от «медведей» на бирже?

«Быки» и «медведи» – большие группы трейдеров, которые занимаются диаметрально противоположной деятельностью.

«Быки» зарабатывают на повышении актива. Представьте, что доллар начал расти в цене и в ближайшее время эта тенденция, скорее всего, продолжится. Так называемый «бык» приобретает партию валюты по цене Х, дожидается повышения курса и продает доллары. Полученная разница составляет прибыль.

«Медведь» продает доллары или любой другой актив по низкой цене, дожидается снижения котировок и выкупает проданную валюту обратно по еще меньшей стоимости. В результате на счету трейдера также образуется разница в виде прибыли.

Как зарабатывают на бирже «быки»?

На бирже существует такое понятие, как восходящий тренд. В это время цена актива демонстрирует стабильный прирост в стоимости. Задача быка – успеть купить начинающий дорожать актив в самом начале цикла и продать по максимально выгодной цене. Желательно закрыть сделку как можно ближе к точке разворота тренда – это позволит получить прибыль максимального размера.

Считается, что отдельные, крупные игроки рынка, могут искусственно создавать ажиотаж, чтобы провоцировать начало восходящего тренда и зарабатывать на этом. Хотя в большинстве случаев график двигается по объективным экономическим причинам, а участники рынка пытаются «поймать» тренд.

Как зарабатывают на бирже «медведи»?

«Медведи» выходят на арену во времена финансовых потрясений, кризисов или плохих новостей. Как только активы начинают терять в цене и уходят в затяжной ниспадающий тренд, «медведи» начинают активно сбывать все, что старались придержать до подходящего момента. Через некоторое время, если прогноз подтвердился, активы удастся выкупить по еще более низкой цене.

Главная задача «медведей» – продать и вновь приобрести товар в начале и в конце нисходящего тренда. В этом случае маржа получится самой высокой. Стремительное снижение цены на нефть, а также финансовые потрясения 2015-2016 года однозначно характеризуются как «медвежий» период на финансовом рынке.

Может ли «бык» стать «медведем»?

Переходить из одного статуса в другой никто не запрещает. Существуют трейдеры, которые всю жизнь придерживаются одного курса. Но в последнее время таких становится все меньше. Смена предпочтений в зависимости от рыночной конъюнктуры значительно выгоднее и поэтому намного удобнее.

Удачно заключать сделки в непосредственной близости от ценовых минимумов и максимумов удается далеко не всем. Трейдеры по своей природе авантюрны, поэтому склонны экспериментировать и часть менять стратегию «игры». Более того, находиться длительный период времени, скажем, в статусе «медведя», когда рынок стремительно идет вверх, просто бессмысленно.

Быки и медведи: происхождение терминов

Несколько столетий назад известный британский сатирик по имени Джон Арбетнот выпустил серию остроумных памфлетов с занимательными рисунками. В 1712 году биржевые торговцы впервые познакомились с неким Джоном Буллем (от слова bull, т.е. «бык»). У него, помимо всех признаков светского джентльмена была настоящая голова быка, на которой красовался элегантный цилиндр. Второй персонаж – Медведь, был острым на язык, и донимал своими шутками приятеля Джона. Кульминацией общения двух героев стала настоящая драка, которая произошла на бирже. С тех пор названия «быки» и «медведи» прочно закрепились в лексиконе завсегдатаев финансовых рынков.

Другие биржевые термины

«Зайцы» – трейдеры с высоким уровнем активности, которые стараются получить прибыль на незначительных колебаниях котировок. Как правило, закрывают сделки в рамках одной сессии.

«Волки» – трейдеры с большим стажем работы. Убыточная сделка для таких участников рынка – большая редкость.

«Свиньи» – удерживают выгодную позицию до последнего момента.

«Овцы» – чересчур осторожные трейдеры.

«Лоси» (от английского слова «loss» — «убыток») – представители этой группы регулярно терпят убытки.

«Лемминги» – участники рынка с минимальным опытом. Стараются копировать поведение и сделки более опытных коллег.

Формирование цены и торговые сделки

Формирование цены актива на финансовых рынках зависит преимущественно от баланса спроса и предложения. К примеру, если цена актива растет, спрос на него неизбежно снижается. В результате на рынке увеличивается количество продавцов и снижается число покупателей. Обратный эффект вызывает увеличение объема актива на рынке, после чего цена возвращается к первоначальному состоянию.

Совершенно иным образом обстоят дела с формированием цены на акцию. Здесь определяющим фактором выступает психологический настрой и ожидания опытных трейдеров. «Реальная цена» тех или иных ценных бумаг часто значительно отличается от рыночного эквивалента.

Совет от Сравни.ру: Хотите попробовать силы в трейдинге? Внимательно изучите основные стратегии и выберите свою.