Акции какой отрасли торгуются на бирже nasdaq

Секреты NASDAQ (Насдак): время работы, какие акции тут торгуются и как попасть на американскую фондовую биржу

Apple, Amazon, Starbucks… Целая плеяда американских корпораций у всех на слуху. Кто-то подсчитал, что владельцы этих брендов зарабатывают 20 млн. в секунду (!). Это поразительные цифры, и у каждого моего читателя хоть раз возникал вопрос: как это работает?

Пожалуй, лучшее объяснение нам даст NASDAQ.

Что такое NASDAQ?

NASDAQ (произносится как «Насдак», расшифровка: «Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам») — это одна из трех крупнейших бирж США.

Хотя для финансового сектора бренд выпустил несколько продуктов, все же NASDAQ считается биржей высоких технологий. Здесь есть веб-разработчики, студии видеоигр и производители гаджетов. Их в Насдак разбавляют предприятия розничной торговли.

О бирже

Страна и площадка	США (NASDAQ)
Год основания и владелец	1971, NASDAQ OMX Group
Капитализация	$ 15,5 млрд.
Количество торгуемых компаний	3,900
Индексы	NASDAQ Composite, NASDAQ-100, NASDAQ-50 и т.п.
Официальный сайт	http://business.NASDAQ.com/
Время работы (по Москве)	11:00 до 16:30 предторговый период

С 16:30 до 23:00 обычная торговая сессия

С 23:00 до 03:00 послеторговый период

История Насдак

NASDAQ создавалась как конкурент существующим биржам: NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) и NYBOT (Нью-Йоркская фондовая площадь). Чтобы выделиться среди сильных конкурентов, бренд Насдак сосредоточился на высокотехнологичном секторе.

Это был смелый шаг для 70-х годов, когда Стив Джобс еще был студентом, а для программирования использовали тонны перфорированных карточек. Но Насдак все равно пошла на это и выпустила два главных продукта: NASDAQ-100 и NASDAQ-Composite.

Долгое время эти индексы не совпадали с общим настроением рынка. Только в 1993 году показатель Насдак стал по-настоящему полезен инвесторам. Это произошло, когда биржа NASDAQ наконец стала сотрудничать с Чикаго, выпуская фьючерсы и опционы.

Такое сотрудничество — важный шаг в развитии любой биржи. Именно лицензирование деривативов приносит NASDAQ и другим аналитическим компаниям половину прибыли.

Деривативы… Что это такое? К ним относятся пресловутые бинарные опционы. Об этом — позже.

Этап стремительного роста

Как я говорил, NASDAQ сосредоточилась на технике. Компании в списке биржи Насдак занимаются розничной торговлей и пищевой промышленностью, но по большей части зависят от интернета, сырьевого рынка, технологических новинок.

А появление интернета стало той еще новинкой. В 1995 году весь рынок США превратился в один большой экономический пузырь, акции выросли в цене во много раз. Когда он лопнул, все индексы рухнули в яму.

Кроме NASDAQ. К тому времени на бирже было мало финансовых и страховых компаний, поэтому кризис ее не тронул. Кульминацией считают 10 марта 2000 года, когда Насдак достигла 5000 пунктов. Это рост в 20 раз за 15 лет (с момента создания NASDAQ-100).

NASDAQ сегодня

Сейчас биржа признана мировым экспертом в области финансовых продуктов. Если суммировать капитализацию всех компаний, которые зарегистрированы на Насдак, получится почти $ 7 триллионов. Торговая модель NASDAQ стала основой 100 других бирж по всему миру.

Бренд Насдак привлекает к сотрудничеству лучших специалистов, чтобы совершенствовать свои продукты. Каждый квартал команда NASDAQ находит, как бы еще улучшить трехэтажную формулу, по которой считаются индексы.

Еще NASDAQ расширяет продуктовую линейку. В 2017 году компанию поздравили с появлением «дочки» — венчурного фонда. Он платит за проекты, которые выведут Насдак на новые сегменты рынка (например, рынок криптовалют).

Рынки NASDAQ

У бирж есть отдельные «рынки» — площадки, где торгуют бумагами определенной категории компаний. Это делается для того, чтобы аналитикам было удобнее судить о рынке. Все-таки если «голубые фишки» будут торговаться бок о бок со стартапами, то картину западной экономики не разглядеть.

Например, у NASDAQ есть два таких рынка. Один создан в Насдак для «голубых фишек», акции которых инвесторы любят за надежность и доходность. Он называется NNM (национальный рынок NASDAQ). Эти бумаги уже пережили этап большого роста, поэтому не принесут инвестору сверхдоходов. Но такие акции — все еще хорошая альтернатива депозиту.

У NASDAQ нашлось место и для компаний малой капитализации. Бренды, что не попали в топ-4000, торгуются на NSCM (рынок малой капитализации Насдак). Всего их около 1000. Это зона высокорисковых инвестиций. Если одна из небольших компаний добьется успеха, инвесторы получат большую прибыль.

Особенности схемы торговли

Логично предположить, что биржа Насдак, которая стала символом высоких технологий, перевела торговлю на полностью электронный принцип торговли.

Если на некоторых биржах информация обновляется раз в 15 секунд, то компьютеры NASDAQ считают котировки ежесекундно. Эту и другую информацию можно посмотреть на удобной площадке Насдак в режиме онлайн, без брокеров и прочих посредников.

Ликвидность акций Насдак поддерживается персоналом из 600 маркет-мейкеров. Каждый из специалистов уделяет внимание тысяче бумаг. И, наконец, эти ребята исполнят ваш ордер, даже из собственного кармана.

Торговля на Насдак ведется через 5 продуктов, заточенных под нужды конкретного инвестора. Основной терминал называется Super Montage. Если его недостаточно, то на подмогу есть SelectNet.

Для тех, кому не подошли оба сервиса, есть ECN. А инвесторы, которые торгуют международными бумагами, используют NASDAQ Inter Market. Ну и какая торговля без аукциона? Их обеспечивает программа Primex.

Как разместиться на бирже Насдак?

Процесс размещения занимает от 4 до 6 недель, но сайт NASDAQ обещает инвестору, что этот опыт станет для него сплошным удовольствием. Если сравнить процесс листинга на бирже Нью-Йорка с нашей, то Насдак, правда, выглядит проще.

1. Первая неделя. Комиссия рассматривает заявление юрлица.
2. Вторая неделя. Та же комиссия пишет обзорное письмо и высылает вердикт эмитенту.
3. Третья неделя. Компания исправляет выявленные биржей Насдак ошибки.
4. Четвертая неделя. Комиссия повторяет процедуру до момента, пока заявитель не исправит все ошибки.

Плюсы и минусы этой биржи

NASDAQ — поистине американская биржа, в лучшем смысле этого слова. Сделки здесь совершаются без проволочек и по самой выгодной цене. Обороту сделок позавидует наша Мосбиржа.

Лично я считаю плюсом то, что NASDAQ сфокусирована на высоких технологиях и глобализации. Сейчас гаджеты объединили мир, поэтому вложиться в IT — мудрое решение.

Минусы биржи Насдак беспокоят спекулянтов, но для начинающего инвестора значения не имеют. К ним относится высокий спред.

Наиболее известные акции, торгуемые на Насдак

В NASDAQ-100 вошли компании, которые скажут о многом и москвичу, и конголезскому фермеру. В компании Насдак этим пользуются и на каждой странице сайта хвастаются, что обслуживают Apple, Facebook, Amazon, eBay и Google.

Названия некоторых корпораций, которые зарегистрированы на бирже, ничего не скажут обывателю. Но при этом лакомства Mondelez усеяли треть полок в супермаркете, а Netflix сотрудничают с половиной русских ТВ-операторов.

Как получить доступ к торговле на бирже

По закону РФ, торговать на иностранных биржах через российского брокера напрямую может только квалифицированный инвестор с 6 млн. рублей на счету. Но для торговли акциями необязательно быть богачом. Чтобы предоставить доступ к бирже Насдак начинающим инвесторам, есть некоторые «хитрости».

Я уже писал, почему нельзя все деньги тратить на акции одной компании. Если коротко, то это слишком рискованно. Лучше разложить кровные по «корзинкам» — разным акциям или фондам. Тогда вы будете независимы от проблем в одной отрасли, ведь в другой котировки уже растут.

Начну с брокеров. Ими становятся банки, если заключить договор. Среди них:

И многие другие.

Есть компании, что занимаются только акциями. Среди них я доверяю:

Вы заметили, что это российские брокеры. Чтобы выйти за рубеж они либо потребуют от вас статуса квалифицированного инвестора, либо предложат заключить договор с одной из их зарубежных дочерних компаний.

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.

• никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
• собственная торговая платформа;
• впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

• низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

• слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

1. Вменяемые комиссии
2. Отличный личный кабинет
3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

1. Не глючащий терминал Transaq
2. Возможность пополненияснятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Второй крупнейший брокер после Финама.

1. Низкие комиссии
2. Приятная поддержка
3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать “структурные продукты”.

Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.

• удобное мобильное приложение;
• бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.

• высокие комиссии;
• мало инструментов доступно на стандартном тарифе.

• Слабый личный кабинет
• Ограничения на торговлю иностранными активами

Кстати, некоторые из акций, торгуемых на Насдак, доступны на бирже Санкт-Петербурга и на них не действуют эти ограничения. Правда, здесь вы не получите страховку и заплатите повышенный налог на дивиденды — 30%, а вот западный брокер защитит ваши деньги и предложит 10% налог.

К ним относятся:

Иногда брокер штрафует инвестора за неактивность на бирже. В общем, читайте мелкий шрифт!

Фактически единственный настоящий крупный американский брокер, который еще работает с россиянами.

1. Есть поддержка на русском языке
2. Хорошие комиссии
3. Депозит можно пополнять рублями (мимо валютного контроля)

К минусам отнесу:

• Минимальный депозит 10.000$
• Комиссия за неактивность

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

1. работает с россиянами
2. наличие русскоязычной версии сайта
3. вменяемые комиссии
4. отсутствие платы за неактивность
5. страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

• Поддержка исключительно на английском и немецком
• Сама служба поддержки работает плохо

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

1. Приемлемые комиссии
2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
3. Русскоязычный сайт и поддержка

• Кипрская юрисдикция
• Плата за неактивность

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Компания является американской “дочкой” Финама и создана чтобы выводить на американский рынок клиентов из СНГ.

1. Максимально простое открытие счета
2. Русскоязычная поддержка
3. Открытие счета от 200$

• Довольно высокие комиссии
• Разного рода дополнительные платежи

Я вот выбрал бы ETF-фонды. Такие фонды покупают на деньги вкладчиков акции. Но управляющий выбирает только бумаги компаний, которые есть в индексе. Портфель фонда полностью копирует индекс и обновляет свой состав вместе с ним.

FinEx предоставляет ETF на основе MSCI IT USA (10 компаний технологичного сектора). Доходность за 5 лет у него — 5%, что полностью повторяет оригинальный индекс MSCI. Сам Насдак у нас, к сожалению, не копируют, поэтому тем, кто не хочет выходить за рубеж, придется довольствоваться тем, что есть.

Биржа NASDAQ

«Инновации в нашей ДНК». Так звучит лозунг американской биржи NASDAQ — самой молодой и быстро развивающейся из крупнейших мировых торговых площадок. Инновационность во всех процессах стала главным конкурентным преимуществом корпорации.

«Феномен Насдак» можно описать цифрами: около сотни торговых площадок в десятках стран, порядка 10 тысяч сотрудников, 1 млн. обрабатываемых запросов в секунду, более 3900 обслуживаемых компаний с общей стоимостью свыше $10 трлн. и 2-ое место в мире по капитализации и торговому обороту всего за 50 лет существования. Капитализация NASDAQ:

Развитие и структура Nasdaq, Inc.

Биржа Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) была основана в 1971 году как дочерняя компания FINRA (SIRA) – некоммерческой регулирующей организации, созданной Конгрессом США для контроля за внебиржевым рынком.

Это была первая полностью электронная система торговли ценными бумагами. Если традиционные фондовые биржи, такие как Московская, ведут централизованную торговлю, то NASDAQ это фактически множество торговых площадок по всему миру. Но это сегодня. Изначально биржа была простой информационной базой, в которой транслировались данные котировок. В 1970-х от инвесторов нередко можно было встретить жалобы, что они купили актив в Филадельфии, тогда как в Чикаго цена в это время была лучше. Так что с одной стороны требовалась единая ценовая база, с другой — назрела потребность в размещении небольших компаний.

Интересный факт. Поскольку банки и страховые компании вели свою деятельность только в границах штатов и редко котировались на NYSE до 1960-х годов, этот факт фактически означает игнорирование заметной части 100-летней финансовой истории США. Сто и даже пятьдесят лет назад акции новых компаний торговались в розницу, прежде чем попадали на биржу.

Т.е. фирмы должны были расти в размерах, пока не становились достаточно большими, чтобы их можно было разместить на NYSE или AMEX. Такая компания, как Haloid, два десятилетия торговалась вне биржи, прежде чем сменила название на Xerox и получила листинг на NYSE. Сотни других компаний, таких как Wal-Mart, Disney, Kentucky Fried Chicken и другие, торговались похожим образом.

Решение в виде электронных котировок было современным и очень удачным, но развитие площадки совпало с нефтяным кризисом 1973-74 годов. Акции сильно упали, инфляция выросла и многим стало не до ценных бумаг. Новая площадка столкнулась с острой нехваткой ликвидности.

В 1975 г. в поисках решения проблемы к торгам допустили небольшие компании со всего мира. Их большую долю составили высокотехнологичные фирмы, которые в тот период активно развивались. Это определило базовую структуру листинга и оказалось правильным шагом. С начала 80-х цена на нефть стабилизируется, а американская экономика после 10-летнего застоя возобновляет рост.

В 1980-90 гг. появились рынки Nasdaq National Market для крупных компаний и Nasdaq Small Cap Market для развивающихся фирм, а также первые индексы Насдак. Налаживается сотрудничество с Лондонской биржей и в 1998 году создается NASDAQ Europe, впоследствии реорганизованная. С 2005 г. акции Насдак котируются на бирже под тикером NDAQ. С 2007 г. биржа становится самостоятельным холдингом.

В 2008 г. состоялось объединение с концерном фондовых бирж Европы OMX AB под новым корпоративным названием NASDAQ OMX Group, Inc. с закреплением на европейском рынке. Сегодня биржа наиболее известна под брендом Nasdaq, Inc. Адрес американской биржи: 4 Times Square, NY 10036, США.

Интересный факт. В создании биржи принимал участие Берни Мейдофф, создатель крупнейшей финансовой пирамиды в истории. Bernard L. Madoff Investment Securities LLC была одной из крупнейших компаний на Насдак, а ее владелец долгие годы входил в совет директоров биржи и даже три раза избирался председателем.

Никто, в том числе клиенты его фонда, не мог предположить, что на таком уровне есть мотивация для создания пирамиды с одной стороны, и такое попустительство органов надзора с другой. Пирамида просуществовала более 10 лет и могла бы жить и сегодня, но кризис 2008 года вынудил многих инвесторов потребовать деньги назад. Мейдофф был арестован и приговорен к 150 годам тюрьмы.

В 2013 г. было куплено информационное агентство Thomson Reuters.

В 2015 г. произошел ребрендинг в Nasdaq, Inc. и приобретена DWA.

В 2016 г. был приобретен ISE, Marketwired, Boardvantage и Nasdaq Canada.

В 2017 г. присоединены eVestment и Sybenetix.

Торговля на бирже NASDAQ

Наиболее известные корпорации, предпочитающие работать на бирже Насдак: Amazon, Apple, Cisco, Dell, eBay, Facebook, Google, Intel, Microsoft, Pepsi, Starbucks, Yahoo. Они представляют не только сегмент hi-tech, но и медиа-холдинги, розничную торговлю и пр. На бирже также присутствуют крупные компании из Европы и других регионов мира:

На площадках Nasdaq проводятся регулярные торги в рабочие дни с 9.30 до 16.00 на платформах PRIMEX и Super Montage, а также пред торговые и пост торговые сессии на базе Select Net.

Торговля заключается в борьбе маркетмейкеров за исполнение ордера. Их большое число на одну ценную бумагу (порой до пятидесяти) является отличительной чертой биржи. Всего же маркермейкеров на Nasdaq несколько сотен. Если участники рынка не обеспечивают постоянный оборот акций и не спешат исполнить ордер, то маркетмейкер закрывает его за свой счет — так обеспечивается высокая ликвидность.

Поскольку торговля полностью электронная, участвовать ней можно из любой точки мира. Достаточно заключить договор с лицензированным брокером.

Доступ к Nasdaq для российских инвесторов

Для российских инвесторов существует несколько способов выхода на биржу Насдак:

1. Через российского брокера (например, банки «ВТБ», «Тинькофф», «Сбербанк», компании «Финам», «Кит-Финанс», «БКС», «Открытие»).

В этом случае вы должны иметь статус квалифицированного инвестора с 6 млн. руб. на счету в соответствии с законодательством РФ, либо заключить договор с зарубежной дочерней компанией российского брокера (Финам-EU, БКС-Кипр и др.). Российский брокер счета не страхует, зарубежные дочки как правило зарегистрированы на Кипре и страхуют счет до 20 тысяч евро.

2. Через иностранного брокера, которого можно найти на сайте самой биржи https://www.nasdaq.com/investing/online-brokers/. К сожалению, большинство из них не открывает счета россиянам.

3. Через биржу Санкт-Петербурга без статусных/финансовых ограничений, поскольку Nasdaq, Inc. владеет долей этой российской биржи после объединения с OMX Group и размещает на ней некоторые ценные бумаги.

Если выходить на NASDAQ через иностранного брокера (например, IB, Saxobank, CapTrader), то будет оформлена страховка вплоть до 500 тысяч долларов и налог на дивиденды составит 10-15%. Через российского брокера с выходом на биржу СПб страховка не приобретается и дивидендный налог по умолчанию составляет 30%. При этом покупка биржевых фондов ETF, одного из главных инструментов инвестора, предполагает квалифицированный статус, о котором выше.

Всего на Насдак обращается 45 ETF, большинство из которых торгуется на Стокгольмской бирже. Наиболее крупные их них:

• Xtrackers MSCI AC Asia exJP SW UCITS ETF
• Xtrackers FTSE China 50 UCITS ETF
• Xtrackers MSCI, Brazil UCITS ETF
• Xtrackers MSCI EM Swap UCITS ETF
• XACT Norden 30

Интересно! На бирже NASDAQ можно купить акции российского промышленного холдинга ПАО «Мечел» (тикер MTL), телекоммуникационной компании ПАО «МТС» (тикер MBT), платежной сиcтемы QIWI (тикер QIWI), интернет-компании Яндекс (тикер YNDX), ПАО «Вымпелком» в составе Veon Ltd. (тикер VEON).

Продукты и услуги NASDAQ

Nasdaq, Inc. предлагает широкий спектр продуктов и услуг в четырех бизнес-сегментах:

Акции какой отрасли торгуются на бирже nasdaq

Чтобы проследить историю NASDAQ, нужно вернуться в 30-е годы прошлого века. Именно тогда в США формировалось законодательство, регулирующее работу фондовых рынков, в его современном виде. В 1933 году в Соединенных Штатах приняли закон о ценных бумагах, годом позже — закон о фондовых рынках.

Согласно этим законам, торговаться на фондовой бирже могут акции не всех компаний. Но это не означает, что ими не торгуют вообще. Существуют внебиржевые сделки, когда стороны осуществляют покупку и продажу напрямую, минуя биржи. Для регулирования этого рынка к закону о фондовых биржах в 1936 и 1938 годах конгресс США принял поправки, известные как «акт Мэлони».

Этот акт обязал всех брокеров, которые не являются членами биржи, объединиться в саморегулируемую организацию. На эту организацию и возложили контроль за рынком.

Она получила название Национальной ассоциации фондовых дилеров (National Association of Securities Dealers или NASD). С нее и началась история площадки для торговли акциями , известной сегодня как NASDAQ.

NASD наводит порядок и создает NASDAQ

Несмотря на учреждение NASD, внебиржевой рынок ценных бумаг оставался крайне несистематизированным и попросту слишком рискованным. Объемы торгов выросли, но эмитенты отчитывались о своих финансовых показателях нерегулярно или не делали этого вовсе, а у бумаг было низкая ликвидность .

Такой ситуация оставалась больше 30 лет, пока в 1968 году Конгресс и американская Комиссия по ценным бумагам и биржам не поручили NASD навести порядок.

В NASD для выполнения задачи решили воспользоваться компьютерными технологиями, которые в то время начали развиваться. Была создана автоматизированная система NASD Automated Quotations (NASDAQ). Но это еще не была биржа в ее нынешнем виде — система представляла собой информационную базу с лучшими котировками акций, но торговать ими не позволяла.

Только в 80-х годах прошлого века на NASDAQ начали появляться системы, позволяющие трейдерам полноценно торговать на этой бирже. Например, на NASDAQ появилась технология автоматической постановки и исполнения заказов. Она избавила трейдеров от осуществления этих процессов по телефону, что было крайне удобно в моменты, когда положение на рынке менялось быстро.

Постепенно NASDAQ разделилась на два рынка. Первый называется NASDAQ National Market, там торгуются наиболее ликвидные акции крупнейших компаний, которые проходят жесткий отбор перед листингом. Второй, Small Cap Market, представляет собой рынок для небольших компаний малой капитализации .

В наши дни NASDAQ выросла до размеров второй биржи в мире. По состоянию на начало сентября 2019 года ее капитализация, которая рассчитывается через стоимость и количество всех торгующихся акций, составляла $11,6 трлн. По этому показателю NASDAQ уступает только нью-йоркской NYSE.

NASDAQ стал излюбленным местом размещения технологических компаний. На площадке представлены ценные бумаги таких гигантов, как Apple, Google, Microsoft, Oracle, Intel и Amazon.

С технологическими компаниями связано и главное потрясение NASDAQ. В конце 1990-х годов рынок технологических стартапов рос рекордными темпами, но большинство компаний оказалось неспособно приносить прибыль. Возник экономический пузырь, известный как пузырь доткомов .

В 2000 году индекс NASDAQ вырос до исторических максимумов, а потом обвалился — пузырь лопнул, компании обанкротились, инвесторы потеряли миллиарды долларов.

В наши дни NASDAQ включает в себя акции не только высокотехнологичных компаний. Помимо основного индекса NASDAQ Composite, биржа рассчитывает индексы компаний финансового, промышленного, телекоммуникационного, фармацевтического и других секторов.

Амбициозной целью NASDAQ долгое время был выход на европейский рынок. Дважды биржа предпринимала попытки поглотить Лондонскую фондовую биржу LSE. Оба предложения, которые были сделаны в 2006 и 2007 годах, руководство LSE отклонило, сочтя предложенную цену неоправданно низкой.

Тем не менее выход NASDAQ на европейский рынок все же состоялся. Не сумев договориться с LSE, биржа заключила сделку на $3,7 млрд с концерном OMX AB, в состав которого входят несколько бирж: Вильнюсская, Исландская, Копенгагенская, Рижская, Стокгольмская, Таллинская, Армянская и Фондовая биржа Хельсинки. Так появилось подразделение NASDAQ Nordic.

В 2016 году главой NASDAQ была назначена Адена Фридман. Она стала президентом и генеральным директором NASDAQ, а также первой женщиной в истории, возглавившей американскую биржу.

Крупнейшие биржи мира по капитализации

10. Бомбейская фондовая биржа — $2,21 трлн

9. Фондовая биржа Торонто — $2,28 трлн

8. Шэньчжэньская фондовая биржа — $3,03 трлн

7. Лондонская фондовая биржа — $3,93 трлн

6. Фондовая биржа Гонконга — $4,18 трлн

5. Euronext — $4,41 трлн

4. Шанхайская фондовая биржа — $4,77 трлн

3. Японская фондовая биржа — $5,61 трлн

2. NASDAQ — $11,6 трлн

1. Нью-Йорская фондовая биржа — $24,2 трлн

Честный отзыв инвестора о бирже Nasdaq

Биржа NASDAQ стала символом успешного развития на рынке ценных бумаг. Это самая молодая из крупнейших бирж: ей нет еще и 50 лет. Чем же объясняется её популярность среди инвесторов и трейдеров со всего мира? Предлагаю детальный разбор истории, структуры, продуктов, официального сайта. По традиции поделюсь своим отзывом о бирже Насдак и некоторыми неочевидными моментами работы компании.

Что такое биржа Насдак и как она возникла

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) переводится как «Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг». Площадка специализируется на компаниях, связанных с IT-индустрией и сферой высоких технологий в целом. Но сегодня здесь торгуются и «непрофильные» активы типа Pepsi или Starbucks.

Она занимает второе место в мире по капитализации компаний (свыше $7 трлн) и обороту торгов после NYSE (основной конкурент – New York Stock Exchange). Но, по количеству эмитентов (около 6000), она стоит на первом месте. Для сравнения, на Мосбирже 230 эмитентов. Более половины американских акций торгуется на Насдаке, здесь заключается каждая десятая сделка с ценными бумагами во всем мире. Она представляет собой, скорее, компьютерную платформу, чем биржу в обычном понимании. У неё есть адрес (4 Times Square NY), но нет физического местонахождения, ведь изначально она создавалась как электронная база данных о котировках.

Интересен тот факт, что разработчики вовсе и не планировали учредить биржу. Начиналась она как некое подобие сервера при национальном биржевом регуляторе FINRA и некоммерческой ассоциации дилеров NASD. На него стекались данные о котировках и учитывались операции купли-продажи ценных бумаг. На американском рынке к началу 70-х годов назрела острая потребность в наведении порядка. Из-за хаоса в системе заключения сделок и отсутствия регулярной отчетности со стороны эмитентов инвесторы и брокеры несли на себе большие риски.

Проблема была решена через автоматизацию торговых операций, перевода их в единую систему в электронном формате. Первая сделка в системе состоялась в феврале 1971 года. События совпали по времени с началом компьютерной революции. База котировок на биржевом и внебиржевом рынке стала единой, что позволило устранить большой разброс в цене между разными площадками. Именно на Насдак впервые появилась электронная доска объявлений, ставшая сегодня уже привычной.

Сокращение спреда между ценой покупки и продажи поначалу отпугнуло спекулянтов, и популярность площадки у трейдеров пошла на спад. В этих условиях в 1975 году было принято судьбоносное решение: допустить на Nasdaq любые, даже мелкие компании со всего мира. Среди них в то время было много представителей нарождающейся Hi-Tech индустрии. Их не принимали в листинг традиционных бирж. Насдак стал излюбленной площадкой для компаний сектора высоких технологий. У такой специализации есть не только плюсы: в 2000–2001 Nasdaq пережила взлет и падение доткомов.

Самостоятельным полноценным бизнесом Насдак стала только в 2007 году. Сегодня Nasdaq Inc – это биржевой холдинг, состоящий из несколько сотен торговых площадок, разбросанных по 26 странам мира. Среди них – 8 довольно крупных европейских бирж, в основном, в Балтийском регионе. Кроме того, ему принадлежат торговые сервисы, IT-платформы, аналитические и новостные агентства (пример — Thomson Reuters). Корпорация продолжает расширяться, почти каждый год поглощая новые активы. В 2006 и 2007 были две попытки приобрести Лондонскую биржу LSE (London Stock Exchange), но дело ограничилось скупкой большого пакета акций.

Брокер ВТБ: традиционный отзыв и личное мнение

Независимый отзыв о брокере ВТБ

В том же 2007 году удалось договориться о приобретении 72% Стокгольмской биржи OMX за $3.7 млрд. С тех пор объединенная компания прочно закрепилась на европейском рынке и теперь носит название NASDAQ OMX Group. Через эту сделку Nasdaq получила и около 30% Санкт-Петербургской биржи, в создании которой в свое время принимали участие шведы.

Как работает биржа NASDAQ

Основная торговая сессия длится по будням с 9.30 до 16.00, на платформах Super Montage и PRIMEX. Находясь в России, учитываем часовой пояс UTC-5, прибавляем 7 часов от МСК. Получаем 16.30–23.00 летом и 17.30–24.00 по зимнему времени. До 20.00 по Нью-Йорку можно участвовать в послеторговой сессии на платформе SelectNet. Разумеется, торговля доступна онлайн из любой точки Земного шара.

Торги на NASDAQ проводятся по двум секциям:

1. NASDAQ National Market – основной рынок для крупных, наиболее ликвидных бумаг, эмитируемых 4 тысячами крупнейших компаний. Попасть в листинг основного рынка непросто. Для этого эмитент должен соответствовать высокому уровню капитализации, финансовой устойчивости и корпоративных стандартов.

2. Nasdaq Small Cap Market – рынок малой капитализации (около 2000 компаний). Сюда допускаются эмитенты масштабом поменьше, от $4 млн.

Исполнение ордеров, как и на других биржах, поддерживается маркетмейкерами. За каждый ордер на NASDAQ конкурируют несколько поставщиков ликвидности. На одну акцию порой приходится до 50 маркетмейкеров одновременно, а всего их на бирже более 600. Присутствуют они не физически, а в виде алгоритма. Таким образом, котировка любой бумаги на Насдаке – это результат противоборства и сопоставления электронных предложений от десятков маркетмейкеров. В итоге недостатка в ликвидности нет, а ордера исполняются в доли секунды.

Наличие в листинге небольших, но вполне ликвидных эмитентов – одно из преимуществ Насдака, ведь именно среди технологических стартапов инвесторы часто ищут будущих «единорогов». Нигде мелкие компании не чувствуют себя так комфортно, как на Nasdaq. Процедура и требования к листингу здесь не такие жесткие, как, например, на NYSE. «Гаражные» инновации типа Apple, Google, Amazon в 90-е годы получили драйвер для роста, за счет возможности выпустить акции в свободное обращение.

Что такое ставка LIBOR и нужна ли она инвестору

К чему может привести сговор между банками: говорим о cтавке LIBOR

Как и любая крупная биржа, имеет свой индекс (и не один, а тринадцать). Глобальное же семейство NASDAQ Family насчитывает около 40 тыс. индексов. Самым популярным является NASDAQ Composite (около 5000 акций). Также получили известность Nasdaq-100 (крупнейшие эмитенты нефинансового сектора), NASDAQ National Market Composite (только США), Nasdaq Bank (банки и страховые компании), Nasdaq Financial (финансы, за исключением банков и страховых компаний), Nasdaq Computer, NASDAQ Biotechnology.

Самый известный и капитализированный сводный индекс – Nasdaq Composite (IXIC). О его показателях обычно говорят, когда имеют в виду состояние и перспективы технологического сектора в США и во всем мире.

На площадке представлены крупнейшие американские эмитенты, значимость которых не нуждается в комментариях: Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) Facebook (FB), Google (GOOGL), Netflix (NFLX), eBay (EBAY), Intel (INTC), Pepsi (PEP), Starbucks (SBUX) и т. д. Из других стран мира здесь можно найти VOLVO, Nissan, NEC, Fujifilm, Reuters, Telenor, Ericcson и еще сотни европейских и азиатских компаний. Из россиян представлены Yandex (YNDX), MTC (MBT), QIWI (QIWI), Вымпелком (VEON), Мечел (MTL).

Кроме акций, на Насдаке котируются:

• Фьючерсы, опционы и свопы на индексы, сырье, валюту, а также другие деривативы;
• облигации (в том числе казначейские США и стран Северной Европы);
• ETF и паевые фонды.

Котировки и аналитику ETF на Насдаке можно посмотреть по ссылке: www.nasdaq.com/etfs. Стоит заметить, что ETF не являются профильным продуктом для биржи, упор делается в первую очередь на акции. В основном фонды торгуются на бирже в Стокгольме (всего 45 ETF). На сайте они фильтруются по доходности и активности торгов.

Находить и анализировать акции и ETF по десяткам критериев и коэффициентов удобно, используя скринер на сайте биржи. Есть опция конструирования персонального скринера. Здесь же по ссылке stocktracker.nasdaq.com/smart-portfolio/ можно самостоятельно и бесплатно составить смарт-портфель. Для создания портфеля с участием советника есть премиум версия.

Как попасть на биржу Насдак

Для торговли на NASDAQ нужен лицензированный брокер с выходом на зарубежные биржи. К работе на Насдаке допущены более 3.5 тыс. брокерских компаний со всего мира. На сайте площадки представлены крупнейшие провайдеры этих услуг:

Перечислим основные доступные способы выхода.

1. Технически самый простой способ выхода на Насдак – через российского брокера. Доступ к инструментам, торгуемым на бирже, предоставляют все крупные лицензированные брокеры: Сбербанк, Финам, ВТБ, Открытие, БКС, Кит-Финанс, Фридом-Финанс и др. Но для этого по закону необходим статус квалифицированного инвестора (6 млн руб. + опыт работы и торговли).
2. Через Санкт-Петербургскую биржу, без необходимости подтверждать статус. Такая возможность объясняется тем, что NASDAQ имеет долю в этой бирже через контрольный пакет в шведской OMX Group. Однако это касается только акций, а для приобретения ETF нужно быть квалифицированным инвестором.
3. Рядовые инвесторы иногда обращаются к зарубежным «дочкам», регулятором которых чаще всего выступает кипрский CySEC: WhoTrades, BCS-Kyprus, Atonline Ltd, Zerich Securities Ltd и др. Плюсы в том, что у них есть русская поддержка и европейская страховка на €20 тыс. Недостаток в том, что работа идет по цепочке через субброкера. «Дочка» доверяет вывод клиента на Nasdaq западному партнеру. Это как минимум усложняет схему возврата застрахованных средств инвестора.
4. Не самый простой, но самый надежный и прямой путь – доступ к бирже через брокера в американской юрисдикции. Список аккредитованных при бирже можно посмотреть здесь: nasdaq.com/investing/online-brokers/. Из-за санкций и потери коммерческого интереса к российскому рынку, найти такого брокера для россиян становится все сложнее. Но варианты есть, и самый очевидный на сегодня – IB (Interactive Brokers) с русской поддержкой и минимальным порогом стартового капитала (по комиссии). Кроме того, на счета в IB распространяется страховка по требованиям SEC – $250к на депозит и $500к на инвестиции. При заходе на сайт биржи с российского IP-адреса, он предлагается по умолчанию.

Биржа NYSE: что нужно знать инвестору для торговли акциями

Все секреты Нью-Йоркской фондовой биржи NYSE

Также стоит упомянуть американского брокера Just2Trade, немецкого CapTrader. Датский SAXO BANK хоть и является европейской компанией, но для выхода на Nasdaq использует схему с американскими брокерами.

При выборе иностранного брокера для выхода на Nasdaq, важно проверить его присутствие в реестре американских регуляторов FINRA (finra.org/about/firms-we-regulate) и SEC (sec.gov/foia/docs/bd-archive.htm)

Подводя итоги обзора, отметим плюсы Насдак для инвесторов и трейдеров:

• Огромный выбор ликвидных инструментов;
• Лояльные требования листинга для компаний малой капитализации;
• Пожалуй, лучшая в мире технологическая платформа с высокой скоростью проведения операций;
• Прозрачность и доступность онлайн-торговли;
• Возможность купить акции из листинга Nasdaq на СПб бирже.

Из минусов я бы отметил проблематичность выхода для российского неквалифицированного инвестора. Впрочем, это не проблема Насдак, а свойство всех зарубежных бирж. Стоит также выделить риски инвестирования на бирже: в корзину индекса NASDAQ входит много молодых стартапов, инвестирование в акции которых не гарантирует прибыли и грозит потерей капитала. Поэтому эмитентов следует тщательно подбирать и анализировать, например, с помощью скринера.

Предлагаю поделиться в комментариях тех, кто имеет опыт инвестирования на американских площадках: каким путем вы на них выходили, какие инструменты оказались наиболее интересными.