НКД облагается налогом 13%, поэтому выгодней продавать облигации, когда НКД маленький, сразу после выплаты купона, который от него освобождён. Так доход будет больше.

Как получить налоговый вычет НДФЛ?

Это удивительно, но способ вообще не платить налоги тоже есть. Но, как это обычно бывает, с нюансами. Получить вычет НДФЛ при покупке облигации можно, только оформив индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). Эта услуга появилась в 2015 году и ей может воспользоваться любой гражданин РФ. Оформить ИИС можно только один раз на одного человека и счёт имеет ряд ограничений.

Открыв его, можно получить полный вычет налогов и даже дополнительные деньги от государства. За счёт этих выплат, которые по сути являются возвратом ваших прошлых уплаченных налогов, в комбинации с покупкой ОФЗ, можно получить доходность в 20% годовых. Таким образом, государство хочет заинтересовать население в торговле на бирже и повысить финансовую грамотность страны. Но это уже тема для отдельной статьи.

ОФЗ-н (народные)

Народные облигации не продаются на бирже. Их можно приобрести только у банков агентов: Сбербанк или ВТБ. Продать на вторичном рынке их нельзя, следовательно и никаких налогов там нет. ОФЗ-н — это вообще отдельный инструмент со своими правилами. Но зато, вместо них придётся заплатить агентское вознаграждение банкам, которое составляет целых 1.5% от всей суммы сделки. А это гораздо существенее любых налогов с ОФЗ на бирже.

Муниципальные

Муниципальные облигации, тесно связаны с государством и подобно ОФЗ не облагаются налогом на купонный доход. Этим бумагам свойственны такие же правила, что мы описали в пункте об ОФЗ.

Корпоративные долговые бумаги

Начиная с 1 января 2018 года, по принятому госдумой закону, был отменен 13% налог на купонный доход корпоративных облигаций. Теперь они стали гораздо привлекательнее, ведь раньше за счет налога, даже с учётом бо́льших процентных ставок, доход мог получиться такой же или даже меньше чем у ОФЗ, при этом, бумаги оставались более рискованными.

Теперь же на них действуют такие же правила и вся математика из примеров выше (см. пункт ОФЗ) актуальна и для облигаций компаний. Но есть важные исключения, это справедливо не для всего корпоративного сектора долговых бумаг.

ВНИМАНИЕ! Новый закон по отмене налога 13% на купонный доход у корпоративных облигаций касается только тех бумаг, которые были размещены после 1 января 2017 года. И купон которых не превышает текущую ставку рефинансирования Центрального Банка более чем на 5 процентных пунктов.

Разберемся подробнее, что это значит на практике. В первую очередь это затрагивает высокодоходные облигации, так что получить сверхприбыль и спать спокойно не выйдет. Рассмотрим на примере, что означает разница в 5 процентных пунктов. Когда ставка рефинансирования равна 7.25%, то прибавив 5 п.п., мы получим, что для освобождения от налогов, размер купона не должен превышать 12.25%. Как правило, облигации с более высокой доходностью будут и более рискованными, поэтому, если вы не профессионал по выбору надёжных эмитентов, лучше оставаться в “безналоговых” пределах доходности и покупать только облигации самых крупных компаний.

Ещё важный момент, как именно облагается НДФЛ от купона таких облигаций.

ВАЖНО! С 1 января 2018 года изменился порядок обложения. Теперь облагается не вся сумма дохода полученного по облигациям, а только разница между суммой выплаты процентов по купону и суммой процентов, которую считают из номинальной стоимости облигации и ставки рефинансирования ЦБ (действующей на момент получения купона) + 5%.

Давайте теперь рассмотрим на примере с цифрами:

Если ключевая ставка = 7.25%.
Допустим, мы выбрали некую бумагу с купонной доходностью 14%.
Купон превышает на 5% ключевую ставку, значит придётся платить налог. Сколько в итоге у нас получится купонный доход с учетом налога 35% от разницы?
Для простоты, представим идеальные условия: мы купили бумагу по номиналу, получили купоны за год и продали по номиналу.
Разница, которая облагается налогом, согласно правилам составит: 1000 рублей * 14% – 1000 рублей * (7.25%+5%) = 17.5 рублей
В налоги пойдёт: 17.5 рублей * 35% = 6.13 рублей.
Итого, вместо 140 рублей от купонов, за год мы получим 133.87 рублей.
Итого, с учётом НДФЛ, наша реальная доходность составит 13.38%.
Как видите, налог съел не так много доходности: 0.62%.

И ещё раз, помните, что бы не платить налог, нужно смотреть и на дату размещения бумаги. Нам нужны облигации, эмиссия которых была после 1 января 2017, смотрите на rusbonds или в терминале quik (где вам удобней) на дату выпуска, будьте внимательны.

Итак, подведём итог, в случае с корпоративным рынком удерживаются налоги:

1. 13% от положительной разницы между покупкой и продажей/погашением облигации.
2. 13% от НКД при продаже бумаги.
3. 35% от разницы купонного дохода со ставкой рефинансирования, если размер купона больше на 5 п.п. текущей ставки рефинансирования.
4. 13% от купонного дохода, если дата выпуска облигации раньше 1 января 2017 года.

СПРАВКА! Стандартная налоговая ставка на корпоративные облигации для юридических лиц равняется 24%.

Кажется, что налогов много, но, на самом деле, корпоративные бумаги на несколько процентов годовых выгоднее государственных. Тем более после отмены налога на купонный доход у большинства надёжных эмитентов.

Еврооблигации

В случае с еврооблигациями, правила налогообложения такие же, в зависимости от сектора. Для государственных смотрите пункт в статье про ОФЗ, а для корпоративных правила чуть выше по тексту (если не читали по порядку), не будем повторяться. Но, к сожалению, из-за того, что евробонды — это облигации в иностранной валюте, существуют очень важные и неприятные правила в налоговом кодексе РФ для дохода с валютных активов.

С вас будет изъят налог (НДФЛ) 13% на положительную курсовую разницу (фиксируется по курсу ЦБ) между днём покупки и продажей/погашением облигации.

Это может стать дополнительной потерей валютной доходности, и нужно всё внимательно считать. Суть в том, что брокеры при оплате налогов физических лиц, все доходы обязаны пересчитывать на рубли.

В тот момент, когда вы покупаете еврооблигацию, брокер запоминает эквивалент суммы сделки в рублях по курсу ЦБ на этот день. Тоже самое происходит при продаже. Так как между покупкой и продажей проходит много времени, курс может сильно измениться и ваш доход в рублёвом эквиваленте может быть существенным. С него то и будет удержано 13%.

ВАЖНО! Налог будет вычтен даже в том случае, если вы вообще в рубли ничего не переводили, и все активы с продажи валютных облигаций хранятся в долларах.

Для простоты стоит запомнить факт: все налоги со всех доходов еврооблигаций считаются в рублях.

Заключение

Итак, налоги непростая тема, но однажды разобравшись и проверив на практике, всё не кажется таким страшным. С учётом новых правил и отмене налогов на купон, облигации становятся ещё более привлекательным и прибыльным инструментом. Даже с учётом всех отчислений, подобрать нужные бумаги с доходом выше банковских депозитов, в том числе валютных, не сложно. А новым инвесторам стоит рассмотреть вариант получения вычета НДФЛ через ИИС. Удачных инвестиций!

ОФЗ для ИИС: как выбрать и купить

ОФЗ для ИИС – действительно ли это безопасный способ заработка? Почему многие советуют его в качестве альтернативы банковскому вкладу? Какие преимущества дает покупка ОФЗ именно на ИИС? Об этом поговорим в нашей статье.

Что такое ОФЗ и почему их предлагают как альтернативу депозиту в банке

Облигации федерального займа (ОФЗ) – один из видов российских ценных бумаг, которые выпускаются Министерством финансов. Отличие от других активов заключается в том, что гарантом выплаты процентной ставки и выкупа облигации после срока погашения является государство. Перед тем как рассматривать, в чем разница между ОФЗ и банковскими вкладами, разберемся в терминах, которые часто используют в этой сфере:

1. Эмитент – это компания или государство, которые выпускают облигации для продажи на бирже. В случае с ОФЗ речь идет о Министерстве финансов.
2. Номинал – это стоимость одной облигации и та сумма, которую получит владелец облигации, если будет держать (не продавать) ее у себя до момента выкупа эмитентом (т. е. до срока погашения). Как правило, номинал одной облигации оценивают в 1000 рублей.
3. Срок погашения – время, в течение которого эмитент будет пользоваться вашими деньгами. Причем период одинаковый для всех инвесторов. Если купить пятилетнюю ОФЗ в день выпуска или спустя два года, срок действия закончится в одну и ту же дату.
4. Купоны – это как раз то, ради чего вы и будете покупать облигацию, это ваш доход от вложенных денег. Такой доход еще называют купонным. Размер выплат и график известны еще перед покупкой облигации. К примеру, для ОФЗ номиналом 1000 рублей предусмотрена процентная ставка 12% с выплатой раз в полгода. Это означает, что дважды в год инвестор получит купонный доход по 60 рублей.

Главное преимущество ОФЗ – инвесторы освобождены от уплаты НДФЛ с купонного дохода. Подобная инициатива также распространяется на муниципальные и российские корпоративные облигации. Это сделано для поддержания государственных программ и внутренних инвесторов.

СПРАВКА: инвесторы НЕ освобождены от уплаты НДФЛ, если продадут облигацию до даты погашения по цене выше той, по которой они ее покупали. С разницы придется заплатить 13%. Но хорошая новость в том, что инвестору в этом случае не надо ничего делать – налог заплатит брокер, а декларацию в такой ситуации подавать не надо.

У банковских вкладов и государственных облигаций существует два сходства:

1. Фиксированный срок возврата – в случае с ОФЗ и вкладами инвестор заранее знает, когда закончится срок действия финансового инструмента и можно забрать средства. Для банковских депозитов вкладчик самостоятельно выбирает срок инвестирования, а для ОФЗ период погашения устанавливается Минфином РФ. Информация доступна до покупки облигаций.
2. Фиксированная доходность – для депозитов действует установленная процентная ставка, но с выплат необходимо заплатить подоходный налог для физического лица. Покупка ОФЗ предполагает наличие купонов, которые дают право на получение прибыли, не облагаемой налогом.

Депозиты защищаются Агентством по страхованию вкладов на сумму до 1,4 миллиона рублей. В случае банкротства банка государство возвращает потерянные деньги вкладчику. Невыплата возможна только при дефолте в стране. В случае с облигациями страховка не предусмотрена. Поскольку гарантом является государство, то фактически все инвестиции в ОФЗ находятся под защитой, даже суммы свыше 1,4 миллиона рублей.

1. Высокая доходность. Вклады в надежные банки характеризуются небольшой процентной ставкой при низких рисках, при этом прибыль по облигациям в среднем на несколько процентов выше. Также полученный доход не облагается налогом.
2. Надежность заемщика. Вероятность банкротства коммерческой финансовой организации значительно выше, чем у государства. При этом высокую доходность по вкладам предлагают только сомнительные банки.
3. Получение процентов при продаже. При вкладах в банке клиент привязан к сроку инвестирования, а сохранение прибыли невозможно при досрочном снятии. Облигации можно продать в любой момент, при этом получив накопленный купонный доход.
4. Спекулятивная прибыль. Возможность дополнительного заработка от продажи актива на вторичном рынке. При резком падении средней процентной ставки по вкладам увеличивается интерес и стоимость долгосрочных облигаций.

Таким образом, понятно, что государство обеспечивает гарантии как для банковских вкладов, так и для ОФЗ. Но в случае с инвестированием в облигации человек получает высокий фиксированный доход, снижение налоговой нагрузки, а также возможность продажи активов в любой момент без потери доходности. Стоит учитывать риск, связанный с ключевой ставкой ЦБ – при росте показателя рыночная стоимость ценной бумаги будет ниже номинальной.

СПРАВКА: уровень надежности ОФЗ определяется кредитным рейтингом государства. Как вклады, так и облигации подвержены одному общему риску – дефолту на уровне страны.

Какие преимущества приобретения ОФЗ на ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет необходим для хранения ценных бумаг, включая акции, облигации и другие виды активов. Открыть ИИС может брокерская компания, а также банк с соответствующей лицензией. Инициатива создания счета была разработана Правительством РФ с целью поощрения людей к инвестициям в фондовый рынок. Владельцы ИИС претендуют на одну из налоговых льгот:

• вычет 13% от суммы пополнения счета, но не более 52 тысяч рублей за год;
• освобождение от налогов на доходы, полученных благодаря инвестициям.

СПРАВКА: вычет НДФЛ подразумевает возврат уплаченных налогов от официальных доходов. Если физическое лицо не трудоустроено или размера налогов недостаточно, вернуть средства невозможно.

Индивидуальный инвестиционный счет открывают сроком на три года. Одновременно можно оформить только один ИИС. При этом налоговый вычет действует ежегодно, что позволяет получить 156 тысяч рублей за три года. Максимальная сумма годового пополнения – 1 миллион рублей, но возврат налога распространяется только на 400 тысяч.

ВАЖНО! Учитывая отсутствие налогообложения на доход от государственных облигаций, инвесторов интересует получение вычета. Это позволяет увеличить прибыль от вложений.

На налоговый вычет могут претендовать все физические лица, индивидуальные предприниматели, а также налоговые резиденты РФ со ставкой 13%. К списку относятся задекларированные доходы, полученные с помощью:

• официального трудоустройства;
• сдачи недвижимости в аренду;
• предпринимательской деятельности с общей системой налогообложения;
• оказания услуг, творческой деятельности и т. д.

Индивидуальный инвестиционный счет подразумевает, что активы хранятся в депозитарии – электронном реестре, который подтверждает право владения ценными бумагами. Брокерский счет используется исключительно для сохранности денег. При финансовых проблемах у брокера право собственности на облигации остается у клиента. Он всегда может перейти в другую компанию, сохранив все активы.

В случае банкротства брокера клиент теряет только деньги, которые были на счету посредника. Поэтому перед открытием ИИС необходимо тщательно подойти к вопросу выбора брокерской компании, оценив не только размер комиссии и ежемесячную плату за обслуживание счета, но и надежность организации, доверие клиентов.

ВАЖНО! Для получения преимуществ от ИИС деньги со счета нельзя выводить в течение трех лет. В противном случае налоговые возвраты аннулируются.

Как выбрать ОФЗ и купить их на ИИС

Когда речь заходит о банковских вкладах, у людей возникает минимум вопросов. У инструмента всего три основных параметра – годовая ставка, минимальный размер вклада и срок действия. В случае с ОФЗ инвесторам доступен широкий выбор, начиная с типа облигаций и срока действия и заканчивая методом выкупа долгового обязательства. На Московской бирже торгуются четыре основных вида ОФЗ:

1. ОФЗ-ИН – облигации с индексируемым номиналом. Особенностью является низкая годовая ставка, но предусмотрена ежегодная индексация на уровень инфляции. Инструмент подходит консервативным инвесторам. Также ОФЗ-ИН выгодно использовать в случае сильной инфляции как страховку от роста цен. Стоит учитывать, что данную облигацию выгодно продавать сразу после начисления годовой индексации.
2. ОФЗ-ПД – долговой актив с постоянным фиксированным доходом. ОФЗ-ПД являются наиболее распространенными среди государственных облигаций. Показатели купона устанавливаются в момент выпуска бумаги и не изменяются до погашения. В среднем годовая ставка на несколько процентов выше показателей вкладов. Рыночная стоимость долгосрочных облигаций на 5−10 лет подвержена влиянию инфляции.
3. ОФЗ-ПК – облигации с переменным купоном. Годовой процент зависит от индикативной взвешенной ставки RUONIA, которая практически соответствует показателю ЦБ. Доходность увеличивается, когда ключевая ставка значительно выше инфляции, но снижается при уравнивании параметров.
4. ОФЗ-АД – предусмотрена амортизация долга. В отличие от традиционных облигаций эмитент гарантирует возврат номинальной стоимости частями в течение срока погашения. К примеру, при выпуске ОФЗ с номинальной ценой 1000 рублей ежегодно возвращают по 200 рублей.

ВАЖНО! Альтернативой банковским вкладам является ОФЗ-ПД, а остальные инструменты ситуативные и используются для диверсификации финансового портфеля.

Процедура покупки ничем не отличается от инвестиций в другие ценные бумаги. После открытия счета клиент может отдавать распоряжения брокеру, а также самостоятельно управлять средствами в торговом терминале. Брокеры предоставляют пользователям программное обеспечение для простого доступа к Московской бирже. После подтверждения операции покупки ОФЗ средства списываются со счета, а в депозитарии появляется запись о новых ценных бумагах.

СПРАВКА: доход от ОФЗ может облагаться налогом в том случае, если инвестор приобрел облигации ниже номинальной стоимости и держал их до конца срока погашения. Получение прибыли облагается стандартной ставкой 13%. К примеру, при покупке 100 облигаций по цене 950 рублей и выкупе государством по 1000 рублей инвестор зарабатывает по 50 рублей на каждом активе. Общая прибыль в размере 5000 рублей облагается налогом.

Для получения вычета по ИИС необходимо своевременно отправить заявление в налоговую службу, предварительно подготовив нужные справки. Вернуть налоги другим способом невозможно.

Заработать на облигациях вам поможет наша специальная статья: Инвестиции в облигации: как выбрать, купить, продать и заработать?

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.